基民呼吁改革目前基金收費模式
    2008-07-18    作者:黃蕾 王琦    來(lái)源:江南時(shí)報

  近期股市在2800點(diǎn)左右徘徊,在股市上漲乏力的情況下,各只新老基金為促銷(xiāo)頻頻打出費率優(yōu)惠牌。記者注意到,不少基金公司所謂的費率優(yōu)惠乃是“霧里看花”,基民呼吁基金公司應該同廣大投資者共同承擔風(fēng)險,從基民的“實(shí)際收益”中提取收益,而不是在費率優(yōu)惠上耍小聰明。

網(wǎng)上費率優(yōu)惠是“空對空”

  今年以來(lái),新基金的首發(fā)市場(chǎng)遭遇前所未有的寒流,在基金的營(yíng)銷(xiāo)中,“費率打折”的隊伍也越來(lái)越大,近期就有景順長(cháng)城、博時(shí)等十多家基金公司聯(lián)合銷(xiāo)售渠道紛紛推出了 “優(yōu)惠費率”。記者注意到,這里的費率優(yōu)惠主要是申購優(yōu)惠費率,一家基金公司的公告稱(chēng),銀行網(wǎng)上銀行申購基金,原申購費率高于0.6%的,實(shí)行4折優(yōu)惠(優(yōu)惠后申購費率低于0.6%按0.6%執行);若原申購費等于或低于0.6%,則該基金按原費率規定執行,不再享有費率折扣。
  對于多家基金公司明確提出網(wǎng)上申購基金可享受4折優(yōu)惠,相關(guān)人士認為這樣的費率優(yōu)惠等于沒(méi)有,因為根據以往的慣例,幾乎每家基金公司都是對網(wǎng)上買(mǎi)基金給予優(yōu)惠的,例如用興業(yè)銀行卡就可以享受這一優(yōu)惠幅度,現在收費最高的并不是網(wǎng)上買(mǎi)基金的手續費,而是在銀行柜面上購買(mǎi)基金的費率,根據規定相關(guān)費率除新基金外都是1.5%,而基金公司的優(yōu)惠牌中恰恰將此遺忘了。一些基金投資者表示,他們很多人都對網(wǎng)絡(luò )操作不了解,所以不少人還是愿意到銀行去買(mǎi)基金,所以網(wǎng)上費率優(yōu)惠就好像是好看卻吃不到的“免費大餐”,他們不會(huì )因為這樣的優(yōu)惠而去購買(mǎi)基金。

降低柜面收費銀行不答應

  有關(guān)人士告訴記者,基金公司在銀行柜面基金銷(xiāo)售的費率并不是他們一家說(shuō)了算,銀行在手續費方面可是要拿“大頭”的,而銀行力推基金代銷(xiāo)業(yè)務(wù),實(shí)際上也是因為巨大的市場(chǎng)利潤在誘惑著(zhù)他們。有人測算,2007年,基金規模從9000億,擴張到3.27萬(wàn)億,一年下來(lái),基民買(mǎi)基金的過(guò)程中,銀行、證券公司這些銷(xiāo)售機構賺走的手續費總和有可能會(huì )高達1000個(gè)億。天相投資顧問(wèn)公司董事長(cháng)林義相:“去年基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)很火爆,那么很多的大銀行從這頭賺了很多的錢(qián),據我們了解大行的基金,相關(guān)的業(yè)務(wù)上賺的錢(qián)肯定是超過(guò)一百個(gè)億,因此這很容易理解,有些大行呢就開(kāi)始重視這塊業(yè)務(wù)!币患一鸸窘(jīng)理稱(chēng),現在基金銷(xiāo)售不好他們也想把柜面費率降下來(lái),但難度很大,關(guān)鍵是銀行不愿意將“蛋糕變小”。除了銀行不愿意外,柜面銷(xiāo)售成本很大也是一個(gè)原因。 嘉實(shí)基金公司黃少寅:“傳統的一些銷(xiāo)售的話(huà)還是需要做大量的廣告啦,然后就是還要去基金公司要很多銷(xiāo)售人員,各個(gè)網(wǎng)點(diǎn)還要去跑啊,就是做一些公關(guān)啊,這塊就是說(shuō)人力成本是非常高的,單單同人力成本這一點(diǎn),工資支出都會(huì )比較高,還不算營(yíng)銷(xiāo)!贝蟪苫鹂偨(jīng)理于華:“每發(fā)一只基金,我們都花好幾百萬(wàn),這種宣傳材料的印刷、配送,如果說(shuō)網(wǎng)上這塊就沒(méi)有了,我可以省好幾百萬(wàn),這個(gè)比例你可以算一下,好幾百萬(wàn)這種固定收費是一個(gè)不小的數字!

基民呼吁改革現有收費模式

  除了費率降了等于沒(méi)降外,更多投資人則是對市場(chǎng)前景以及收費模式表示了不滿(mǎn),而這恰恰是目前基金銷(xiāo)售遇冷的最根本原因。一位投資人表示,現在市場(chǎng)行情這么差,他的基金已經(jīng)縮水近一半,現在即使有再優(yōu)惠的政策他也不會(huì )買(mǎi)了,而且是打死也不買(mǎi)。不僅下跌也不買(mǎi),股市反彈也會(huì )面臨贖回潮,根據中國證券網(wǎng)最新調查顯示,近五成基民表示將借反彈機會(huì )贖回持有的基金。據了解,眾多基金經(jīng)理都對后市判斷比較樂(lè )觀(guān),但也稱(chēng)要創(chuàng )造去年那樣的好業(yè)績(jì),也是不現實(shí)的。
  此外,不少投資人也對目前的基金收費模式表示不滿(mǎn),認為必須要改革。一位投資人指出,今年基民損失這么大,但基金公司卻是“毫發(fā)無(wú)損”,他強烈要求基金公司同廣大投資者共同承擔風(fēng)險,堅決反對基金公司旱澇保收,并認為最合理的收費、應當從基民的“實(shí)際收益”中提取管理費。如基民無(wú)收益就無(wú)費可收。這樣基金公司不但是為廣大基民謀利,同時(shí)也是為自己謀利。理應“風(fēng)險共擔,利益共存”。要不然誰(shuí)還會(huì )買(mǎi)基金,呼吁改變這種不合理的管理制度。

基金投資不要“挑食”

  06、07年股市一路高歌猛進(jìn),偏股型基金憑借高回報率一時(shí)風(fēng)光無(wú)限,幾乎成了投資者在投資基金時(shí)的不二選擇。然而,今年A股市場(chǎng)經(jīng)歷大幅震蕩,偏股型基金嚴重受挫,投資者信心銳減,將目光紛紛投向具有“控制投資風(fēng)險,獲得穩定收益”特點(diǎn)的債券基金上來(lái)。中;鹄碡攲(zhuān)家指出,蘿卜白菜各有所愛(ài),在日常飲食中合理搭配才是健康之道,無(wú)論是偏股型基金還是債券型基金,均有各自的優(yōu)缺點(diǎn),挑食并不可取,根據自身風(fēng)險收益特征進(jìn)行合理組合配置才是正道。
  首先,債券型基金和偏股型基金的投資范圍不盡相同,由于債券型基金80%以上的基金資產(chǎn)投資于債券市場(chǎng),不受股票二級市場(chǎng)波動(dòng)影響,因此投資風(fēng)險較小、收益穩定。 另外,在保證風(fēng)險較低而收益穩健增長(cháng)的前提下,部分債券型基金中加入打新股的模式。這種模式的風(fēng)險小,收益高,既符合債券型基金投資人注重安全穩健的特點(diǎn),又使投資者更加充分地享受到打新股帶來(lái)的超額收益。
  其次,由于投資于債券定期都有利息回報,到期承諾還本付息,因此債券基金的收益較為穩定。截止6月30日,相比股票型基金全盤(pán)盡墨的情形,今年新成立的債券基金均實(shí)現了正收益,其中中海收益債券型基金以1%的正收益拔得頭籌,其年化收益率達4.59%,是成立以來(lái)實(shí)現收益最高的債券型新基金。

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