繼７月初銀監會(huì )緊急叫停銀信合作產(chǎn)品之后，８月初，銀監會(huì )又發(fā)布新規，將融資類(lèi)業(yè)務(wù)余額占銀信理財合作業(yè)務(wù)余額的比例控制在不得高于３０％。經(jīng)過(guò)兩次調控，上半年高歌猛進(jìn)的銀信合作腳步驟減，銀行和信托也步入“后銀信”合作時(shí)期。
　　銀信合作產(chǎn)品接連遭遇“緊箍咒”源于監管層對此類(lèi)產(chǎn)品風(fēng)險的擔憂(yōu)。作為重點(diǎn)風(fēng)險受監控的銀行，不僅要對存量銀信合作產(chǎn)品買(mǎi)單，還將在未來(lái)遭遇中間業(yè)務(wù)收入下降的困境。

　　資本充足率預計下降０．３５％

　　對于存量的銀信合作產(chǎn)品，銀監會(huì )新規要求，商業(yè)銀行應嚴格按要求將表外資產(chǎn)在今明兩年轉入表內，并按照１５０％的撥備覆蓋率要求集體撥備，同時(shí)大型銀行應按照１１．５％、中小銀行按照１０％的資本充足率標準進(jìn)行撥備。
　　上述融資類(lèi)銀信理財合作業(yè)務(wù)包括不限于信托貸款、受讓信貸或票據資產(chǎn)、附加回購或回購選擇權的投資、股票質(zhì)押融資等資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)。
　　中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所理財產(chǎn)品中心副主任袁增霆指出，根據新巴塞爾協(xié)議的要求，國外銀行對衍生品證券化也需計提資本金，中國銀監會(huì )對銀信合作產(chǎn)品提此要求是大勢所趨。另外，國內目前銀信合作理財產(chǎn)品存在粗放式發(fā)展的問(wèn)題，有些風(fēng)險并沒(méi)有實(shí)現全覆蓋，所以引起了監管層對此重視。
　　據信托業(yè)協(xié)會(huì )披露的數據顯示，截至６月底，銀信合作產(chǎn)品總量共計２．９萬(wàn)億元，其中融資類(lèi)產(chǎn)品占比６４％，遠超過(guò)最新要求的３０％。
　　用益信托工作室研究員李旸對本報記者指出，上半年銀信合作發(fā)展的確很快，也是銀行合理規避表內、表外資產(chǎn)的結果。但大量的融資類(lèi)理財產(chǎn)品對銀行來(lái)講，風(fēng)險很大，也影響了國家信貸調控的政策效果。
　　不過(guò)，據ｗｉｎｄ咨詢(xún)統計，２０１０年１月至今發(fā)行的銀信合作理財產(chǎn)品中３個(gè)月以下期限的為５８．５６％，６個(gè)月以下期限的為７５．５１％，一年以下期限的為９６．６０％，超過(guò)２４個(gè)月以上的僅為０．６３％。由于大部分理財產(chǎn)品的期限相對較短，所以目前融資類(lèi)理財產(chǎn)品中將有多數在明年底前到期。齊魯證券銀行業(yè)分析師程嬌翼預計，最終轉回表內的資產(chǎn)可能小于１萬(wàn)億元。
　　據此推算，預計至２０１０年末，１６家上市銀行的風(fēng)險加權資產(chǎn)將達到３５萬(wàn)億元，轉回的規模相當于風(fēng)險資產(chǎn)增加３％，對資本的消耗將導致資本充足率僅下降０．３５個(gè)百分點(diǎn)。
　　另外，１５０％的撥備是針對銀信合作產(chǎn)品產(chǎn)生的不良率來(lái)計提的。對此，袁增霆認為，對不良率的評估是技術(shù)性問(wèn)題，且由銀行內部來(lái)操作，如何計提理財產(chǎn)品的壞賬存在很大彈性，銀行具體操刀時(shí)可能會(huì )有所考慮。
　�。冈拢保踩�，中信銀行副行長(cháng)曹?chē)鴱娫谥袌髽I(yè)績(jì)發(fā)布會(huì )上對記者表示，中信銀行銀信理財業(yè)務(wù)規模占貸款總額的７％左右，新規將會(huì )對明年新的貸款投放產(chǎn)生一定擠壓，但由于此類(lèi)業(yè)務(wù)多為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，因此對該行整體經(jīng)營(yíng)和撥備覆蓋率都不會(huì )產(chǎn)生太大影響。

　　中間業(yè)務(wù)收入受損

　　在招商證券銀行業(yè)分析師王倩看來(lái)，銀監會(huì )新規的用意主要在于遏制新產(chǎn)品的發(fā)行，包括到期已發(fā)行產(chǎn)品的展期或滾動(dòng)發(fā)行。
　　“這樣一來(lái)，作為中間業(yè)務(wù)收入的重點(diǎn)，理財業(yè)務(wù)收入將會(huì )受到很大影響�！痹�增霆認為。
　　李旸介紹稱(chēng)，在信托公司與銀行合作推出的銀信合作理財產(chǎn)品中，銀行手續費和管理費用大概要收�。常プ笥�，而信托公司的收益大概僅為３‰。
　　“一旦銀信合作產(chǎn)品被收緊，信托業(yè)可以發(fā)行更多的集合產(chǎn)品來(lái)彌補這一塊的損失。但對銀行來(lái)講就是一個(gè)強烈的陣痛了�！崩顣D說(shuō)。
　　數據顯示，銀行信貸類(lèi)的理財產(chǎn)品在中間業(yè)務(wù)發(fā)生額中至少占６０％—７０％，收入可能占中間業(yè)務(wù)收入的２０％—３０％。
　　目前，銀行半年報尚未披露完全，從一季報的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)來(lái)看，中間業(yè)務(wù)占銀行總體營(yíng)業(yè)收入比例日漸升高，甚至已成為部分商業(yè)銀行收入及利潤增長(cháng)的主要力量。例如南京銀行非息收入占比環(huán)比出現明顯回升，約上升７．２個(gè)百分點(diǎn)至１６．６％；寧波銀行中間業(yè)務(wù)凈收入占營(yíng)業(yè)凈收入的占比為１０．９７％，比年初增加了０．１６個(gè)百分點(diǎn)；招商銀行手續費及傭金凈收入占營(yíng)業(yè)收入１５．５３％。
　　不過(guò)，從銀行反饋的信息來(lái)看，銀行對此業(yè)務(wù)的調整是有備而來(lái)的。光大銀行副行長(cháng)單建保在北京路演時(shí)強調，光大銀行在銀信合作叫停通知出臺前，已經(jīng)儲備了７００億元左右的基礎資產(chǎn)，可以緩解銀信合作叫停對理財產(chǎn)品資源的沖擊。
　　袁增霆認為，在“后銀信”合作時(shí)期，銀行業(yè)不會(huì )坐等中間業(yè)務(wù)收入縮減，一定會(huì )通過(guò)創(chuàng )新形式，開(kāi)發(fā)新的產(chǎn)品，以彌補此項業(yè)務(wù)的受損。