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| 2008-11-17 章玉貴 來(lái)源:上海證券報 |
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從G20會(huì )議發(fā)表的宣言來(lái)看，美國滿(mǎn)足了歐洲和新興經(jīng)濟體關(guān)于國際金融體系改革的部分要求，但會(huì )議節奏與主導權依然在美國的掌控之中。雄心勃勃的薩科齊恐怕難掩失落之感。在實(shí)力決定一切的國際金融生態(tài)中，光有熱情和激進(jìn)主張是不夠的。改革國際金融秩序，本來(lái)就是金融中心國與外圍國力量此消彼長(cháng)的長(cháng)期博弈，指望一次會(huì )議畢其功于一役本身就是不現實(shí)的。
規模龐大并吸納了港府財經(jīng)高管的中國代表團無(wú)疑是本次會(huì )議的主角。胡錦濤主席既代表中國政府也在一定程度上代表著(zhù)廣大發(fā)展中國家在峰會(huì )上提出了關(guān)于國際金融監管與國際金融體系改革的四項建設性主張，強調在加強國際金融監管合作，推動(dòng)國際金融組織改革的同時(shí)，應該堅持全面性、均衡性、漸進(jìn)性、實(shí)效性的原則，穩步推進(jìn)國際貨幣體系多元化改革。這是在當前的國際金融格局下，建立公平、公正、包容、有序的國際金融新秩序的理性路徑與建設性主張。因而贏(yíng)得了與會(huì )各方的重視。筆者判斷，隨著(zhù)后續會(huì )議的展開(kāi)，中國上述主張必將得到相關(guān)各方的尊重，中國參與甚至積極主導國際金融體系改革的行為空間必將不斷擴大。
近十年來(lái)，由于全球欠缺一個(gè)建立在制度化和持續性基礎上的溝通與協(xié)調機制，被美國和歐盟控制的世界三大經(jīng)濟組織在維護世界經(jīng)濟與金融穩定方面碌碌無(wú)為，尤其是作為國際貨幣體系穩定的主要協(xié)調者與危機時(shí)刻的最后貸款人——IMF，某些時(shí)候甚至充當了干涉發(fā)展中國家經(jīng)濟主權的工具。建設有利于世界經(jīng)濟穩定發(fā)展的國際金融秩序一直難有實(shí)質(zhì)性的突破。
本來(lái)，當布雷頓森林體系瓦解，美元與黃金脫鉤，世界經(jīng)濟開(kāi)始失衡時(shí)，應是各國著(zhù)手構建國際金融秩序，培育能夠平衡美元影響的國際貨幣的有利時(shí)機。但當時(shí)的歐洲主要經(jīng)濟大國以及經(jīng)濟騰飛的日本都錯過(guò)了這個(gè)機會(huì )。到了20世紀80年代，當日本的經(jīng)濟規模達到美國的三分之二，開(kāi)始對美國說(shuō)“不”時(shí)，卻沉湎于資產(chǎn)價(jià)格極度膨脹的表面繁榮之中，最終被美國通過(guò)一紙“廣場(chǎng)協(xié)議”輕易戳破資產(chǎn)泡沫，從此步入失落的十年。日元萎靡不振，徹底失去了平衡美元影響的機會(huì )。此后，歐洲在蒙代爾的最優(yōu)貨幣區理論的指引下加快了貨幣一體化進(jìn)程，并于世紀之交推出了被廣泛寄予厚望的歐元。但是各懷心思的歐洲大陸列強事實(shí)上扮演了拖歐元后腿的角色，加上英鎊遲遲不肯招安以及美國通過(guò)發(fā)動(dòng)科索沃戰爭打擊歐元的信心，歐元表現與人們的期望甚遠。盡管幣值走強的歐元在全球外匯儲備中的份額已從1999年剛誕生時(shí)的18.1%上升到目前的接近30%，但是歐元無(wú)法擺脫美國的操縱。而包括日本、中國和印度在內的經(jīng)濟大國并未做好接納歐元的充分準備，各國依然熱情擁抱美元。因此，全球經(jīng)濟失衡某種意義上既是各國對美國機制化霸權的臣服，也是放棄獨立經(jīng)濟政策的各國在某種意義上的主動(dòng)陪綁。而美國明知這種失衡可能帶來(lái)進(jìn)一步的風(fēng)險，但在現行的美元體系里，經(jīng)濟失衡對美國來(lái)說(shuō)收益遠大于成本。美國依靠中國等國的送美元上門(mén)，維系著(zhù)寅吃卯糧的經(jīng)濟繁榮，付出的代價(jià)僅僅是發(fā)行更多的美元并支付不超過(guò)4%的債券利息。而且還可以借此把經(jīng)濟失衡的原因歸罪于中國等新興經(jīng)濟體國家，通過(guò)施壓，迫使這些國家進(jìn)行貨幣升值，被動(dòng)地調整本國經(jīng)濟政策，以此來(lái)承擔美國轉嫁而來(lái)的經(jīng)濟調整成本。
終于，次貸危機打破了美國華爾街神話(huà)。深知憑借一己之力維系既有金融秩序的有效運轉已越來(lái)越力不從心的美國，此次峰會(huì )上答應啟動(dòng)國際金融體系改革，增加發(fā)展中國家的投票權。這對于致力于改革國際金融秩序的中國，絕對是難得的機遇。
事實(shí)上，從中國在本次峰會(huì )上的禮遇來(lái)看，作為擁有龐大外匯儲備的負責任大國，中國的分量與影響正以不可阻擋之勢上升，本次峰會(huì )似已折射出中國在可預見(jiàn)的未來(lái)成為世界金融強國的圖景。因此，中國在積極參與世界銀行國際金融公司貿易融資計劃，率先采取必要措施避免全球性經(jīng)濟衰退，幫助穩定歐美金融體系的同時(shí)，完全有可能在后續關(guān)于國際金融改革的會(huì )議中放開(kāi)手腳，拿出自己關(guān)于新的國際金融體系的機制設計范式，打破只有發(fā)達國家才能保持全球金融系統健康和穩定的迷思，并要求歐美和日本盡快承認中國市場(chǎng)經(jīng)濟國家的地位，提高中國在主要國際經(jīng)濟組織中的話(huà)語(yǔ)權。中國也應該在鍛造金融競爭力，強化金融體系的穩健過(guò)程中，積極推動(dòng)人民幣的國際化步伐，力爭使人民幣成為與美元、歐元并列的世界主要貨幣，與主要國家一道，形成相互制衡的全球金融穩定三極，真正邁入全球金融主導國行列。 |
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