2011年，掙扎中的全球經(jīng)濟并未如愿給出太多積極信號。
諾貝爾經(jīng)濟學(xué)獎獲得者、哥倫比亞大學(xué)教授約瑟夫·斯蒂格利茨坦言，世界經(jīng)濟在2009年“蕭條邊緣懸崖勒馬地止住了下滑之勢后，本應是轉折之年的2010年，卻依然是失望之年”。
國際貨幣基金(IMF)總裁克里斯蒂娜·拉加德在日前接受德國《明鏡》周刊訪(fǎng)問(wèn)時(shí)也警告，全球經(jīng)濟正出現“螺旋式下滑”。
英國前首相戈登·布朗更是直言，“希望再挺一挺來(lái)蒙混過(guò)關(guān)的策略已經(jīng)失效�！辈祭时硎�，由于無(wú)法在全球貿易協(xié)定、氣候變化條約、增長(cháng)協(xié)議或者經(jīng)濟體制改革等方面達成一致，世界很可能會(huì )陷入一個(gè)爭相貶值、貨幣戰爭、貿易限制以及資本管制的新保護主義格局之中。
布朗指出，更值得引起注意的是，在2010年前后，150年來(lái)西方(美國以及歐盟)第一次在制造、生產(chǎn)、出口、貿易和投資方面被世界其他地區全面超越。
這一點(diǎn)在世界經(jīng)濟論壇
(World Economic Forum，WEF)
《2011—2012年全球競爭力報告》報告中顯現無(wú)遺。在9月7日全球發(fā)布的新聞稿中，顯著(zhù)位置寫(xiě)著(zhù)本年度的報告關(guān)鍵詞：“美國的競爭力排名持續下降(連續第三年，降至第五名)，新興經(jīng)濟體與經(jīng)合組織(OECD)經(jīng)濟體之間的競爭力差距繼續縮小�！�
昔日經(jīng)濟主宰們威風(fēng)不再，新興經(jīng)濟體能否逆勢崛起？能給世界經(jīng)濟帶來(lái)足夠信心的力量，身在何方？
迷茫的山姆
回首2009年奧巴馬在就職演講時(shí)慷慨激昂的“有無(wú)數工作等著(zhù)我們”的許諾，失望的情緒正在美國國內蔓延。
美國風(fēng)光不再。
在金融危機、國債危機、財政危機后，給予美國最沉重一擊的莫過(guò)于標準普爾評級公司(下稱(chēng)“標普”)降低了其保持了70年之久的金字招牌——AAA評級。
8月5日晚間，標普對美國主權債務(wù)的信用評級由AAA最高級降到AA+級，前景展望為負面。長(cháng)久以來(lái)一直被作為零風(fēng)險標準的美國國債神話(huà)被瞬間擊破。
而由此帶來(lái)的“蝴蝶效應”，引發(fā)了全球金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。從主權信用延伸到企業(yè)信用和經(jīng)濟增長(cháng)前景，從股市波及黃金、外匯，從美國擴展至歐洲直至全球外圍市場(chǎng)，風(fēng)暴瞬間席卷全球。
標普在隨后發(fā)布的新聞稿中如此總結：“根據美國國會(huì )預算辦公室CBO的預測，若需要在未來(lái)十年平衡財政，需要平均近5%至6%的GDP增長(cháng)�！薄皩τ诿绹鴩鴤膫鶛嗳藖�(lái)說(shuō)，如何深刻認識到美國國家債務(wù)體系未來(lái)十年的不可持續，是定義中長(cháng)期投資策略的根本�！�
非常明確，稅收、經(jīng)濟增長(cháng)以及財政平衡，這三點(diǎn)，都是標普認為美國近期內無(wú)法解決的問(wèn)題。
在美債被降級后的第一個(gè)交易日(8月8日)，美國金融市場(chǎng)一片慘淡。
由于投資者恐慌心理嚴重，道指下挫632點(diǎn)，降幅達5.5%。標普500指數收盤(pán)下跌6.7%，并錄得2008年12月1日以來(lái)的最大單日跌幅。納指收跌6.9%。美國原油期貨收盤(pán)下跌6.41%，布倫特原油期貨收盤(pán)下跌5.15%。
在避險資金的推動(dòng)下，國際現貨黃金當日上漲3.14%，盤(pán)中一舉突破1720美元/盎司，最高觸及1720.10美元/盎司。截至9月6日收盤(pán)，國際現貨金已達到1876.6美元/盎司的高位。
世界經(jīng)濟論壇全球競爭力和表現中心副總監、《全球競爭力報告》合著(zhù)者之一蒂埃里·蓋格告訴《中國經(jīng)濟周刊》，“此次美國信用評級被降，很好地提醒了我們，美國國內高居不下的國債水平，確實(shí)影響了投資者的投資信心和美國的國家綜合競爭力�！�
禍不單行。
9月2日，美國勞工部發(fā)布最新的報告顯示，8月全美失業(yè)率維持在9.1%水平，連續5個(gè)月高于9%的水平線(xiàn)。當月非農就業(yè)崗位增長(cháng)規模為零，遠低于預期的增加7萬(wàn)人。該數據立即引發(fā)全球投資者對美國經(jīng)濟前景的進(jìn)一步擔憂(yōu)。
關(guān)于QE3(第三輪量化寬松貨幣政策)是否到來(lái)的呼聲再次風(fēng)起云涌。
在報告發(fā)布當日，全球油市及股市急跌，商品貨幣亦急挫。與此相反，市場(chǎng)避險貨幣受到熱捧，黃金及美債上揚。受此影響，9月2日國際現貨黃金價(jià)格收于1881.39美元/盎司的高位。
回首2009年美國總統奧巴馬在就職演講時(shí)慷慨激昂的“有無(wú)數工作等著(zhù)我們”的許諾，失望的情緒正在美國國內蔓延。
世界經(jīng)濟論壇全球競爭力和表現中心首席經(jīng)濟學(xué)家珍妮弗·布蘭科(Jennifer
Blanke)對《中國經(jīng)濟周刊》表示，雖然美國還是一個(gè)生產(chǎn)非常有效的經(jīng)濟體，但是逐步升級的“弱勢”確實(shí)降低了美國近年來(lái)的排名。
根據報告所示，在整體競爭力排名降至全球第五的大背景下，美國民眾對政客的信心已在今年降至第50名，而擔心政府在許多資源花費上的浪費也達到了第66名。與去年相比，政策的制定過(guò)程被視為是更少的透明度(第50名)，而這些都成為今年美國降低排名的因素。
再分裂陰影下的歐羅巴
“全球的金融和經(jīng)濟危機是從美國開(kāi)始，而現在的后果卻在歐洲凸顯，這是一個(gè)具有諷刺意味的問(wèn)題�！�
美國降級波瀾穿越大西洋，第一時(shí)間傳遞到了歐洲。
在美國被降級的當晚，奧巴馬總統就與法國總統薩科齊、德國總理默克爾分別通電話(huà)“商議對策”。
8月7日，七國集團(G7)財長(cháng)會(huì )議對美國主權債務(wù)降級進(jìn)行緊急磋商。
事實(shí)上，歐元區國家面臨著(zhù)和美國相類(lèi)似的問(wèn)題：主權債務(wù)規模過(guò)大和長(cháng)期經(jīng)濟疲軟的經(jīng)濟不良走勢。人們紛紛猜測，遭到降級的下一個(gè)國家將出現在歐洲。法國甚至一度成為眾人矚目的“被降級”的焦點(diǎn)。
8月10日，法國股市的大幅動(dòng)蕩，以致?tīng)窟B歐股指數暴跌，跌幅達到3.75%。法國興業(yè)銀行股價(jià)一度暴跌至兩年半低點(diǎn)，最終收挫14.7%，錄得逾20年來(lái)最大單日跌幅。同時(shí)，法國國債的信用違約掉期(CDS)飆升至歷史新高。
形勢逼迫法國總統薩科齊匆匆結束在地中海的度假，緊急召集政府高層研討當前經(jīng)濟形勢，并宣布推出削減公共財政赤字的正式方案。這份高效率的方案終于讓標普維持了法國的3A評級。
但這些削減赤字的計劃隨后被批評為不切實(shí)際。法國減赤計劃要達成的前提是，經(jīng)濟增長(cháng)率連續兩年達到2%以上。根據法國統計局剛剛發(fā)布的數據顯示，法國二季度GDP增長(cháng)放緩，不到0.3%，而一季度增長(cháng)為0.9%。
8月16日召開(kāi)的德法峰會(huì )，曾一度被市場(chǎng)寄予厚望，卻又匆匆收場(chǎng)。
德法兩國領(lǐng)導人在會(huì )晤后決定加大歐元區監管力度，雙方建議對歐元區實(shí)施共同治理，但卻無(wú)意推出最受市場(chǎng)矚目的歐元區共同債券。
作為歐元區綜合競爭力最強的德國(第六名)，其第二季度季調后國內生產(chǎn)總值(GDP)初值季率增0.1%，遠不及此前市場(chǎng)預計的增長(cháng)0.5%。而法國幾乎停滯的經(jīng)濟增速也令歐元區經(jīng)濟前景一片慘淡。且德法經(jīng)濟深受“歐豬五國”拖累，已有三國(葡萄牙、希臘、愛(ài)爾蘭)被降級，歐元危機論再次風(fēng)起云涌。
其實(shí)，早在1992年2月，歐盟12個(gè)成員國成功簽訂《馬斯特里赫特條約》，一個(gè)“大歐洲”的概念即將形成之際，金融大鱷喬治·索羅斯就已預言了這個(gè)日后“不會(huì )平靜”的新關(guān)系紐帶。他認為，貨幣聯(lián)盟并不一定就是好事。
而十年之后，索羅斯再度撰文指出“所謂的歐元危機，整體上僅僅被看成是一次貨幣危機，但它同時(shí)也是一次主權財富危機”。
具體來(lái)說(shuō)，歐洲所面臨的并不僅是經(jīng)濟及金融危機，還有因此導致的政治危機。歐洲成員眾多，這造成了相互之間迥異的政策。這些政策往往體現出的是它們的觀(guān)點(diǎn)，而不是真正的國家利益。這已經(jīng)種下了彼此之間產(chǎn)生嚴重政治沖突的種子。
索羅斯更直言不諱地說(shuō)，德國多次將危機歸咎于失去競爭力且債務(wù)深重的國家，這相當于把所有調整負擔拋給了債務(wù)國，也等于無(wú)視德國在貨幣和銀行危機中所應承擔起的主要責任。
他預言，長(cháng)此以往的結果是，歐盟將經(jīng)歷比過(guò)去十年更為嚴重的后果：盈余國大步向前，而赤字國不堪債務(wù)重負，漸漸落后。
2010年7月3日，意大利前總理、前歐盟委員會(huì )主席普羅迪在接受《中國經(jīng)濟周刊》采訪(fǎng)時(shí)曾表示：“歐元危機已經(jīng)過(guò)去，歐元不僅不會(huì )消失，其他的國家還會(huì )繼續加入歐元區�！�
然而在這之后，希臘經(jīng)濟的持續低迷，葡萄牙、希臘、愛(ài)爾蘭主權債務(wù)評級先后被降，成員國內“退出歐元區”的不斷呼聲，多少“辜負”了這位前歐盟委員會(huì )主席的期望。
也許正如普羅迪所說(shuō)，
“全球的金融和經(jīng)濟危機是從美國的金融體系崩潰開(kāi)始，而現在的后果卻凸現在歐洲。這是一個(gè)具有諷刺意味的問(wèn)題�！本科湓蚴恰耙驗闅W洲各國家間缺乏團結，每個(gè)國家都有自己的民主體系，都要通過(guò)投票來(lái)表決，作決策的時(shí)候有一個(gè)很長(cháng)的延遲，這對各個(gè)國家的打擊很大”。
而對歐元區如何在未來(lái)形成穩定的機制應對國際金融危機，普羅迪告訴《中國經(jīng)濟周刊》：“歐盟需要有一個(gè)權威機構能夠控制歐元成員國的行為，這個(gè)機構，能真正地控制政府統計數字的真實(shí)性，需要建立面向整個(gè)大歐洲的稅收和預算制度�！�
但普羅迪也表示：“這是未來(lái)的一個(gè)遠景、一個(gè)想法�！�
一年過(guò)去，在歐元更加風(fēng)雨飄搖的今天，這個(gè)美好的“遠景”仍然只是一個(gè)“想法”。
通脹重壓下的新興經(jīng)濟體
“對于美債危機來(lái)說(shuō)，輸家當然包括大量購買(mǎi)了美國國債的中國�！�
在今年的報告中，中國繼續“領(lǐng)跑”金磚五國。
世界經(jīng)濟論壇發(fā)布的《全球競爭力報告》肯定了新興經(jīng)濟體與經(jīng)合組織(OECD)經(jīng)濟體之間的競爭力差距繼續縮小。
同樣，今年國際貨幣基金組織(下稱(chēng)“IMF”)的《世界經(jīng)濟展望》也預測了作為主要新興經(jīng)濟體，中國、印度、巴西、俄羅斯和南非5個(gè)金磚國家將繼續保持強勁增長(cháng)勢頭。報告顯示，2010年全球經(jīng)濟增速為5%，其中發(fā)達經(jīng)濟體為3%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體為7.3%。2011年，全球經(jīng)濟增速預計為4.4%，其中發(fā)達經(jīng)濟體為2.4%，新興市場(chǎng)和發(fā)展中經(jīng)濟體為6.5%。2012年，這一增長(cháng)狀況仍將持續。
《全球競爭力報告》合著(zhù)者之一蒂埃里·蓋格告訴《中國經(jīng)濟周刊》，與其他金磚國家經(jīng)常時(shí)起時(shí)落的趨勢相比，在過(guò)去的5～6年中，中國保持了穩固的上漲趨勢，堅定地向前20位邁進(jìn)(今年第26名)。
而且蓋格強調，雖然歐、美、日在世界經(jīng)濟中占據了很大的比重，其他很多國家的經(jīng)濟依然依賴(lài)于這三個(gè)國家的經(jīng)濟健康水平，但是，中國乃至整個(gè)亞洲正在發(fā)揮越來(lái)越大的重要性。
“現在已經(jīng)有很多國家更加依賴(lài)于他們對中國的出口，而不是美國，比如巴西、澳大利亞，假如中國經(jīng)濟放緩，這些國家也將經(jīng)濟放緩�！鄙w格說(shuō)。
但報告中也同時(shí)指出，中國在整體宏觀(guān)經(jīng)濟形勢很好(第10名)的情況下，依然面臨國內長(cháng)時(shí)間的高通脹狀況。
IMF副總裁朱民在今年5月份接受媒體采訪(fǎng)時(shí)表示，在金融危機期間，盡管全球經(jīng)濟陷入低谷，但是新興經(jīng)濟體復蘇較快，這是世界經(jīng)濟一個(gè)重要的格局變化，歷史上第一次出現了由金磚五國等新興經(jīng)濟體成為世界經(jīng)濟增長(cháng)主引擎的局面。
朱民表示，與發(fā)達經(jīng)濟體要面對經(jīng)濟增長(cháng)速度不夠、無(wú)法創(chuàng )造足夠的就業(yè)崗位、失業(yè)率下降緩慢、消費增長(cháng)緩慢等一系列經(jīng)濟難題不同，新興經(jīng)濟體面臨最大的宏觀(guān)緊急挑戰就是“通貨膨脹”。目前新興經(jīng)濟體已經(jīng)進(jìn)入了一個(gè)可能會(huì )經(jīng)濟過(guò)熱的階段。此外，食品在印度和中國等新興經(jīng)濟體的CPI中所占比重都很大，全球范圍的食品、能源、資源價(jià)格上漲是新興經(jīng)濟體通脹壓力上升的主因。
IMF已在今年4月將中國2011年通脹率預期從2.7%上調至5%。
同時(shí)除了應對國內的通脹壓力，美債危機的“蝴蝶效應”漂洋過(guò)海影響到了中國。
在中國的外匯儲備中，美債占了三成多，美國信用評級下調，對于其最大國債持有國中國來(lái)說(shuō)，其手中持有的包括美債在內的美元資產(chǎn)，保值風(fēng)險激增。
目前美國國債最大的“債主”是美國社�；�，為19%，達2.67萬(wàn)億美元；美國財政部以1.63萬(wàn)億美元排名第二，占比為11%；中國作為最大海外持有國，所持美國國債1.16萬(wàn)億美元，占比為9%，排名第三。有測算稱(chēng)，這相當于美國欠每個(gè)中國人約5700元人民幣。
在此次美債危機中，美國國債的另一持有大國日本方面沒(méi)有明確的表態(tài)，但中國作出了強烈的反應。新華社播發(fā)了措辭嚴厲的社論，指責西方國家“揮霍無(wú)度”，“借債成癮”。溫家寶總理也在8月9日主持了國務(wù)院常務(wù)會(huì )議，研究金融形勢，“要求各國妥善處理債務(wù)問(wèn)題”。
華人經(jīng)濟學(xué)家耶魯大學(xué)教授陳志武曾坦言，對于美債危機來(lái)說(shuō)，輸家當然包括大量購買(mǎi)了美國國債的中國。
而除此之外，中國競爭力在龐大的人口基數下，仍然存在著(zhù)“被平均”后的“尷尬”。
世界經(jīng)濟論壇北京代表處首席代表蔣睿杰(Jeremy
Jurgens)告訴《中國經(jīng)濟周刊》，因為龐大的人口基數，中國在一些競爭力指標的平均值上分數很低，拿“技術(shù)就緒度”來(lái)說(shuō)僅為第77名，他還表示，雖然如北京、上海這樣的大城市有著(zhù)較高的網(wǎng)絡(luò )普及度，但是在邊遠地區網(wǎng)絡(luò )和科技普及度仍遠遠低于按國際標準衡量的網(wǎng)絡(luò )應用水平。
高通脹、美債危機和“被平均”后的壓力之下，中國還能擔當起拯救世界的重任嗎？
