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對于首批可能獲得融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)資格的券商，除中信證券幾乎沒(méi)有懸念外，其余券商亦可大致劃下一個(gè)范圍。
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人昨日表示，為適應我國證券市場(chǎng)多樣化差異化的實(shí)際情況，試點(diǎn)券商的范圍將“兼顧不同類(lèi)型和不同地區的證券公司�！钡撠撠熑藢γ襟w強調，后續發(fā)布的有關(guān)通知，將進(jìn)一步明確試點(diǎn)券商的資質(zhì)條件，“可以肯定在試點(diǎn)初期會(huì )選擇優(yōu)質(zhì)的證券公司，優(yōu)質(zhì)的證券公司體現在風(fēng)險分類(lèi)上是處在風(fēng)險最低，資產(chǎn)質(zhì)量最好的這一類(lèi)證券公司�！�
2006年發(fā)布的《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》規定，試點(diǎn)券商應是創(chuàng )新類(lèi)公司，最近6個(gè)月凈資本均在12億元以上。盡管券商分類(lèi)評審標準已與辦法發(fā)布時(shí)有所調整，但初步可以判斷，目前已有10家的A類(lèi)AA級券商，想必將符合“風(fēng)險最低，資產(chǎn)質(zhì)量最好”這一標準。同時(shí)，讓最好的券商先行開(kāi)展創(chuàng )新業(yè)務(wù)，也符合券商分類(lèi)評審的題中之意，且在2006年時(shí)，原則上曾經(jīng)確定首批試點(diǎn)券商為3－5家。因此，無(wú)論從監管脈絡(luò )還是選擇范圍上看，試點(diǎn)券商料都不會(huì )超過(guò)AA級券商10家的范圍。而產(chǎn)生“黑馬”的惟一可能性，就在“不同類(lèi)型和不同地區”這一句話(huà)中。有分析認為，如果一定要強調上述代表性的話(huà)，那么監管部門(mén)可能選擇一家純經(jīng)紀類(lèi)券商。
從AA級券商中分析，10家AA級券商，包括國信、海通、中信、華泰、申銀萬(wàn)國、國泰君安、中金、光大、招商和財通。其中，中信證券獲得資格板上釘釘，財通證券的凈資本規模較小，獲得首批試點(diǎn)的難度較大。其余8家券商中，以經(jīng)紀業(yè)務(wù)規�？疾�，2007年位列行業(yè)前十名的包括國君、海通、國信、申萬(wàn)、華泰、招商和光大7家，在這7家當中，已基本囊括了2006年上報試點(diǎn)方案且近期亦上報過(guò)試點(diǎn)方案的券商。這些券商在兩、三年來(lái)，均從系統、業(yè)務(wù)方面進(jìn)行了積極準備，有的券商更已經(jīng)成立了專(zhuān)門(mén)的隊伍和部門(mén)從事融資融券業(yè)務(wù)準備工作。當然，其中最大的變數，在于上述券商中，國君、海通、申萬(wàn)、光大均是上海券商，國信、招商為深圳券商，華泰為江蘇券商，考慮到"不同地區"這一表態(tài)，相信上海券商的競爭將最為激烈，而招商在行業(yè)內的呼聲一直較高，相信有望成為深圳的代表。
上海某券商融資融券部門(mén)負責人認為，目前符合資質(zhì)的券商不在少數，首批試點(diǎn)券商花落誰(shuí)家，很大程度上取決于監管部門(mén)對“指標”的考慮：“如果控制緊可能只有3到5家，如果控制較松，可能有7、8家甚至10家以上�！�
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