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目前的銀行QDII理財產(chǎn)品市場(chǎng)仍可以用“清淡無(wú)味”來(lái)形容，不過(guò)隨著(zhù)全球市場(chǎng)的逐步回暖，銀行QDII理財市場(chǎng)開(kāi)始呈現震蕩上行的態(tài)勢。而昨日澳大利亞央行宣布再次加息，似乎也為銀行尤其是外資銀行QDII的“出�！碧峁┝恕皺C會(huì )”。
加息催QDII“出�！�
昨日，花旗中國發(fā)行一款全新的QDII產(chǎn)品——海外澳元浮動(dòng)票息債券系列，而花旗中國也是境內首家推出代客境外理財浮動(dòng)票息債券的銀行。據記者了解，自金融危機爆發(fā)到現在，市場(chǎng)上運行的銀行QDII產(chǎn)品絕大多數仍是一些危機爆發(fā)前發(fā)行的老產(chǎn)品。而市場(chǎng)的冷清則是銀行失去發(fā)行新產(chǎn)品熱情的最大原因。
“近一年以來(lái)，銀行的確很少發(fā)行新的QDII產(chǎn)品了。一方面從銀行的角度來(lái)講，市場(chǎng)波動(dòng)較為頻繁，盡管海外市場(chǎng)從今年以來(lái)已有所改善，但形勢仍不是太明晰；而且危機爆發(fā)后，市場(chǎng)對QDII這樣的理財產(chǎn)品提出了更高的要求，因此銀行在產(chǎn)品的設計上需要大規模的重新調整�！蹦惩赓Y行理財分析師指出，“另一方面，投資者在經(jīng)歷過(guò)QDII的‘翻船’后，即使市場(chǎng)有所復蘇，也難以在短期內提振信心，造成市場(chǎng)需求急遽收縮。所以，自然形成銀行QDII理財產(chǎn)品市場(chǎng)‘沉寂’的局面�！�
然而，隨著(zhù)全球市場(chǎng)對于“正逐步走出低谷”樂(lè )觀(guān)情緒的不斷上揚，以及對于通貨膨脹預期的上升，銀行DQII重新“出海啟航”的閘門(mén)似乎也開(kāi)始有了開(kāi)啟的預兆。
“盡管近期內通貨膨脹并不會(huì )出現高漲的狀況，但是溫和通脹的確正在盛行，中國政府也把‘防通脹’放在了第四季度的經(jīng)濟工作重點(diǎn)中�！蔽髂县斀�(jīng)大學(xué)信托與理財研究所研究員李要深認為，“隨著(zhù)澳大利亞央行的再次加息，市場(chǎng)對于未來(lái)幾個(gè)月內全球各大央行加息的預期也漸漲。所以某些與匯率、利率掛鉤的DQII產(chǎn)品的確也可以抓住一些機遇�！�
李要深同時(shí)指出：“尤其是對外資銀行而言，更是一個(gè)不錯的發(fā)行此類(lèi)QDII產(chǎn)品的機會(huì )。因為外資銀行在境內的人民幣產(chǎn)品的發(fā)行、渠道、資源等方面都無(wú)法與中資銀行抗衡，而結構性產(chǎn)品、QDII產(chǎn)品則是外資銀行的優(yōu)勢所在�！�
“穩”字當頭
據公開(kāi)資料顯示，花旗發(fā)行的這款“海外澳元浮動(dòng)票息債券系列”產(chǎn)品，主要是根據債券發(fā)行時(shí)所參考的基準市場(chǎng)利率，如倫敦同業(yè)拆借利率LIBOR、澳大利亞金融市場(chǎng)協(xié)會(huì )銀行券參考利率BBSW的變化而變化。一般情況下，當市場(chǎng)利率提高時(shí)，債券的票息支付也相應提高。同時(shí)，這也是一款100％保本的QDII產(chǎn)品。
“一般來(lái)說(shuō)，跟利率掛鉤的產(chǎn)品風(fēng)險都不會(huì )太高，而花旗的這款掛鉤利率的債券型產(chǎn)品是QDII產(chǎn)品中比較穩健的�！崩钜畋硎�，“因此，從投資者需求的角度來(lái)看，應該會(huì )比較受歡迎�！�
根據普益財富的統計數據來(lái)看，上周海外市場(chǎng)表現疲軟，銀行系QDII逾六成產(chǎn)品的凈值下跌，平均跌幅為0.14％。其中跌幅最大的QDII產(chǎn)品是匯豐銀行發(fā)行的“貝萊德拉丁美洲基金A2類(lèi)單位”，跌幅為6.78%。期限為1年以上2年以下的QDII產(chǎn)品平均跌幅為0.52%，自運行以來(lái)平均累計虧損達18.65%，其中花旗銀行的“百駿太平洋股票基金”表現較差，累計收益率為-48.12%。
“盡管從市場(chǎng)整體宏觀(guān)趨勢來(lái)看，海外市場(chǎng)表現無(wú)疑將日益好轉，但是目前仍存有一些不確定因素，所以QDII理財市場(chǎng)也是整體呈現緩慢的震蕩上行趨勢�！鄙鲜鐾赓Y行理財分析師指出，“因此，即使外資銀行看準市場(chǎng)的某些機會(huì )而推出一些QDII產(chǎn)品，也會(huì )以穩健為主，這也是目前吸引投資者的關(guān)鍵�！�
李要深則繼而指出：“雖然此類(lèi)穩健型的QDII產(chǎn)品可以會(huì )較受投資者歡迎，不過(guò)預計更多只是在境內市場(chǎng)仍發(fā)展有限的外資銀行會(huì )比較關(guān)注或熱衷，而中資銀行則應該不會(huì )跟進(jìn)，中資銀行會(huì )把精力仍集中在目前發(fā)行正熱的境內信貸類(lèi)、債權類(lèi)理財產(chǎn)品上�！� |