“匯通天下”的匾額成為山西票號經(jīng)營(yíng)的真實(shí)寫(xiě)照。

此為開(kāi)風(fēng)氣之先，輝煌百年的日升昌票號原址。

　　提要：19世紀20年代，在人類(lèi)稱(chēng)作太陽(yáng)升起的東方中國，出現了世人矚目的山西票號。山西票號開(kāi)創(chuàng )了歷史上的匯兌業(yè)務(wù)，是中國近代金融業(yè)的前身，在中國金融史上活躍了近一個(gè)世紀，一度執中國金融之牛耳。它的誕生與發(fā)展，不僅開(kāi)創(chuàng )了中國匯兌業(yè)的先河，使中國自封建社會(huì )以來(lái)金融業(yè)發(fā)生了深刻的變革和質(zhì)的飛躍，而且孕育了中國近代銀行業(yè)的興起與成長(cháng)，在中國金融史上聳立起一座輝煌的里程碑。

“日升昌”開(kāi)啟票號新紀元

　　山西北連內蒙古，南臨陜西，西靠千里呂梁，東倚萬(wàn)丈太行，是典型的黃土高原，票號就崛起在這塊古老厚重的黃土地上。山西票號最早誕生在聞名遐邇的平遙縣。
　　平遙縣有個(gè)西裕成顏料莊，在北京設有分號，由于在北京經(jīng)商的山西商人很多，每逢年終都要給家里捎錢(qián)，而鏢局運費高又不安全，就找財力雄厚的西裕成北京分號幫忙。西裕成北京分號就把需要轉運的錢(qián)收進(jìn)，由北京分號寫(xiě)信到平遙總號兌款，并收取一定的費用。西裕成顏料莊的總經(jīng)理雷履泰頗具慧眼和膽識，認為此項業(yè)務(wù)有社會(huì )需求但沒(méi)人去做，不僅有發(fā)展前景，而且獲利必多，建議東家李大全把顏料莊改成經(jīng)營(yíng)銀兩匯兌的票號。道光三年(1823年)，西裕成顏料莊購買(mǎi)了一座木器廠(chǎng)，投資30萬(wàn)兩，成立了我國歷史上大名鼎鼎的日升昌票號。就這樣一個(gè)不平凡的思路，在平平凡凡的業(yè)務(wù)中拓展開(kāi)了。此舉結束了我國官府和商人異地運款采用的鏢運方式，揭開(kāi)了我國金融事業(yè)的新紀元。

晉中票號“匯通天下”

　　日升昌開(kāi)業(yè)后，在總經(jīng)理雷履泰運籌帷幄和同仁們的齊心努力下，生意紅紅火火，業(yè)務(wù)蒸蒸日上，很快就顯示了“匯通天下”的巨大魅力。票號帶來(lái)的豐厚利潤和美好前景，震動(dòng)了山西商界，平遙縣與周?chē)�縣城的商家紛紛效尤，將自己經(jīng)營(yíng)店鋪號相繼改成票號。
　　跟隨新生事物最快的是介休人侯蔭昌，道光六年(1826年)，他將自己在平遙城開(kāi)設的蔚泰厚綢緞莊改為蔚泰厚票號，接著(zhù)又把其他的綢布莊也改組成票號，出現了“蔚”字五聯(lián)號，即蔚泰厚、蔚盛長(cháng)、天成亨、新泰厚、蔚豐厚票號。之后，票號在山西晉中蔚然成風(fēng)，先后改營(yíng)和新建的主要有平遙人經(jīng)營(yíng)的日新中票號，東秉文的協(xié)同慶票號，平遙李氏和陜西高氏及安徽雷氏合股的謙吉盛票號，平遙毛履泰、介休侯崇基、大同王氏、渾源縣常氏合資的蔚長(cháng)厚票號，云南高州鎮總兵楊玉科和平遙商人范縉合資的云豐泰票號，江蘇糧道英樸在平遙投資的松盛長(cháng)票號；祁縣渠源禎的百川通票號，祁縣渠源潮的匯源涌票號，祁縣喬氏的永泰慶票號；介休冀家的乾盛亨票號，介休冀以正的其德昌票號，介休喬英甫的寶豐隆票號；榆次王棟開(kāi)辦的協(xié)和信票號，形成了“平遙幫”、“祁縣幫”、“介休幫”。
　　從道光三年到光緒三十二年(1823—1906年)的80余年間，僅平遙設立的票號就有22家，加上周?chē)�縣城的票號，興旺時(shí)總號有36家。各總號開(kāi)設的分號多達400余家，遍布全國各地，涉及到全國23個(gè)行省77個(gè)城鎮。最北有哈爾濱，最南至海南島，最西有西藏和新疆，最東有寧波和香港�？梢哉f(shuō)從白雪皚皚的東北到花木蔥蘢的兩廣，自千里沙漠至萬(wàn)頃大海，處處都有山西票號的足跡。甚至跨越國界，到了朝鮮、日本等國。每家票號的資本，多則白銀三四十萬(wàn)兩，少則也有二十多萬(wàn)兩。據不完全統計，1906年全部票號每年匯兌總額不下三四億兩，全國官私款項的匯兌基本由山西票號經(jīng)營(yíng)。

天降大任于晉商

　　山西票號的崛起似乎萌發(fā)于偶然中，但實(shí)際上與山西本身的條件和全國政治經(jīng)濟發(fā)展的趨勢密切相關(guān)。山西雖然是中華文明的發(fā)祥地之一，但自古土地貧瘠，人口多而耕織少，所產(chǎn)不足供所需，只好走西口、過(guò)黃河尋找生路，所以經(jīng)商的人很多，經(jīng)商的風(fēng)氣也很濃厚。
　　從明代中葉開(kāi)始，晉商就是當時(shí)全國勢力最大的商幫。入清以后，隨著(zhù)商品經(jīng)濟的發(fā)展，歷經(jīng)百年錘煉的晉商無(wú)論在經(jīng)營(yíng)方面，還是在商業(yè)資本積累方面都進(jìn)入了鼎盛時(shí)期。特別是旅蒙晉商靠其靈活的營(yíng)銷(xiāo)方式、過(guò)硬的商品質(zhì)量和周到的服務(wù)，長(cháng)期壟斷對蒙貿易。雍正五年(1727年)，中俄兩國簽訂了擴大通商的《恰克圖條約》，在庫倫(今蒙古烏蘭巴托)駐足貿易的晉商聞?dòng)嵍鴣?lái)，把這里由邊陲荒野之地發(fā)展成為對俄貿易的中心，從此壟斷恰克圖達170年之久�；钴S在中國北部和西北部的山西商人，足跡已達到俄國、日本、中亞等國家。
　　在內地市場(chǎng)上，如果說(shuō)晉商明代是“半天下”的話(huà)，那么到清代已經(jīng)是“遍天下”了。全國各地都有商號店鋪，北京、天津、張家口、漢口、南京、蘇州、廣州是其活動(dòng)集中的地方。經(jīng)營(yíng)的行業(yè)不斷擴大，有顏料、紙張、綢緞、布匹、裘皮、油酒、茶、鹽、糧食、典當等等。會(huì )館遍布各工商業(yè)城鎮，全國達88處，其中北京就有40多處。而且山西商人集團性很強，相互團結，共同發(fā)展，是他們不變的理念。山西票號如果不具備這樣雄厚的商業(yè)資本和廣闊的市場(chǎng)優(yōu)勢，是無(wú)法承擔起歷史重任的。
　　除此，中國封建社會(huì )金融機構不再適應社會(huì )經(jīng)濟的發(fā)展為山西票號的崛起提供了難得的機遇。清代商品經(jīng)濟有了很大的發(fā)展，全國大市場(chǎng)不斷涌現，銀幣使用和流通日益廣泛，商人大宗的長(cháng)途販運業(yè)務(wù)越來(lái)越多。這就給對當時(shí)的金融業(yè)提出了新要求，如商品流通的加快，要求金融機構突破單純的貨幣兌換范圍，逐步擴大到信貸階段；埠際貿易的開(kāi)展，出現了不同地區債務(wù)清算和現金平衡，需要專(zhuān)業(yè)化的匯兌，但當時(shí)已有的金融機構因各種原因難以承擔票號所承擔的歷史使命。產(chǎn)生于乾隆年間的賬局，主要對一些急需資本的販運商人借貸，從中獲利；典當業(yè)主要是押物當錢(qián)，不經(jīng)營(yíng)匯兌；印局與當鋪性質(zhì)類(lèi)似，是一種高利貸形式；錢(qián)莊和銀號是經(jīng)營(yíng)兌錢(qián)業(yè)務(wù)的，主要是制錢(qián)與銀兩的折算，乾隆以后逐漸從銀錢(qián)兌換轉向信貸。雖然在票號產(chǎn)生以前從事現銀交割由鏢局完成，但由于社會(huì )動(dòng)蕩，土匪頻出，長(cháng)途運現的安全問(wèn)題常常得不到保障，商人們亟待有一種既安全又快捷的運現方式代替鏢局。由于這些金融機構沒(méi)有匯兌業(yè)務(wù)，天降大任與票號�？梢�(jiàn)，山西票號的崛起有歷史發(fā)展的客觀(guān)原因，也有山西商人本身的優(yōu)勢，還有他們善于分析的智商和勇于開(kāi)拓的膽識。

票號嘗試股份制

　　山西票號一誕生就有與眾不同的地方，在產(chǎn)權上實(shí)行股份制，在經(jīng)營(yíng)上所有權與經(jīng)營(yíng)權分離，在責任制上要求權、責、利明確，這無(wú)論在當時(shí)的金融業(yè)還是新型企業(yè)中都是非常少見(jiàn)的。
　　山西票號大都采取股份制。股份制分為銀股和身股：銀股是出資人(即東家)所占的股份，一萬(wàn)元為一股。身股是指頂身股，入股者只出力不出錢(qián)，但獲得盈利后與銀股一樣有分紅權。身股有兩種：一種是票號的經(jīng)理，出資者聘請時(shí)就說(shuō)好頂身股若干，雙方簽訂合同，一般一人為一股。另一種是普通職員，規定10年以上者，工作勤奮，沒(méi)有過(guò)失，由經(jīng)理向出資者推薦認可后，可從頂身股2厘起步，以后根據業(yè)務(wù)能力的高低和貢獻大小逐漸增加，最多增至一股。票號頂身股占全體職員的1/3，主要是高薪職員具有頂身股的權利，多數人股份較少。但頂身股總人數、總股數和個(gè)人頂股額都會(huì )逐年增加，頂身股總數最多時(shí)會(huì )超過(guò)銀股總數，一半多的紅利被頂身股分去。由于頂身股對全體職員有很大吸引力，促使那些學(xué)徒和中低級職員不督自勤，為本號事業(yè)效勞。股份制合理分配了出資者與經(jīng)營(yíng)者之間的物質(zhì)利益，而且使他們的利益與票號水漲船高，體現了大河沒(méi)水小河干的關(guān)系，在當時(shí)是比較合理和先進(jìn)的。山西票號所持有的肝膽相照、同舟共濟的經(jīng)營(yíng)理念和精神就是由此而來(lái)的。

票號經(jīng)營(yíng)兩權分離

　　在票號的經(jīng)營(yíng)上，所有權和經(jīng)營(yíng)權始終是分離的。票號是由財東投資興辦的，票號經(jīng)理和副經(jīng)理是由財東聘請的，但財東具有票號的所有權而沒(méi)有經(jīng)營(yíng)權，經(jīng)理只有經(jīng)營(yíng)權而無(wú)所有權。在經(jīng)理聘用制上，財東對經(jīng)理要經(jīng)過(guò)嚴格的考察，確認“有謀有為，能守能攻，足以擔任票號經(jīng)理者”，方“以理招聘，委以全權”。財東平時(shí)不能干涉票號的業(yè)務(wù)，放手讓經(jīng)理獨立經(jīng)營(yíng)，大膽開(kāi)拓。在非人力所能制止而喪失資金時(shí)，財東不但不責怪，反而會(huì )及時(shí)補充資金，令其重整旗鼓這種兩權分離的機制，充分發(fā)揮了票號經(jīng)理的聰明才智，限制了財東對號內事物的干涉，使經(jīng)營(yíng)者不受牽制，消除顧慮，大膽開(kāi)拓，見(jiàn)機決策，保障取得高效率和好效果。
　　權、責、利分明，是票號股份制的特點(diǎn)，也是所有制和經(jīng)營(yíng)者之間關(guān)系的準則。作為投資人財東雖然不能敢于經(jīng)營(yíng)，但有權聽(tīng)取總經(jīng)理的全年決算報告，一些大事如擴充業(yè)務(wù)、賞罰同仁、處置紅利等也“全由財東裁定執行”。財東對經(jīng)理有考評的權力，經(jīng)理在任內盡心盡力，成績(jì)顯著(zhù)，財東要給加股、加薪；對確實(shí)不稱(chēng)職的經(jīng)理有權嚴加處理，“至于營(yíng)私舞弊，一經(jīng)發(fā)覺(jué)之后，則酌量情節之輕重，以定懲戒，甚至沒(méi)收其財產(chǎn)，拘留其妻孥，不稍寬容，毫無(wú)情面”。財東對票號負無(wú)限責任，如果所放之款不足以支付存款，財東有責任重新拿出現銀，無(wú)現銀以別的財產(chǎn)償還，如果票號倒閉，所有負債全由財東償還。票號實(shí)行經(jīng)理負責制后，經(jīng)理在票號內有無(wú)上的權力，總經(jīng)理是全號的領(lǐng)袖，無(wú)論人事還是業(yè)務(wù)統統由其一人定奪，副經(jīng)理負責全號人員的勤怠考評。經(jīng)理有責任向財東在年終報告營(yíng)業(yè)情況，每逢賬期(三五年不等)向財東報告盈虧決算情況。經(jīng)理必須運籌帷幄，苦心經(jīng)營(yíng)，不能稍有疏虞。必須為財東負責，為全體職員負責，不能有半點(diǎn)私心雜念。正是實(shí)行了這樣先進(jìn)的體制和機制，才使山西票號異軍突起，得到迅速發(fā)展與繁榮。

(作者為財政部財科所研究員)