本報訊  A50“市場(chǎng)魔咒”似乎重現江湖了。8月28日，滬深股市大幅下挫，兩市跌幅均接近或超過(guò)3%。而28日也正是新華富時(shí)A50指數期貨遠期合約到期的交割日。
　　“由于海外對沖基金不能直接進(jìn)入A股市場(chǎng)，而與中國股票掛鉤的只有該指數期貨，每到交割日前期，海外對沖基金一方面賣(mài)空這個(gè)指數，另一方面，在國內通過(guò)QFII調整倉位，打壓國內A股指數，以期在新華富時(shí)指數的賣(mài)空交易上獲利�！币晃粯I(yè)內人士對本報記者表示。
　　新華富時(shí)中國A50指數是由新華富時(shí)指數有限公司編制的由中國A股市場(chǎng)市值最大的50家龍頭股構成的股票指數，是國際投資機構唯一可以在海外直接投資以中國股票為標的的指數。從歷史來(lái)看，2007年的“2·27”、“5·30”、“6·28”A股暴跌都與A50指數期貨遠期合約到期交割日“吻合”。
　　除了A50指數模式，還有一種A股+H股模式也是海外對沖基金突擊中國市場(chǎng)的方式�！安徽撌沁@兩種方式的哪一種，海外對沖基金之所以能夠完成這些操作，都在于中國國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)的逐步融合以及中國國內市場(chǎng)與全球市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)性的提高，這種情況下，對沖基金襲擊中國市場(chǎng)的潛在風(fēng)險在加大�！敝袊�建設銀行高級研究員趙慶明表示。
　　伴隨著(zhù)全球經(jīng)濟復蘇，對沖基金也蠢蠢欲動(dòng)，將其重要力量部署在中國周?chē)�。根據對沖基金研究公司(Hedge Fund Research Inc)的最新報告，中國在對沖基金經(jīng)理人眼中的地位正在提高，已經(jīng)取代日本成為亞洲對沖基金所聚焦的主要市場(chǎng)。在總額682億美元的亞洲對沖基金中，有24%主要關(guān)注亞洲市場(chǎng)的對沖基金目前都位于中國。
　　“在每次的金融危機中，對沖基金都扮演了不太好的角色，對沖基金聚焦中國，不能說(shuō)它們?yōu)榱似茐闹袊��?jīng)濟而來(lái)，但是它們一定是嗅著(zhù)利潤空間而來(lái)，它們的投機和炒作行為會(huì )造成市場(chǎng)的泡沫。尤其中國正處于經(jīng)濟轉型期中，這種潛在的風(fēng)險值得警惕�！壁w慶明說(shuō)。上證綜指一度在8月初時(shí)較去年年底取得了91%的漲幅，但此后又回吐了約17%，這對中國這樣的大市場(chǎng)而言算是較大的波動(dòng)。
　　“監管部門(mén)在制度設計、政策的連續性等方面可以做的更好，這樣海外對沖基金投機逐利的空間會(huì )被擠壓�！鄙鲜鰳I(yè)內人士表示。他舉例說(shuō)，對于境外資金的流動(dòng)監測力度應該進(jìn)一步加大，不要停留在事后統計發(fā)現的層面，要加強相關(guān)渠道的追蹤。

　　聯(lián)手QFII、私募 海外對沖基金突襲A股

　　8月28日，周五，滬深股市再次大幅下挫，兩市跌幅均接近或超過(guò)3%。上證綜指以2938.42點(diǎn)開(kāi)盤(pán)后快速下挫，尾盤(pán)滬指收報2860.69點(diǎn)，較前一交易日收盤(pán)跌85.71點(diǎn)，跌幅為2.91%，全天振幅達到3.61%。