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| 2010-08-06 作者:丁冰 來(lái)源:中國證券報 |
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我國養老金個(gè)人賬戶(hù)“空賬”規模約1.3萬(wàn)億元，這一天量數字引發(fā)人們對養老金未來(lái)支付能力的擔憂(yōu)。業(yè)內專(zhuān)家認為，巨額“空賬”是我國養老制度轉型成本未能及時(shí)化解所致，盡管目前支付風(fēng)險不大，但隨著(zhù)人口老齡化的加劇，支付壓力會(huì )愈加沉重。當前必須抓緊做實(shí)賬戶(hù)，并盡快出臺養老金的投資運營(yíng)和監管辦法，實(shí)現對養老金的保值增值，化解空賬風(fēng)險。
當前出現的巨額“空賬”是我國養老制度改革產(chǎn)生的“歷史欠賬”所致。在上世紀90年代我國進(jìn)行了統賬結合的養老保險制度改革，養老保險由社會(huì )統籌和個(gè)人賬戶(hù)兩部分組成，社會(huì )統籌由單位負擔繳費，目前為單位職工工資總額的20%，個(gè)人賬戶(hù)則由職工個(gè)人繳費，繳費比例為個(gè)人工資的8%。在該制度確立前的職工養老金如何解決就是這項改革的制度成本。
由于一直沒(méi)有明確如何支付轉軌成本，在實(shí)際發(fā)放中，在職職工繳納的社會(huì )統籌基金遠遠無(wú)法支撐當前退休職工的養老金支付，因此造成了在職職工個(gè)人賬戶(hù)上所積累的資金被大量挪用，給退休職工發(fā)放工資，個(gè)人賬戶(hù)“空賬”運轉現象嚴重。由于老齡化不斷增加及養老水平的不斷提高，“空賬”也越來(lái)越大。
據民政部社會(huì )福利和慈善事業(yè)促進(jìn)司的統計，2008年底，我國老年人口占總人口的12.79%，預計到2020年將達到17%，2050年將超過(guò)30%。有專(zhuān)家預計，如果不逐步做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)，在未來(lái)30年時(shí)間里，我國城市養老金“空賬”規模將達到6萬(wàn)億元。
此外，由于目前我國養老金管理沒(méi)有實(shí)現全國統籌，各地分散管理導致管理效率低下，再加上國家對養老金的管理及如何使用十分謹慎，目前大部分只能存在銀行或買(mǎi)國債，只有做實(shí)的部分可以委托全國社�；鹄硎聲�(huì )管理，這導致養老金個(gè)人賬戶(hù)收益率長(cháng)期不足2%，遠不如長(cháng)期儲蓄。養老金在和通脹的賽跑中嚴重縮水。
為此，業(yè)內專(zhuān)家建議，必須要做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)�？赏ㄟ^(guò)國有股部分轉持養老基金以及每年國有企業(yè)分紅補貼養老基金的辦法有效彌補現有的養老金缺口。在做實(shí)個(gè)人賬戶(hù)基礎上，盡快出臺養老金的投資運營(yíng)和監管辦法，開(kāi)拓養老金投資范圍，提高養老金投資收益率。
社保專(zhuān)家鄭秉文則進(jìn)一步建議，應適當改變目前制度結構，將統籌基金集中起來(lái)，實(shí)行集中的投資管理，并盡快出臺養老金的投資運營(yíng)和監管辦法，實(shí)現對養老金的保值增值，化解空賬風(fēng)險。
首先，把目前社會(huì )統籌部分和個(gè)人繳納部分全都劃入個(gè)人賬戶(hù)，實(shí)行“記賬式大賬戶(hù)”的模式，解決上繳基金過(guò)程中的道德風(fēng)險和制度的逆向選擇，在中央政府層面形成一個(gè)資金池，為集中投資管理創(chuàng )造條件。
其次，中央政府建立一個(gè)基本養老保險基金投資機構，對全部繳費收入進(jìn)行市場(chǎng)化投資；同時(shí)，該機構也作為待遇計發(fā)機構，將各種資產(chǎn)投資的利率統一起來(lái)，對所有賬戶(hù)實(shí)行統一的8%的固定利率，其目的是為了增強參保的激勵機制，迅速擴大覆蓋面。
最后，在投資方面，對固定收益產(chǎn)品實(shí)行自營(yíng)，對權益類(lèi)產(chǎn)品實(shí)行外包式投資管理。資產(chǎn)配置將證券與實(shí)業(yè)結合起來(lái)，采取一部分產(chǎn)業(yè)投資的資產(chǎn)配置。
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