第四，知道投機的毛病
說(shuō)起做投機的不足，除了宏觀(guān)上有的先天不足，其實(shí)后天的毛病更多。
第一種毛病，不僅投機，還頻繁投機。
2008年4月一期《南方周末》報道，一個(gè)湖南婁底的小股民叫文武，一年間，24萬(wàn)元的積蓄和借款縮水到不足7000元，而他每月工資僅有千余元。這個(gè)虧損幅度達到97%。而與他關(guān)系不錯的兩位朋友：方利從17萬(wàn)虧得僅剩下8000元，水林則不但將2007年上半年炒股賺來(lái)的20多萬(wàn)賠光，而且又貼進(jìn)去30萬(wàn)。如此大的虧損怎么來(lái)的呢？看看文武的交易清單，他在一年超過(guò)500次交易，支付了超過(guò)3萬(wàn)元的手續費和超過(guò)3萬(wàn)元的印花稅！這可能比較夸張，但股市里很多股民都是這樣，比這個(gè)好一點(diǎn)，也好不到哪里去（以上人物均為化名）。
第二種毛病，就是借錢(qián)。
巴菲特小的時(shí)候借了他姐姐1元錢(qián)，買(mǎi)回一只股票。這只股票就一直漲，漲到14元錢(qián)的時(shí)候，姐姐天天問(wèn)他什么時(shí)候把這1元錢(qián)還給她。姐姐天天催促他還錢(qián)，他一著(zhù)急，就在14美元把這只股票賣(mài)了，把借姐姐的錢(qián)還上。當他賣(mài)出這只股票后，股票價(jià)格繼續往上升，他非常后悔沒(méi)有留住這只股票。當他成為世界股神的時(shí)候，他說(shuō)了這樣一句話(huà)，就是：絕不借錢(qián)炒股。這是他一生的教訓。
這還是賺了的例子，還有更多借錢(qián)炒股賠了的，真是數不勝數。
2007年一天，我在深圳坐出租車(chē)聽(tīng)廣播，是電臺的聊天節目。一位女士說(shuō)：“我今天晚上特別的憂(yōu)傷�！敝鞒秩司蛦�(wèn)：“小姐你有什么憂(yōu)傷的事嗎？”她說(shuō)：“我把我的房子賣(mài)了拿錢(qián)去炒股，可現在股市又賠了。我既沒(méi)有房子住，也沒(méi)了錢(qián)，我只能跟你聊聊天了�！碑斅�(tīng)到她這個(gè)故事的時(shí)候，我深有感觸。大家一定不要借錢(qián)炒股，不要拿自己的生活費去炒股，一定要用閑錢(qián)去炒股。上面的文武也借了錢(qián)，借了錢(qián)去投機，就不可能有好的心態(tài)。
第三種毛病，就是過(guò)于聰明。
肯吃大虧，不肯吃小虧。為什么這樣呢？因為永遠想做最聰明的那個(gè)人，希望買(mǎi)在最低、賣(mài)在最高。往往為了追最后一點(diǎn)利潤，最終一定被套在最高點(diǎn)上。因為既然有最高點(diǎn)，一定是賣(mài)早了，后悔了，又追進(jìn)去了。就是這樣，賠錢(qián)的永遠都是這樣。還有更聰明的，大盤(pán)在猛跌，結果相信自己與眾不同，相信自己買(mǎi)的股票能夠逆勢上揚，他不知道最后人家要賣(mài)了這個(gè)高價(jià)，去彌補那個(gè)暴跌的股票虧損，或者去撿那個(gè)超低價(jià)股票的便宜，結果還是被套在里面。
那些輸在聽(tīng)小道消息的更是數不勝數，不值一提了。
你看，就是這樣，這個(gè)投機的毛病有多少？普通百姓投機炒股的危險有多大？你就是學(xué)了很好的什么“斗莊術(shù)”，最后還是會(huì )輸在自己的心態(tài)上，這個(gè)基本是注定的，因為最后連“莊”也輸在這個(gè)心態(tài)上。坐莊的也是人，不過(guò)是錢(qián)多一點(diǎn)的人，但人性的弱點(diǎn)是相同的，就是貪婪與恐懼，他賺得多，賠得也比你多。
90%的人投機最后會(huì )輸掉，輸得干干凈凈；剩下10%是及時(shí)收手、控制好自己貪婪情緒的人。
這時(shí)候你就會(huì )明白為什么美國人那么“蠢”，香港人那么“蠢”，那些成熟的資本市場(chǎng)那么“蠢”，還倡導什么價(jià)值投資理念。巴菲特一年才百分之二三十的收益，還敢號稱(chēng)“世界股神”？這不是太小意思了嗎？
那些投機的，一年暴賺100%甚至兩年翻5倍的人，是注定要被市場(chǎng)和價(jià)值規律消滅的。一百多年的資本市場(chǎng)證明，這些聰明人已經(jīng)被消滅無(wú)數輪了，就巴菲特這個(gè)“傻老頭”活了下來(lái)。
所以，我沒(méi)有辦法把讀者和學(xué)生教得更聰明地去投資和投機，如果說(shuō)還有辦法的話(huà)，就是我特別希望大家學(xué)得“傻”一些。
你也許會(huì )說(shuō)，這些危險我都知道一點(diǎn)了，比以前多知道一點(diǎn)了，但我還是想試試，想多了解一點(diǎn)，如果傻傻地買(mǎi)應該怎么買(mǎi)？買(mǎi)點(diǎn)什么好？
第五，買(mǎi)股票的建議
我不能建議什么，我只談一點(diǎn)自己的看法，如果是我，我可能怎么辦。
首先要了解這個(gè)股市行情的背景，在這個(gè)背景里面我們來(lái)談一點(diǎn)股票。
在前面說(shuō)到“一九”、“二八”的股票現象時(shí)，我們已經(jīng)提到一些股票，比如那些龐然大物，例如中國的銀行股。中國經(jīng)濟在增長(cháng)，中國企業(yè)效益能不增加嗎？中國企業(yè)在增長(cháng)，都找銀行借錢(qián)，能不還銀行的利息嗎？銀行存貸之間的利差就夠它賺了，還不算將來(lái)逐步放開(kāi)的個(gè)人理財業(yè)務(wù)。如果未來(lái)的經(jīng)濟會(huì )增長(cháng)，企業(yè)就會(huì )增長(cháng)，銀行不也增長(cháng)嗎？銀行增長(cháng)，那銀行的股票能不漲嗎？
當然，現在有些短期風(fēng)險在里面，但這是一個(gè)大致方向，一個(gè)長(cháng)期方向。
還有就是買(mǎi)稀缺的資源類(lèi)股票。什么稀缺你買(mǎi)什么。什么對中國經(jīng)濟稀缺？石油、礦石稀缺嗎？煤炭稀缺嗎？天然氣稀缺嗎？就買(mǎi)稀缺的不可再生的資源。供求關(guān)系決定稀缺的東西一定漲。
再有，就是買(mǎi)與我們生活必需品相關(guān)的股票。經(jīng)濟好的時(shí)候需要吃，經(jīng)濟不好的時(shí)候也需要吃，絕不能說(shuō)經(jīng)濟不好了我們就再也不吃飯了。所以，一頭去買(mǎi)那種稀缺的資源股票，另外一頭看準我們生活必需品股票。
最后，就是買(mǎi)那些在各自領(lǐng)域基本形成壟斷的公司股票。具備明顯的市場(chǎng)核心競爭力的公司，能有效避免市場(chǎng)惡性競爭、價(jià)格競爭的，既有前途，也有“錢(qián)”途。
買(mǎi)股票時(shí)，業(yè)績(jì)好的確實(shí)不少，但是在什么價(jià)位上買(mǎi)股票，這一點(diǎn)非常重要。我僅提供了一個(gè)方向和一個(gè)思路，最終的決定要看你的承受能力，要看你了解什么，你對什么特別有信心，你買(mǎi)它不僅賺錢(qián)，還會(huì )學(xué)到非常多的經(jīng)濟、金融知識。
我之所以有點(diǎn)像一個(gè)股評家的樣子在這里說(shuō)來(lái)道去，只因為我，從事宏觀(guān)經(jīng)濟教學(xué)經(jīng)常面對各種學(xué)生。我經(jīng)常到股市里去交一點(diǎn)點(diǎn)學(xué)費，再學(xué)一點(diǎn)點(diǎn)東西回來(lái)，然后跟學(xué)生和讀者們交流、探討。
買(mǎi)一點(diǎn)股票，只要不影響工作，不影響生活，還是可以的。在暫時(shí)沒(méi)有更好投資渠道的情況下，投一點(diǎn)在股市，可以分享中國經(jīng)濟的成長(cháng)。但是，不要太急功近利，不要今天買(mǎi)了就天天盼它漲，跌了兩天心就慌。
中國要崛起，必須有一個(gè)強大的資本市場(chǎng)，中國股市發(fā)展的路還很長(cháng)。2008年的中國股市不是走不走熊的問(wèn)題，而是已經(jīng)走熊了，關(guān)鍵在于會(huì )不會(huì )像2001年那樣走上5年的漫漫熊途。
我的判斷是，不會(huì )因為新的一輪布局其實(shí)已經(jīng)在慢慢開(kāi)始了，不會(huì )像你擔心的那樣漫長(cháng)，當然也不會(huì )像你期盼的那樣快就過(guò)去。
愿你我能與中國股市一起成長(cháng)。 |
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