長(cháng)期以來(lái)，由于我國沒(méi)有明確的法律規定支持“應收賬款擔保融資”，中小企業(yè)大量的應收賬款因此成為無(wú)法流動(dòng)的“沉淀資產(chǎn)”，使得本來(lái)就缺少信用融資的中小企業(yè)融資更加困難。
　　自10月1日起實(shí)施的《物權法》第223條規定“應收賬款可以出質(zhì)”，并明確規定在應收賬款上可以設立質(zhì)權，用于擔保融資。這意味著(zhù)，企業(yè)以自身?yè)碛械膽�收賬款為擔保就可以向商業(yè)銀行申請貸款，盤(pán)活應收賬款成為《物權法》時(shí)代中小企業(yè)融資的新選擇。

為中小企業(yè)融資已成為銀行關(guān)注的重點(diǎn)之一。新華社發(fā) (劉德斌 攝)

應收賬款“解凍”帶來(lái)三大利好

　　應收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展，可以緩解不動(dòng)產(chǎn)擔保貸款過(guò)于集中產(chǎn)生的不良影響，促進(jìn)經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展。
　　據中國人民銀行副行長(cháng)蘇寧介紹，目前我國企業(yè)以應收賬款形式存在的資產(chǎn)高達5.5萬(wàn)億元，相當于2006年我國GDP的1/4強。如此規模巨大的資產(chǎn)“解凍”，給正在快速發(fā)展中的中國投融資市場(chǎng)帶來(lái)三大利好：
　　第一， 有利于解決中小企業(yè)融資難、擔保難的問(wèn)題。中小企業(yè)由于種種原因難以獲得銀行的信用貸款，又缺乏充足的不動(dòng)產(chǎn)向銀行申請抵押貸款�！段餀喾ā奉C布之前，沒(méi)有明確將應收賬款列入質(zhì)押物的范疇，商業(yè)銀行開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)缺乏法律依據。
　　以中國第二經(jīng)濟大省山東為例，2006年山東共有中小企業(yè)55.5萬(wàn)戶(hù)，占這個(gè)省企業(yè)總數的99%，其中規模以上中小企業(yè)有3萬(wàn)多戶(hù)。據估算，中小企業(yè)總資產(chǎn)中大約60%是應收賬款和存貨等動(dòng)產(chǎn)，不動(dòng)產(chǎn)財產(chǎn)有限。而據企業(yè)征信數據庫數據計算，截至2007年8月，山東省中小企業(yè)質(zhì)押貸款僅占全部貸款余額的7.37%，應收賬款質(zhì)押融資存在很大的市場(chǎng)潛力�！段餀喾ā返念C布使應收賬款質(zhì)押合法化，擴大了企業(yè)可以擔保的財產(chǎn)范圍，對于改善中小企業(yè)融資狀況具有深遠的現實(shí)意義。
　　第二， 為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)拓了市場(chǎng)�！段餀喾ā返某雠_直接推動(dòng)了金融創(chuàng )新，擴大了擔保物的范圍，使金融資產(chǎn)得到更加安全、有效的保障，為商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)開(kāi)拓了新的市場(chǎng)。
　　仍以山東為例，截至2007年8月，僅山東省規模以上的工業(yè)企業(yè)應收賬款凈額即為2266億元，存在巨大的市場(chǎng)潛力。商業(yè)銀行一方面可以擴大客戶(hù)群體，為大量中小企業(yè)發(fā)放應收賬款質(zhì)押貸款，為更多的企業(yè)和個(gè)人提供融資服務(wù)；另一方面商業(yè)銀行接受應收賬款作擔保時(shí)，權利可以得到充分的法律保障，可以提高資產(chǎn)質(zhì)量，降低信貸風(fēng)險，有利于增強銀行的競爭能力。
　　第三， 有利于改善融資擔保結構。當前，國內企業(yè)融資高度依賴(lài)于不動(dòng)產(chǎn)擔保，加劇了擔保資源的稀缺程度，使融資環(huán)境尤其是貸款環(huán)境更趨緊張。企業(yè)高度依賴(lài)不動(dòng)產(chǎn)擔保，使得房地產(chǎn)成為銀行的主要間接資產(chǎn)，加大了企業(yè)和銀行的風(fēng)險。與此同時(shí)，缺少不動(dòng)產(chǎn)的中小企業(yè)和農民融資困難，發(fā)展受到限制。應收賬款質(zhì)押融資的發(fā)展，可以緩解不動(dòng)產(chǎn)擔保貸款過(guò)于集中產(chǎn)生的不良影響，促進(jìn)經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展。

盤(pán)活應收賬款應及時(shí)進(jìn)行應收賬款質(zhì)押登記

　　事實(shí)上，在國際金融市場(chǎng)上，應收賬款擔保融資并非新鮮事物，而是一種擔保融資的主流趨勢。
　　根據世界銀行對全球130個(gè)國家和地區的調查，83%的國家和地區支持應收賬款質(zhì)押融資。
　　為支持企業(yè)積極盤(pán)活“應收賬款”，中國人民銀行行長(cháng)周小川于今年9月30日簽署2007年第4號中國人民銀行令：《應收賬款質(zhì)押登記辦法》于10月1日起實(shí)施。與此同時(shí)，人民銀行充分借鑒美國、加拿大等國家現代動(dòng)產(chǎn)擔保制度的實(shí)踐經(jīng)驗，設計并建成了基于互聯(lián)網(wǎng)的應收賬款質(zhì)押登記公示系統。
　　中國人民銀行濟南分行征信管理處處長(cháng)王富全介紹說(shuō)，應收賬款質(zhì)押登記由當事人自主登記，登記人對信息的真實(shí)性負責，登記系統僅負責接收、保存、展示登記人錄入的信息，不進(jìn)行任何人工干預。登記公示系統能夠揭示應收賬款上存在的擔保權益，使第三人通過(guò)查詢(xún)登記系統，迅速、便捷、清楚地了解應收賬款上存在的權利質(zhì)權，并在信貸決策時(shí)參考。
　　應收賬款質(zhì)押登記可以產(chǎn)生對抗第三人的效力，以應收賬款出質(zhì)并在該系統登記的，比出質(zhì)在前但未在該系統登記的，享受優(yōu)先質(zhì)權。如果在同一應收賬款上設置了多個(gè)質(zhì)權，則按照時(shí)間優(yōu)先原則確定登記獲得質(zhì)權的優(yōu)先順位，誰(shuí)的登記時(shí)間在前，誰(shuí)的質(zhì)權就在先。
　　值得一提的是，雖然應收賬款質(zhì)押登記公示系統是向社會(huì )公眾開(kāi)放的，但是并不會(huì )泄漏銀行與企業(yè)的商業(yè)秘密。登記公示系統只要求記載質(zhì)押合同的當事人的基本身份信息、質(zhì)押財產(chǎn)的描述、達到界定質(zhì)押的應收賬款的范圍即可，不要求提供當事人融資交易的細節，從而起到質(zhì)權公示、保護交易安全又不暴露商業(yè)秘密的效果。
　　根據人民銀行制定的《應收賬款質(zhì)押登記辦法》規定，應收賬款是指權利人因提供一定的貨物、服務(wù)或設施而獲得的要求義務(wù)人付款的權利，包括現有的和未來(lái)的金錢(qián)債權及其產(chǎn)生的收益，但不包括因票據或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請求權。具體包括下列權利：一是銷(xiāo)售產(chǎn)生的債權，包括銷(xiāo)售貨物，供應水、電、氣、暖、知識產(chǎn)權的許可使用等；二是出租產(chǎn)生的債權，包括出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)；三是提供服務(wù)產(chǎn)生的債權；四是公路、橋梁、隧道、渡口等不動(dòng)產(chǎn)收費權；五是提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權。

哪些“應收賬款”最受銀行青睞

　　“應收賬款”擔保融資業(yè)務(wù)將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶(hù)的焦點(diǎn)之一。
　　《物權法》與《應收賬款質(zhì)押登記辦法》的同步實(shí)施，為銀行開(kāi)展“應收賬款”擔保融資業(yè)務(wù)提供了法律上的保障，一旦貸款方償還貸款出現問(wèn)題，銀行作為“應收賬款”的債權人將對收回“應收賬款”享有優(yōu)先權；此外，全國集中統一的登記公示系統不僅實(shí)現了信息的低成本登記，而且有利于銀行隨時(shí)隨地對“應收賬款”信息進(jìn)行低成本的查詢(xún)和監管。因此，“應收賬款”擔保融資業(yè)務(wù)將成為下一步銀行爭奪中小企業(yè)客戶(hù)的焦點(diǎn)之一。
　　對于渴望通過(guò)應收賬款擔保融資的中小企業(yè)而言，新的融資大門(mén)雖然已經(jīng)開(kāi)啟，但到底怎樣的應收賬款最能獲得銀行的青睞，如何通過(guò)日常對應收賬款的管理和搭配來(lái)獲得融資，卻并非易事。深圳發(fā)展銀行濟南分行貿易融資部總經(jīng)理范廣文、工商銀行山東省分行信貸管理部劉洪波等專(zhuān)業(yè)人士建議：
　　第一， 從“應收賬款”本身的性質(zhì)而言，交易的真實(shí)性是基本條件，連續性和穩定性是重要條件。相比而言，中小企業(yè)與同一客戶(hù)交易的次數越多，客戶(hù)延遲還款的次數越少，交易產(chǎn)品因為質(zhì)量問(wèn)題被客戶(hù)退回的頻率和比率越小，由此產(chǎn)生的“應收賬款”獲得貸款的可能性也就越大。
　　第二， 從“應收賬款”的債務(wù)人角度來(lái)看，債務(wù)人的信用越好，債權人(如中小企業(yè))獲得貸款的可能性越大。一般而言，大企業(yè)因實(shí)力較強、穩定性好，中小企業(yè)同大企業(yè)交易產(chǎn)生的“應收賬款”獲得貸款的可能性較大。
　　第三， 從“應收賬款”交易的標的物來(lái)看，盡管貨物交易和服務(wù)交易產(chǎn)生的“應收賬款”都可能獲得貸款，但前者獲得貸款的可能性更大。此外，貨物交易中，類(lèi)似鋼材、棉花、大豆等大宗原材料交易產(chǎn)生的“應收賬款”，獲得貸款的幾率較大。
　　第四， 從“應收賬款”本身的期限來(lái)看，應收賬款的期限越短，其“流動(dòng)性”也越強，獲得貸款的幾率也越大。
　　此外，中小企業(yè)還可以根據自身融資的需要，對結構、期限等不同的“應收賬款”進(jìn)行合理搭配，然后集中向銀行申請貸款。此前，深圳發(fā)展銀行就曾專(zhuān)門(mén)針對“出口應收賬款”推出集合性質(zhì)的“池融資”業(yè)務(wù)，那些相對固定地為國外多個(gè)買(mǎi)家出口貨物、交易頻繁、筆數多、單筆交易金額又很小、交易記錄長(cháng)期保持良好的中小出口企業(yè)，可以將其多次貿易形成的零散應收賬款集合成“池”，抵押給深圳發(fā)展銀行，即可從該行獲得貸款。