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自面世來(lái)，QDII基金就處在風(fēng)口浪尖。近期工銀瑞信基金公司一則“不再聘用境外顧問(wèn)，即將單飛”的消息，更讓外界將關(guān)注焦點(diǎn)落在這個(gè)爭論極大的產(chǎn)品上。
首只單飛基金出爐
近日，工銀瑞信基金公司在其網(wǎng)站上公布將與和其外方顧問(wèn)瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司解除協(xié)議。
公告稱(chēng)：經(jīng)過(guò)雙方協(xié)商，工銀瑞信與瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司已就解除工銀全球基金的《投資顧問(wèn)協(xié)議》達成協(xié)議：自2009年2月23日起，瑞士信貸資產(chǎn)管理有限公司不再擔任工銀全球基金的境外投資顧問(wèn)。
按照公告的說(shuō)法，目前工銀瑞信基金公司已經(jīng)具備了進(jìn)行自行管理工銀全球的能力，因而解除協(xié)定。工銀全球近期表現又如何呢？截至2月27日，工銀全球的凈值為0.514元。事實(shí)上自成立以來(lái)，工銀全球的表現就一直不佳，為何工銀全球會(huì )在這個(gè)時(shí)候和境外顧問(wèn)解約呢？
記者隨后采訪(fǎng)了工銀瑞信基金公司，該公司有關(guān)人士表示，基于他們與瑞信集團合約已經(jīng)到期，公司出于種種考慮，不打算續約。當記者質(zhì)疑其基金業(yè)績(jì)時(shí)，他們給出的解釋是，他們并沒(méi)有覺(jué)得工銀全球的業(yè)績(jì)太差，“和同類(lèi)相比，盡管不是最好的，但也不是最差的�！�
國內基金翅膀未硬
作為第一只單飛的QDII基金，值得思考的是，目前國內QDII基金是否具備獨立運作的水平，今后QDII基金的獨立運作是否能成為一種趨勢？
姑且不論其他，國內基金單飛時(shí)機是否成熟？Wind資訊統計顯示，截至2月26日，上周前４個(gè)交易日，除華安國際配置外，9只QDII中6只QDII累計單位凈值增長(cháng)率均出現下挫。QDII上周算術(shù)平均累計凈值增長(cháng)率為－0.71％，虧損一直是QDII基金的寫(xiě)照。此外，金融危機目前看來(lái)也尚未結束。種種跡象顯示，第二波金融風(fēng)波即將到來(lái)，國內基金選擇這個(gè)時(shí)機和境外顧問(wèn)分手并不理智。
那么，工銀瑞信為何此時(shí)選擇與境外投資顧問(wèn)解約？
“理由不太好說(shuō)，但是不能否認，境內外合作出現摩擦和問(wèn)題是不可避免的�！鄙虾Ｄ郴鸸緟⑴c首批QDII基金發(fā)行的資深人士對記者表示。該人士解釋?zhuān)话阏f(shuō)來(lái)，內資基金公司更傾向于獨立運作，合資基金公司傾向于合作。他猜測，工銀瑞信和瑞士信貸解除投資顧問(wèn)協(xié)議可能是瑞信方面的投資業(yè)務(wù)出現了問(wèn)題。
長(cháng)久以來(lái)，國內基金公司和境外顧問(wèn)不和的傳聞一直存在，雙方的關(guān)系或是干涉太多，或是過(guò)于冷淡，走向兩個(gè)極端。
德圣基金研究中心首席分析師江賽春在接受采訪(fǎng)中表示，境外顧問(wèn)被遺棄一方面是國內基金公司和QDII境外顧問(wèn)的關(guān)系比較含糊，定位不清，另一方面是因為境外顧問(wèn)對國內市場(chǎng)了解不夠充分，致使國內基金公司和境外顧問(wèn)的關(guān)系越來(lái)越惡劣，雙方在投資理念、投資特點(diǎn)和投資決策上都有很大不同。大部分中外合璧公司都在磨合階段。
雖然相處不順，但業(yè)內人士認為，國內基金謀求獨立還為時(shí)過(guò)早。
“目前國內的基金公司遠未可以獨當一面，實(shí)力、經(jīng)驗、教訓等方面都不夠�！鄙鲜鲑Y深人士表示。
江賽春也提出，境外顧問(wèn)對于基金公司應擔當一個(gè)老師的角色，可以讓基金公司學(xué)習到國外先進(jìn)的投資方式和理念。但作為學(xué)生的國內基金公司，不能僅僅根據國外的投資經(jīng)驗，還要依據國內的實(shí)際情況制定適合于自己的投資決策方式。
“在基金公司和境外顧問(wèn)相處過(guò)程中，趨勢應該以基金公司為主，境外顧問(wèn)機構給予投資意見(jiàn)和指導，投資決策應當由基金公司決定。在QDII基金與境外顧問(wèn)的合作道路之上，基金公司應當借助境外顧問(wèn)機構的先進(jìn)經(jīng)驗，同時(shí)不斷培養自己的海外投資團隊�！苯惔赫f(shuō)。 | 