如何玩轉融資融券
    2008-10-06        來(lái)源:央視國際

    融資融券如何操作

    投資者在交易所進(jìn)行融資融券交易,應當按照有關(guān)規定選定一家會(huì )員(證券公司)為其開(kāi)立一個(gè)信用證券賬戶(hù)。
    融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報數量應當為100股(份)或其整數倍。
    投資者在交易所從事融資融券交易,融資融券期限不得超過(guò)6個(gè)月。
    投資者賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內證券所得價(jià)款,須先償還其融資欠款。
    融資融券暫不采用大宗交易方式。

  融資買(mǎi)入:

    例如:假設某投資者信用賬戶(hù)中有100元保證金可用余額,擬融資買(mǎi)入融資保證金比例為50%的證券B,則該投資者理論上可融資買(mǎi)入200元市值(100元保證金÷50%)的證券B。

    融券賣(mài)出:

    例如:某投資者信用賬戶(hù)中有100元保證金可用余額,擬融券賣(mài)出融券保證金比例為50%的證券C,則該投資者理論上可融券賣(mài)出200元市值(100元保證金÷50%)的證券C。
    實(shí)例解讀融資融券兩大焦點(diǎn)

    焦點(diǎn)1 保證金比例 5000元保證金可融1萬(wàn)元

    融資融券的保證金比例究竟是多少?這關(guān)系到今后投資者可以通過(guò)融資融券將投資收益放大多少倍。
    所謂融資交易,就是投資者在買(mǎi)入股票時(shí),只需投入部分保證金,而其余資金由券商代為支付。根據測試方案,融資保證金比例和融券保證金比例均為50%。
    實(shí)例解讀:如果投資者要融資,其投入的保證金為5000元,那么該投資者可從券商處融得10000元。這樣,該投資者融資后總市值為1.5萬(wàn)元。
    如果投資者要融券,其現有的可充當保證金的證券的市值為5000元。那么,該投資者可融得的證券市值為10000元,融券后的總市值為1.5萬(wàn)元。

    焦點(diǎn)2 維持擔保比例 虧多了要追加保證金

    在規定保證金比例的同時(shí),深交所還規定了客戶(hù)維持擔保比例為130%。如何理解130%的客戶(hù)維持擔保比例?據深交所技術(shù)人員介紹,這一比例是券商控制風(fēng)險所需要隨時(shí)關(guān)注的,相當重要。
    實(shí)例解讀:以前面的例子為準,客戶(hù)融資融券后,市值為1.5萬(wàn)元,如果某天其總市值減少到1.3萬(wàn)元以下(即融得資金或證券市值的130%)時(shí),券商將要求客戶(hù)追加保證金,或者強制平倉。那么,究竟客戶(hù)需要追加多少保證金呢?據介紹,130%是交易所規定的一個(gè)底線(xiàn),只要超過(guò)這個(gè)比例就可以了。當然,券商可以根據實(shí)際情況,適當提高追加的比例,如140%或150%,以降低券商風(fēng)險。

新聞背景

融資融券

   “融資融券”又稱(chēng)“證券信用交易”,包括券商對投資者的融資、融券和金融機構對券商的融資、融券四種。市場(chǎng)通常說(shuō)的“融資融券”,是指券商為投資者提供融資和融券交易,證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或出具證券供其賣(mài)出證券業(yè)務(wù)。
    融資是借錢(qián)買(mǎi)證券,證券公司借款給客戶(hù)購買(mǎi)證券,客戶(hù)到期償還本息,客戶(hù)向證券公司融資買(mǎi)進(jìn)證券稱(chēng)為“買(mǎi)空”;
    融券是借證券來(lái)賣(mài),然后以證券歸還,證券公司出借證券給客戶(hù)出售,客戶(hù)到期返還相同種類(lèi)和數量的證券并支付利息,客戶(hù)向證券公司融券賣(mài)出稱(chēng)為“賣(mài)空”。
    目前國際上流行的融資融券模式基本有四種:證券融資公司模式、投資者直接授信模式、證券公司授信的模式以及登記結算公司授信模式。

    (聲明:文章內容純屬作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn),僅供投資者參考,不代表本網(wǎng)觀(guān)點(diǎn),不構成投資建議。投資者據此操作,風(fēng)險請自擔。)

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