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證監會(huì )基金部一位人士日前表示：“基金部正在研究起草基金業(yè)績(jì)評價(jià)管理辦法，希望我國的基金業(yè)績(jì)評價(jià)體系更加完善，走上規范化的軌道�！边@預示著(zhù)監管層有意整頓目前國內基金評價(jià)機構魚(yú)龍混雜的局面，“山寨版”基金評級行將走入末路。
評級主體魚(yú)龍混雜
“這個(gè)規范的出臺，就是要清掃券商和專(zhuān)業(yè)評級機構以外不合格的基金評價(jià)主體�！币晃粯I(yè)內資深人士對此表示。
目前，國內基金評價(jià)體系眾多，對同一只基金的評價(jià)結果往往大相徑庭。其來(lái)源既有銀河證券基金研究中心等本土券商建立的基金研究部門(mén)，也有晨星、理柏等海外基金評價(jià)機構，還有報紙、網(wǎng)站等媒體自行設計的基金評級。
“有些評級只是簡(jiǎn)單按凈值增長(cháng)率排一排，根本沒(méi)有考慮到影響基金業(yè)績(jì)的各種風(fēng)險因素，對投資者選擇基金基本上沒(méi)有參考價(jià)值�！鄙钲谝患胰痰幕鸱治鰩熑绱吮硎�。
尤其是《證券投資基金銷(xiāo)售適用性指導意見(jiàn)》出臺之后，國內基金評級體系愈發(fā)混亂。因為根據該意見(jiàn)，對基金產(chǎn)品的風(fēng)險評價(jià)，既可以由基金銷(xiāo)售機構的特定部門(mén)完成，也可以由第三方的基金評級與評價(jià)機構提供。而第三方基金評級與評價(jià)機構能否提供全面、準確的基金評價(jià)結果，將對基金銷(xiāo)售機構向投資者推介基金產(chǎn)品產(chǎn)生重大影響。
基金評級將有章可循
針對這種情況，監管層2008年就開(kāi)始醞釀規范基金評級與評價(jià)，并就《證券投資基金評級與評價(jià)業(yè)務(wù)指導意見(jiàn)》向部分基金評價(jià)機構征求意見(jiàn)。根據該征求意見(jiàn)稿，基金評級與評價(jià)機構開(kāi)展基金評級與基金評價(jià)業(yè)務(wù)，應當具備下列條件：“有完善的內部控制組織和制度；有五名以上取得基金從業(yè)資格的專(zhuān)職人員；基金評級與基金評價(jià)業(yè)務(wù)的主要負責人應當具有基金從業(yè)資格；有科學(xué)的理論基礎、完善的體系和全面的方法；有嚴謹的業(yè)務(wù)規范�！�
同時(shí)，征求意見(jiàn)稿中明確表示：“基金評級與評價(jià)機構應建立獨立的基金評級與基金評價(jià)部門(mén)，在業(yè)務(wù)、人員和設施等方面與機構其他業(yè)務(wù)部門(mén)的操作相互隔離；明確劃分部門(mén)內各崗位職責，基金評級與基金評價(jià)部門(mén)人員不得在機構內其他部門(mén)兼職�！�
對此，業(yè)內人士認為，“五名以上取得基金從業(yè)資格的專(zhuān)職人員”、“有科學(xué)的理論基礎、完善的體系和全面的方法”及“建立獨立的基金評級與基金評價(jià)部門(mén)”將形成比較高的門(mén)檻，報紙、網(wǎng)站等媒體通常不具備相應的條件，他們推出的基金評級和基金評價(jià)將不被監管層承認。
根據征求意見(jiàn)稿，基金評級與評價(jià)機構應當向中國證券業(yè)協(xié)會(huì )遞交申請，取得中國證券業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員資格方可從事相應的業(yè)務(wù)，而基金管理人、基金托管人和基金注冊登記機構應當避免向不具備中國證券業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員資格的基金評級與評價(jià)機構提供法定公開(kāi)披露信息以外的數據。而基金管理人和基金代銷(xiāo)機構應當避免在基金宣傳推介材料中引用不具備中國證券業(yè)協(xié)會(huì )會(huì )員資格的基金評級與評價(jià)機構提供的基金評級或基金評價(jià)結果�！斑@將使不具備資格的基金評價(jià)體系失去存在的基礎�！�
不過(guò)，據一位接近證監會(huì )的人士透露，今年即將出臺的《證券投資基金評級與評價(jià)業(yè)務(wù)指導意見(jiàn)》正式稿將只進(jìn)行原則性規范，諸如“至少有幾名專(zhuān)職人員”等具體的準入門(mén)檻將由證券業(yè)協(xié)會(huì )制訂�！暗篌w的思路不會(huì )變，取得中國證券業(yè)協(xié)會(huì )的會(huì )員資格一定是必要條件�！� |