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| 2009-07-07 趙碧君 來(lái)源:上海證券報 |
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經(jīng)過(guò)三地路演詢(xún)價(jià)，家潤多發(fā)行價(jià)和相對應的發(fā)行市盈率今日已經(jīng)確定。
作為IPO重啟第三單，機構對家潤多的追捧熱情度甚至超過(guò)前兩家，除三地路演全程爆滿(mǎn)之外，初步詢(xún)價(jià)報價(jià)不低于本次發(fā)行價(jià)格的所有有效報價(jià)對應的累計擬申購數量之和為244200萬(wàn)股，為本次網(wǎng)下發(fā)行股數的244.2倍，超過(guò)了三金藥業(yè)的164倍和萬(wàn)馬電纜的189倍。
根據招股說(shuō)明書(shū)，家潤多此次募集的資金主要用于友誼商店（A、B館）擴建改造工程項目、家潤多百貨朝陽(yáng)店改造工程項目和阿波羅商業(yè)廣場(chǎng)整體改造工程項目，預計投資金額為5億元。另外，家潤多為保持健康發(fā)展，還需補充約37000萬(wàn)元的流動(dòng)資金，該資金主要用于增加商品采購資金和支付供應商貨款，這樣有利于公司提高資產(chǎn)流動(dòng)性，改善資本結構，降低公司財務(wù)成本和財務(wù)風(fēng)險，增強抗風(fēng)險能力，促進(jìn)公司核心業(yè)務(wù)的持續增長(cháng)。
家潤多主要從事百貨零售業(yè)務(wù)，目前在湖南長(cháng)沙、常德、郴州共擁有7家百貨門(mén)店、控股3家家潤多家電超市（持有80%股權）；并參股家潤多超市（持有20%股權）和長(cháng)沙銀行（持有7.45%股權）。家潤多七家百貨門(mén)店占據長(cháng)沙主要核心商圈，以“友誼”、“阿波羅”、“家潤多”、“春天百貨”等多品牌經(jīng)營(yíng)。公司2008年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入22.19億元，凈利潤1.2億元。
根據各家券商在路演之后給出的家潤多詢(xún)價(jià)區間可知，目前確定的19.58元的發(fā)行價(jià)合理適中。有分析人士認為，此次網(wǎng)下申購家潤多，機構表現出了一定的謹慎，采取了較為理性的態(tài)度參與詢(xún)價(jià)。
上海證券分析師劉麗認為，基于2009、2010年預測業(yè)績(jì)0.76元、0.96元，綜合考慮A股百貨類(lèi)公司相對估值水平，公司的合理估值為2009年預測業(yè)績(jì)的25-30倍PE，合理估值區間為19-22.80元，取其上限22.80元作為上市首日合理估值。東方證券預計，2009年公司將會(huì )實(shí)現EPS1元，按照公司2009年20-25倍的PE來(lái)看，公司股票合理價(jià)格在20-25元。
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