麥道夫投資證券公司在紐約的辦公大樓。

麥道夫(資料照片）

　　曾經(jīng)有人開(kāi)玩笑地說(shuō)，如果以投資工具來(lái)比喻納斯達克前主席麥道夫，他被視為是最安全的美國國庫券。如今，這個(gè)號稱(chēng)“最安全”的人開(kāi)了全世界一個(gè)最大的玩笑，他涉嫌詐騙500億美元的國際大案給了全世界投資者一個(gè)最不安的冬天。
　　從聲名卓著(zhù)到臭名昭著(zhù)，麥道夫的人生極具戲劇性。
　　48年前，他幾乎是白手起家，創(chuàng )辦了后來(lái)在華爾街響當當的投資證券公司。20多年前，他積極推動(dòng)場(chǎng)外電子交易，將股票交易從電話(huà)轉移到在電腦上進(jìn)行。到20世紀80年代早期，麥道夫的公司已經(jīng)成為美國最大的可獨立從事證券交易的交易商之一。他還擔任過(guò)納斯達克董事會(huì )主席，在其開(kāi)拓進(jìn)取精神的指引下，納斯達克成為足以和紐交所分庭抗禮的證券交易所，為蘋(píng)果、思科、谷歌等公司日后到納斯達克上市做出了巨大貢獻�？梢哉f(shuō)，麥道夫的前半生是一部喜劇。
　　然而，之后的麥道夫發(fā)生了很大轉變�；蛟S是他太過(guò)于留戀自己在華爾街的風(fēng)光歲月，他精心設下了一個(gè)巨大的“龐氏騙局”(用高額回報引誘投資者，同時(shí)用后來(lái)投資者者資金償付前期投資者)，以超乎尋常的高投資回報率再次贏(yíng)得了世人(尤其是上流社會(huì ))的普遍尊崇。如若不是這場(chǎng)百年一遇的全球金融危機，麥道夫還將繼續在鮮花和掌聲中生活下去。
　　然而，在金融危機不斷加深的過(guò)程中，歐洲的銀行家要求贖回高達70億美元的資金，麥道夫發(fā)現，在資產(chǎn)泡沫破裂的大環(huán)境下，自己已無(wú)法通過(guò)“拆東墻、補西墻”的手段籌集資金，于是他在12月10日向自己的兒子坦白了一切……終于，一幕悲劇上演了，同為公司高管的兩個(gè)兒子選擇了在當晚告發(fā)自己的父親。
　　而這一切都是麥道夫一手導演的。

把錢(qián)投給麥道夫曾是一種身份的象征

　　或許正是昔日股票交易方面的巨大成功為他贏(yíng)得了理財權威的神秘光環(huán)，使他能靈活自如地設下“龐氏騙局”。據介紹，很會(huì )捉摸投資者心理的麥道夫刻意營(yíng)造出一種排外氣氛，制定了一份頂級投資者名單，作為他最有力的宣傳工具。也就是說(shuō)，成為麥道夫的客戶(hù)有點(diǎn)類(lèi)似于加入一個(gè)門(mén)檻很高的俱樂(lè )部，光有錢(qián)沒(méi)有人介紹是不能進(jìn)的。麥道夫通過(guò)雇用非正式的代理人、打入精英云集的鄉村俱樂(lè )部，實(shí)行“非請勿進(jìn)”的客戶(hù)政策，贏(yíng)得了穩定的高端投資者客源。在很多人看來(lái)，把錢(qián)投給麥道夫已經(jīng)成為一種身份的象征。就算加入后也沒(méi)有人知道他的投資策略到底是什么，麥道夫從不解釋?zhuān)�而且如果你�?wèn)得太多，他會(huì )把你踢出局。
　　在高爾夫球場(chǎng)和雞尾酒會(huì )上的閑談中間，麥道夫的名字不時(shí)被提起，人們傳說(shuō)這位基金經(jīng)理人能持續帶來(lái)高回報�？屏_拉多州一家投資公司負責人菲利普說(shuō)，一些猶太老人稱(chēng)麥道夫是“猶太債券”，他能給出8%至12%的投資回報，每年如此，不管年景好壞。有美國媒體透露，麥道夫現在的主要客戶(hù)群體，就是椰林海灘鄉村私人俱樂(lè )部中的300多位猶太人會(huì )員。也許來(lái)自富有猶太人的投資，就是麥道夫迅速起家的原因。
　　另一個(gè)讓人對麥道夫深信不疑的理由是他的行為舉止都很正派。以華爾街的標準來(lái)說(shuō)，他并不是個(gè)亂花錢(qián)的人，而且他也以樂(lè )善好施著(zhù)稱(chēng)，常捐錢(qián)給猶太人的慈善機構�！都~約時(shí)報》引述一名對沖基金執行人員的話(huà)說(shuō)：“他被視為大慈善家、社會(huì )的支柱、納斯達克的主席�！边@名執行人員還開(kāi)玩笑地說(shuō)，如果以投資工具來(lái)比喻麥道夫，他被視為是最安全的美國國庫券。他說(shuō)：“麥道夫是猶太版的國庫券。他是那么的安全�！�

受害者遍及幾大洲

　　從已被披露的信息來(lái)看，在這場(chǎng)損失總額高達數百億美元的騙局中，受害者不僅有跨國銀行、對沖基金等機構，還有不少富有的個(gè)人投資者，其中不乏大導演斯皮爾伯格這樣的國際知名人士。受害者所在的國家包括美國、歐洲、日韓等等，可謂是一樁不折不扣的國際大案。
　　麥道夫有很多資產(chǎn)來(lái)自于大型銀行和投資顧問(wèn)行，他們將客戶(hù)資金介紹到麥道夫管理的投資賬戶(hù)上面。這些銀行和投行目前面臨著(zhù)金錢(qián)損失和客戶(hù)的聲討，等待他們的可能還有針對他們是否充分審查了麥道夫的投資業(yè)務(wù)的訴訟。
　　據美國媒體報道，麥道夫的客戶(hù)中還有很多是他的多年好友，或者朋友的朋友，這些人的損失從4萬(wàn)美元到100萬(wàn)美元不等，但對有些人來(lái)說(shuō)，那是他們的棺材本。
　　95歲高齡的服裝企業(yè)家和投資者卡爾·夏皮羅可能是損失最大的個(gè)人投資者。其家族發(fā)言人證實(shí)，夏皮羅旗下的公益基金向麥道夫的基金投資了1.45億美元。而且，除了公益基金的投資外，夏皮羅及其家人還將另外4億美元交由麥道夫管理。據悉，夏皮羅是一位受到廣泛尊重的慈善家，也是麥道夫最早和最大的投資者之一。據麥道夫的其他幾位投資者稱(chēng)，他們投資麥道夫公司一定程度上是通過(guò)夏皮羅從中搭橋。
　　罪魁禍首麥道夫的下場(chǎng)又如何呢？有媒體透露，如果證券欺詐罪名成立，麥道夫將被罰款500萬(wàn)美元，并入獄二十年。而麥道夫現年已經(jīng)70歲了。

經(jīng)營(yíng)方式警報頻頻

　　盡管我們必須承認麥道夫的騙術(shù)十分高明，但是對于這個(gè)可能長(cháng)達20年、高達500億美元的投資騙局，難道當真沒(méi)有監管人員或投資銀行發(fā)現其中的漏洞和馬腳嗎？麥道夫有瞞天過(guò)海之術(shù)嗎？
　　路透社的文章稱(chēng)，多年來(lái)麥道夫的投資業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)方式已傳出不少警報，其中《巴倫周刊》就在2001年質(zhì)疑麥道夫年復一年的創(chuàng )造兩位數回報率的神話(huà)。在麥道夫東窗事發(fā)后，華爾街的交易員開(kāi)始根據客戶(hù)的報告來(lái)解剖麥道夫的投資策略。他們說(shuō)，其中發(fā)出的危險信號對推銷(xiāo)麥道夫基金的銀行和投行來(lái)說(shuō)應當是顯而易見(jiàn)的。幾位交易員總結說(shuō)，雖然麥道夫所稱(chēng)的交易策略是有效的，但在他所管理的資金規模下根本不可能實(shí)現。
　　麥道夫對客戶(hù)稱(chēng)，他采用十分普通的期權交易策略，二十多年來(lái)獲得了小幅但穩定的收益。他的策略是買(mǎi)進(jìn)股票同時(shí)進(jìn)行期權交易，以限制股票價(jià)值的潛在損失。期權給予投資者在將來(lái)以預定的價(jià)格購進(jìn)或者售出股票的權利，但無(wú)須承擔必須這樣做的義務(wù)。有人在分析過(guò)客戶(hù)報告內容后表示，麥道夫的公司不可能買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出了他所說(shuō)的期權，因為那些期權的總量已經(jīng)超出了當時(shí)市場(chǎng)的整體交易量。
　　路透社稱(chēng)，麥道夫事件已引發(fā)了市場(chǎng)和議會(huì )對美國證交會(huì )(SEC)監管能力的質(zhì)疑。由于美國政府考慮對金融服務(wù)業(yè)監管進(jìn)行大改，證交會(huì )作為獨立監管機構的地位已岌岌可危。