證監會(huì )：涉內幕交易重組項目消除影響后可重啟審核
中國證監會(huì )２日披露了并購重組公示進(jìn)程后，７家公司因內幕交易問(wèn)題被暫停審核的具體情況，并指出涉內幕交易重組項目消除影響后可重啟審核。
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人指出，并購重組公示對打擊和防范內幕交易是一項有利的措施，目前７家公司公示的是有關(guān)方面涉嫌內幕交易，有關(guān)方面包括重組方、中介機構等，按照有關(guān)規定，如果內幕交易主體不涉及到上市公司本身、上市公司股東或實(shí)際控制人這些關(guān)鍵的主體，其他主體涉及到，可以認為是影響消除，恢復審核。目前正在根據這個(gè)機制對暫停審核的７家公司進(jìn)行審核。
這位負責人說(shuō)，盡管并購重組在推動(dòng)企業(yè)做強做大方面起到了越來(lái)越重要的作用，但也應該看到，并購重組在支持實(shí)體經(jīng)濟的轉型方面還存在不足。目前，證監會(huì )正在開(kāi)展專(zhuān)項檢查，從各個(gè)層面推動(dòng)并購重組有序推進(jìn)。
證監會(huì ):繼續推進(jìn)企業(yè)并購重組
將加強對三農產(chǎn)業(yè)支持力度
近年來(lái)，資本市場(chǎng)已經(jīng)初步具備促進(jìn)上市公司大規模并購重組的條件和能力，上市公司并購重組環(huán)境得到一定改善。以鋼鐵行業(yè)為例，2006年，鋼鐵行業(yè)前十大企業(yè)集中度為34%，此后，寶鋼連續并購八一、廣鋼和韶鋼，河北省轄區內三家鋼鐵企業(yè)合并為一家，截至2011年，鋼鐵行業(yè)前十大企業(yè)集中度已經(jīng)提升至49%。
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，目前在上市企業(yè)兼并重組方面還存在一些不足，如對“三農”產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)的支持力度不夠，并購手段和工具有限等。未來(lái)，監管部門(mén)還將合力推進(jìn)并購基金、過(guò)橋貸款等常見(jiàn)支付工具的發(fā)展，優(yōu)化企業(yè)并購重組的交易成本和稅收政策。努力解決跨地區、跨所有制兼并重組面臨的部分障礙。
兼并重組有利于國民經(jīng)濟轉型
該負責人表示，并購重組是資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要平臺，有利于提升行業(yè)集中度，改善產(chǎn)業(yè)結構，實(shí)現資源優(yōu)化配置，促進(jìn)資本流向更具發(fā)展潛力的行業(yè)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級。從境外經(jīng)驗來(lái)看，美國實(shí)現工業(yè)化產(chǎn)業(yè)升級與并購浪潮的步伐也高度吻合。
從上市公司層面來(lái)看，并購重組也有利于上市公司實(shí)現自身價(jià)值，提高跨地區并購能力，并有利于企業(yè)內在經(jīng)營(yíng)機制的轉化，強化其規范運作水平，提高企業(yè)形象和市場(chǎng)占有率，加深企業(yè)回報股東意識。
內企赴港上市條件將放寬 RQFII額度擬大幅提高
證監會(huì )主席郭樹(shù)清10月29日會(huì )見(jiàn)了香港特區政府財政司、財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局、金管局等部門(mén)官員，就增加RQFII額度，擴大RQFII試點(diǎn)范圍，基金的跨地銷(xiāo)售，支持內地企業(yè)赴港上市等問(wèn)題進(jìn)行了充分溝通。
據了解，在目前已有700億元RQFII投資額度的基礎上，香港市場(chǎng)方面希望再增加1000億元-2000億元額度。對此，證監會(huì )表示將積極協(xié)調。
證監會(huì )相關(guān)部門(mén)負責人表示，除協(xié)調增加額度外，監管部門(mén)還將進(jìn)一步研究完善RQFII制度，擴大試點(diǎn)機構范圍，允許中資銀行、保險公司在港分支機構等更多的香港金融機構申請RQFII資格；放寬投資比例限制，允許RQFII投資更多股權類(lèi)產(chǎn)品；同時(shí)已與香港方面達成一致意見(jiàn)，允許更多試點(diǎn)機構申請更多RQFII
ETF產(chǎn)品。
兩地基金互認在研究
據了解，證監會(huì )還將協(xié)商人民銀行、外管局修改RQFII法規，允許更多香港金融機構，包括中資銀行、保險公司在港分支機構申請RQFII，擴大參與機構范圍，放寬RQFII投資比例限制，可投資更多股權類(lèi)產(chǎn)品，以增加對投資者的吸引力。
同時(shí)，內地推出的港股ETF在QDII框架下為內地投資者提供了便捷高效的投資渠道，對增強兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系有重要意義。
據了解，目前，證監會(huì )已經(jīng)批準了兩只ETF，華夏恒生指數ETF和易方達的恒生中國企業(yè)指數ETF，分別在深圳和上海掛牌交易�！皩⒗^續支持相關(guān)機構開(kāi)發(fā)更多ETF產(chǎn)品，積極研究發(fā)展雙向跨境ETF�！鄙鲜鲐撠熑吮硎�。
此外，該負責人還表示，證監會(huì )與香港方面還就內地與香港跨境基金互認與銷(xiāo)售進(jìn)行了溝通�！拔覀儗⒗^續研究?jì)傻赜嘘P(guān)基金互認的技術(shù)問(wèn)題，為真正實(shí)現基金互認創(chuàng )造條件�！�
為落實(shí)CEPA9中的承諾，中國證監會(huì )目前正在修訂完善境外上市相關(guān)規定，支持符合香港上市條件的內地企業(yè)赴香港上市。其中最顯著(zhù)的修改在于降低內地企業(yè)赴港上市財務(wù)、規模要求，即4億凈資產(chǎn)、5000萬(wàn)美元融資額、6000萬(wàn)人民幣凈利潤的所謂“456”條件。
證監會(huì ):研究探索具有香港本地優(yōu)勢的期貨品種
對于期貨方面，他介紹，證監會(huì )將積極支持香港在不影響內地經(jīng)濟安全平穩運行及對外開(kāi)放大前提下，從自身實(shí)際出發(fā)，研究探索具有香港本地優(yōu)勢的期貨品種。滬深交易所與香港交易所成立中華證券交易服務(wù)有限公司已于10月30日開(kāi)業(yè)，主要開(kāi)發(fā)跨市場(chǎng)股票指數產(chǎn)品。他還說(shuō)，證監會(huì )在和香港有關(guān)部門(mén)合作，在原油期貨市場(chǎng)建設方面，研究論證期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放的整體思路和相應的制度安排。
證監會(huì )：H股公司回歸A股 發(fā)行定價(jià)應考慮H股股價(jià)
證監會(huì )有關(guān)部門(mén)負責人表示，當H股公司回歸A股時(shí)，應充分考慮到H股股價(jià)情況，畢竟對其質(zhì)地、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、盈利能力、發(fā)展前景等已有相對成熟判斷。如果在A(yíng)股高價(jià)發(fā)行，對于兩地投資者來(lái)說(shuō)不公平。從股價(jià)對比情況看，以H股股價(jià)作為A股定價(jià)參考有其合理性。
據統計，目前共有79家A+H股上市公司，總市值為10.85萬(wàn)億元，其中A股與H股價(jià)差在15%以?xún)鹊墓竟灿?3家，總市值為9.14萬(wàn)億元，占79家公司總市值的84%，絕大部分是大盤(pán)績(jì)優(yōu)藍籌股。換個(gè)角度看，A股與H股價(jià)差在30%以上的27家公司中小盤(pán)股、績(jì)差股居多。
該負責人指出，新股發(fā)行體制改革以充分的信息披露為中心，證監會(huì )下一步將要求此類(lèi)發(fā)行人、保薦機構在招股說(shuō)明書(shū)、詢(xún)價(jià)公告中詳細披露H股股價(jià)、公司價(jià)值、風(fēng)險等信息。