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股市在一路的跌勢中走完了上半年。Wind數據顯示，在上半年滬指下跌48%的情況下，開(kāi)放式股票方向的基金整體虧損超過(guò)三成。但是，絕大多數基金的管理費提取卻并未因熊市表現而暫停。
在投資收益大幅下降的情況下，基民對基金的管理能力與管理費及其他費率的匹配提出異議。其中，上半年業(yè)績(jì)不理想的景順長(cháng)城基金公司，就受到基金持有人對其依然收取較業(yè)內平均水平偏高的申購費和贖回費的質(zhì)疑。
“當基民遭受著(zhù)慘重損失時(shí)，基金又憑什么不付出任何代價(jià)而管理費卻照提不誤？”獨立財經(jīng)撰稿人曹中銘認為，基金管理費應與基民利益掛鉤。
消逝的萬(wàn)億
據中國銀河證券基金研究中心統計，去年年底基金業(yè)資產(chǎn)規模約為3.2萬(wàn)億元(不含QDII)，相比之下，截至6月30日的基金行業(yè)資產(chǎn)規模為1.99萬(wàn)億元，基金行業(yè)資產(chǎn)規模萎縮約1.2萬(wàn)億元。
一位基金研究人士指出，份額變化并不明顯，“規�？s水原因主要在于基金凈值的下跌，也就是基金運作業(yè)績(jì)�！�
在2007年市場(chǎng)高位時(shí)通過(guò)持續營(yíng)銷(xiāo)涌入的基民多被深度套牢，而基金公司各項費用的提取卻雷打不動(dòng)。
就投資者頗為關(guān)注的景順長(cháng)城基金而言，2006年底，該公司管理規模還不到300億。
2007年6月，景順長(cháng)城精選藍籌基金募集了百億規模，而在正值股市紅火的6-9月，景順長(cháng)城旗下的鼎益基金、新興成長(cháng)基金、資源壟斷基金和動(dòng)力平衡基金等相繼展開(kāi)分紅或拆分等促銷(xiāo)，該公司管理規模也迅速突破1000億關(guān)口。
至于持續流入的資金的投資去向，景順長(cháng)城資源壟斷基金在2007年8月投資月報中提到，“我們采取了迅速建倉的策略，在幾天內建倉達到75%以上�！�
然而，股指在2007年10月驟然轉向，一路跌到近期的3000點(diǎn)之下。被牛市中資金充裕的基金高位集中配置的多數籌碼，之后卻成為凈值的負重拖累。股票方向的基金整體出現業(yè)績(jì)大幅下滑。
對于景順長(cháng)城基金而言，旗下七只股票型基金整體表現較差，這些基金今年上半年的凈值增長(cháng)率中，業(yè)績(jì)最好的景順長(cháng)城新興成長(cháng)基金為-33.92%，表現最差的景順長(cháng)城內需增長(cháng)為-42.26%。
而該公司的規模也隨之走了一個(gè)過(guò)山車(chē)。景順長(cháng)城2007年底總資產(chǎn)凈值為1070億元，2008年年中這一數據為571億元。根據天相統計，在管理規模較大的前十大基金公司中，景順長(cháng)城基金的46.53%資產(chǎn)縮幅為最大。
收費弊端
2008年上半年，基金總體虧損高達1萬(wàn)億元，但基金公司僅一季度就有超過(guò)50億元的管理費收入。
“管理費應該與收益掛鉤，負收益零費用，這樣基金公司和基民的利益就掛在一起了�！碧潛p的基民開(kāi)始提出異議。
6月13日，因為基金凈值跌破約定的價(jià)值增長(cháng)線(xiàn)水平，博時(shí)價(jià)值增長(cháng)基金暫停管理費。但目前，將投資業(yè)績(jì)和管理費掛鉤的少數基金。
據了解，目前基金公司無(wú)論盈虧，大都按1.5%左右的年費率以基金凈資產(chǎn)逐日計提管理費。
此外，有景順長(cháng)城基金的持有人提出質(zhì)疑，該公司除了收取管理費的旱澇保收外，還依然在收取相對偏高的申購和贖回費。而高費用未體現出優(yōu)異的管理能力，今年其基金的業(yè)績(jì)并不理想。
在2006年和2007年牛市大爆發(fā)期間，基金公司紛紛上調基金銷(xiāo)售費率，國內最高的基金銷(xiāo)售費率應運而生。景順長(cháng)城旗下的景順長(cháng)城內需增長(cháng)2號和景順長(cháng)城精選藍籌基金，申購費率達2.5%、贖回費率0.5%。
景順長(cháng)城相關(guān)人士在回應能否降低銷(xiāo)售費率時(shí)曾表示，費率下調需要證監會(huì )做出規定，要降低費率，就必須和銀行一起來(lái)解決。
該公司一位知情人士則告訴本報，“內部爭議也很大，覺(jué)得對公司的市場(chǎng)形象很不好，但領(lǐng)導一意孤行�！�
曹中銘呼吁：“應該徹底打破目前基金旱澇保收的現狀�；鸬墓芾碣M提取除了設置上限之外，還必須與是否給基民創(chuàng )造財富掛上鉤�！盿 |