Wind統計數據顯示，截至8月21日，已經(jīng)有18家通信設備類(lèi)上市公司披露2008年半年報，受宏觀(guān)經(jīng)濟環(huán)境影響，總體收入略有增長(cháng)，但總體利潤仍實(shí)現增長(cháng)。行業(yè)研究人員指出，受電信重組進(jìn)程影響，下半年及年底才會(huì )進(jìn)入運營(yíng)商對設備的采購高峰，這也意味著(zhù)對行業(yè)上市公司業(yè)績(jì)的影響得到年報才能體現出來(lái)。

3G投資高峰來(lái)臨

　　Wind數據顯示，公布半年報的18家公司，共實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入353.98億元，與去年同期351.2億元相比，略增7.9％；營(yíng)業(yè)總成本達到345億元，同比增長(cháng)4.2%；全行業(yè)共實(shí)現凈利潤16.9億元，同比增長(cháng)113%，增幅明顯高于營(yíng)業(yè)收入。
　　電信重組方案公布后，目前幾大運營(yíng)商正在抓緊時(shí)間進(jìn)行資產(chǎn)交割，重組進(jìn)度大大快于行業(yè)預期。渤海證券研究員張曉亮就指出，受重組進(jìn)程影響，運營(yíng)商采購更多地會(huì )集中在下半年及年底3G牌照發(fā)放之后，屆時(shí)才會(huì )在上市公司財務(wù)報表中體現出來(lái)。移動(dòng)運營(yíng)商將首先進(jìn)行網(wǎng)絡(luò )建設，提高網(wǎng)絡(luò )的覆蓋面，國內電信設備廠(chǎng)商將直接受益。
　　上海證券研究員鄧永康預計，受益于電信重組和3G建設，2008年電信的固定資產(chǎn)投資將達到2770億元，同比增長(cháng)21%。我國進(jìn)入第三次電信業(yè)固定資產(chǎn)投資的高峰期。
　　武漢凡谷有關(guān)人士就表示，電信重組后，3G牌照的發(fā)放更意味著(zhù)電信設備業(yè)將迎來(lái)新一輪投資熱潮，公司力爭抓住這一市場(chǎng)機遇，保證營(yíng)業(yè)收入和利潤的持續增長(cháng)。
　　武漢凡谷上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)總收入58812萬(wàn)元，同比增長(cháng)29%，凈利潤10747萬(wàn)元，增長(cháng)19%。業(yè)內人士指出，武漢凡谷目前已經(jīng)成為全球第四大射頻器件供應商，占全球市場(chǎng)份額的8.8%，而國內3G啟動(dòng)將帶來(lái)超過(guò)80億元的新增需求，由于公司具有完整的從壓鑄到電裝的縱向集成產(chǎn)業(yè)鏈，毛利率高于行業(yè)平均水平，今后的競爭優(yōu)勢將進(jìn)步一體現。
　　中興通訊昨日披露的半年報就顯示，公司上半年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入197.29億元，增長(cháng)29.5％；扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤5.45億元，同比增長(cháng)21％。中興通訊表示，電信重組給公司帶來(lái)新的發(fā)展機遇，移動(dòng)業(yè)務(wù)將快速增長(cháng)。
　　盡管蛋糕足夠大，但是想從中分一杯羹也并非易事。鄧永康就表示，隨著(zhù)運營(yíng)商集采模式的不斷深入，設備商的議價(jià)能力逐漸減弱，加上相關(guān)材料成本的上升，設備商的毛利率將呈不斷下降趨勢，而擁有多技術(shù)標準的系列設備生產(chǎn)能力、完善的產(chǎn)業(yè)鏈及有規模效應的龍頭企業(yè)才值得關(guān)注。

光通信否極泰來(lái)

　　在經(jīng)歷2002年以來(lái)的低迷后，光通信行業(yè)正逐漸迎來(lái)需求高峰，兩家主要光通信企業(yè)烽火通信和中天科技上半年業(yè)績(jì)都實(shí)現了高速增長(cháng)。
　　烽火通信營(yíng)業(yè)收入達到131911萬(wàn)元，同比增長(cháng)33.7%；凈利潤達到10500萬(wàn)元，增長(cháng)132%。中天科技營(yíng)業(yè)收入為140678萬(wàn)元，增長(cháng)76%；凈利潤為8212萬(wàn)元，同比增長(cháng)100%。
　　長(cháng)江證券研究員陳志堅就認為，新電信和新聯(lián)通要在3G領(lǐng)域維持競爭力，其移動(dòng)基站覆蓋率將向中國移動(dòng)看齊，這就意味著(zhù)需要新增40萬(wàn)個(gè)移動(dòng)基站，這將催生光通信市場(chǎng)的巨大需求。
　　此外，我國FTTH（光纖到戶(hù)）正逐漸步入產(chǎn)業(yè)化，這也直接推動(dòng)了光通信行業(yè)的需求。陳志堅指出，近年來(lái)，隨著(zhù)光纖價(jià)格的急劇下降，銅纜價(jià)格也大幅攀升，這使得FTTH比DSL綜合優(yōu)勢明顯，成為驅動(dòng)FTTH在2008年步入產(chǎn)業(yè)化階段的直接推動(dòng)力。目前，中國電信已經(jīng)完成105萬(wàn)線(xiàn)的FTTH招標，而公司目標是達到200萬(wàn)線(xiàn)到300萬(wàn)線(xiàn)。