今年政府工作報告把加快轉變經(jīng)濟發(fā)展方式、調整優(yōu)化經(jīng)濟結構列為工作重點(diǎn)。作為市場(chǎng)經(jīng)濟高度發(fā)展的產(chǎn)物，資本市場(chǎng)對各種信息天然具有敏銳的“嗅覺(jué)”，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)這一“無(wú)形的手”的作用，能更快速、更有效地配置資源。資本市場(chǎng)在服務(wù)“調結構”上大有可為。
現階段，“調結構”的主要內容包括繼續推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調整振興、大力培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)、進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展、推進(jìn)區域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展等。根據實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展的需要，資本市場(chǎng)的創(chuàng )新重點(diǎn)應運而生，并購重組、創(chuàng )業(yè)板擴容、代辦股份轉讓系統擴大試點(diǎn)范圍、融資融券、股指期貨……創(chuàng )新將使資本市場(chǎng)能更有效地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。
調結構，要繼續推進(jìn)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)調整振興，這正是資本市場(chǎng)并購重組大顯身手的重要領(lǐng)域。資本具有很強的滲透性，利用資本的力量有助于打破行業(yè)壟斷和地區封鎖，推動(dòng)優(yōu)勢企業(yè)兼并困難企業(yè)，加快淘汰落實(shí)產(chǎn)能，引導企業(yè)開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品和節能降耗。
并購魔方威力無(wú)窮。2000年10月，中聯(lián)重科在深交所上市，發(fā)行5000萬(wàn)股，公司開(kāi)始與資本市場(chǎng)親密接觸，通過(guò)不斷兼并重組，實(shí)現跨越式發(fā)展，如今成為總資產(chǎn)逾270億元的工程機械龍頭企業(yè)。中聯(lián)重科的發(fā)展歷史說(shuō)明，資本市場(chǎng)在鼓勵和引導符合產(chǎn)業(yè)政策、具有產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的企業(yè)上市融資，為實(shí)體經(jīng)濟提供資金支持的同時(shí)，通過(guò)并購重組促進(jìn)了企業(yè)“滾雪球”式的發(fā)展，促進(jìn)了經(jīng)濟結構的戰略調整。
調結構，還要大力培育戰略性新興產(chǎn)業(yè)，而促進(jìn)自主創(chuàng )新企業(yè)及其他成長(cháng)型創(chuàng )業(yè)企業(yè)的發(fā)展，正是創(chuàng )業(yè)板的宗旨。同主板市場(chǎng)相比，創(chuàng )業(yè)板所要求的上市門(mén)檻大為降低，有助于更早地為創(chuàng )新型企業(yè)增加穩定的融資渠道，為擁有良好發(fā)展前景的公司提供亟需的資本。
創(chuàng )業(yè)板開(kāi)板4個(gè)多月來(lái)，已經(jīng)有58家企業(yè)掛牌上市，這些企業(yè)大都屬于新能源、新材料、節能環(huán)保、生物醫藥、信息網(wǎng)絡(luò )和高端制造產(chǎn)業(yè)。創(chuàng )業(yè)板成批造富的效應，已引起越來(lái)越多人對高新技術(shù)行業(yè)的關(guān)注。隨著(zhù)更多創(chuàng )新型企業(yè)掛牌上市，這種財富效應也將實(shí)現從量到質(zhì)轉化，極大地促進(jìn)戰略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結構升級。
進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展是調結構的又一要點(diǎn)，在加強對中小企業(yè)金融服務(wù)、促進(jìn)中小企業(yè)做大做強方面，資本市場(chǎng)具備其他金融機構不可比擬的效率和優(yōu)勢。近年來(lái)，有關(guān)部門(mén)一直致力于完善多層次資本市場(chǎng)體系。2004年中小板開(kāi)板，2009年成功推出創(chuàng )業(yè)板，擴大代辦股份轉讓系統試點(diǎn)范圍成為今年資本市場(chǎng)創(chuàng )新的重要方面。從中關(guān)村試點(diǎn)情況來(lái)看，代辦系統在促進(jìn)中小企業(yè)規范化發(fā)展、快速增資擴股方面發(fā)揮了重要作用。隨著(zhù)未來(lái)試點(diǎn)范圍的擴大，越來(lái)越多科技園區的企業(yè)將享受到資本市場(chǎng)孵化器的呵護。
新疆、海南、重慶、安徽……近一段時(shí)間以來(lái)，這些區域上市公司股票交易異�；钴S，充分反映了資本市場(chǎng)對區域振興規劃實(shí)施效果的期待。資本市場(chǎng)在推進(jìn)區域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展方面大有可為。以新疆為例，截至2009年底，新疆共有A股上市公司34家，通過(guò)IPO、增發(fā)、配股、公司債等方式累計融資319.96億元，資本市場(chǎng)在推動(dòng)新疆實(shí)施新型工業(yè)化、農業(yè)產(chǎn)業(yè)化和優(yōu)勢資源轉換戰略中發(fā)揮了重要作用。
擴大消費才能改變過(guò)度依賴(lài)投資拉動(dòng)經(jīng)濟增長(cháng)的模式，促進(jìn)經(jīng)濟結構調整。提高居民收入，創(chuàng )造條件讓更多群眾擁有財產(chǎn)性收入，是擴大消費的前提條件。股指期貨、融資融券的推出，將使資本市場(chǎng)內在穩定機制更加牢固，吸引更多長(cháng)期資金入市，資本市場(chǎng)將真正成為群眾財產(chǎn)性收入的主要來(lái)源之一。
資本市場(chǎng)和實(shí)體經(jīng)濟是相輔相成、相互促進(jìn)的關(guān)系。資本市場(chǎng)在服務(wù)“調結構”上大有可為，“中國創(chuàng )造”也將支撐起未來(lái)資本市場(chǎng)的大發(fā)展。
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