核心提示：3月8日上交所桂敏杰理事長(cháng)“兩會(huì )”媒體見(jiàn)面會(huì )干貨：關(guān)于新興產(chǎn)業(yè)板與創(chuàng )業(yè)板定位區分、T+0交易、個(gè)股期權、金融交易平臺、注冊制等熱點(diǎn)新聞……，敬請關(guān)注！
3月8日上交所桂敏杰理事長(cháng)“兩會(huì )”媒體見(jiàn)面會(huì )將于今天下午14:30-15:30舉行，會(huì )議由證監會(huì )新聞辦主任江向陽(yáng)主持。
目前記者已陸續進(jìn)場(chǎng)，桂敏杰理事長(cháng)和證監會(huì )新聞辦主任江向陽(yáng)亦已經(jīng)到了現場(chǎng)：
桂敏杰：2013年上交所股市成交金額22.96萬(wàn)億
桂敏杰首先對上交所去年的情況進(jìn)行了介紹。2013年其實(shí)是比較難的一年，用克強總理報告上講的，“困難比預期要大，效果比預期好，”經(jīng)濟層面上是很困難的，反映到市場(chǎng)上，也是不那么好過(guò)的一年。但即便在這種情況下，上交所市場(chǎng)還是取得了很大的進(jìn)步。
截至2013年底，上交所總市值15.1萬(wàn)億元，成交金額22.96萬(wàn)億元，股票及公司債籌融資額2516億元。股票及公司債籌融資額2516億元，股票市價(jià)總值、成交金額、籌資額在全球主要交易所中分別排第7、5、6位（2012年這個(gè)排名是7、4、3位）；
其次是債市，去年上交所債市托管量1.7萬(wàn)億，銀行間債券市場(chǎng)托管量20萬(wàn)億，相當于股票市值一成多，連續三年超過(guò)50%的速度在增長(cháng)，盡管托管量絕對值不那么大，但增長(cháng)速度還是很快的。去年債券成交總額62.6萬(wàn)億，是股票成交金額的2.7倍；
基金市場(chǎng)，基金市場(chǎng)是上交所繼股市、債市之后實(shí)現的第三個(gè)萬(wàn)億元交易量級別的市場(chǎng)，去年的交易量突破了1萬(wàn)億，達到1.2萬(wàn)億；
衍生品市場(chǎng)，上交所個(gè)股期權產(chǎn)品正在全真模擬交易過(guò)程中。
桂敏杰：上交所改革創(chuàng )新發(fā)展的思路和2014年的打算
從市場(chǎng)表現來(lái)說(shuō)，去年上交所藍籌股市場(chǎng)主要指標國際排名都有所下降，市場(chǎng)吸引力不足。大家對這方面的議論比較多，我們也非常關(guān)注這個(gè)問(wèn)題，也不愿意看到這種情況，但是為什么會(huì )出現這種現象，大家在準備的問(wèn)題上也在提這個(gè)問(wèn)題，為什么上交所市場(chǎng)一直不太吸引力不高，活躍度不高，我想有這么幾個(gè)原因。
一是受?chē)H金融危機影響、受?chē)鴥冉?jīng)濟這幾年影響，2008年以來(lái)整個(gè)國民經(jīng)濟進(jìn)入了大調整，即結構調整和轉型升級的階段或者說(shuō)通道，由于這么一個(gè)重大的變化，使我們整個(gè)經(jīng)濟下行的情況比較嚴峻，這幾年整個(gè)經(jīng)濟由原來(lái)的每年GDP增長(cháng)雙位數或者是9%，一直到去年的7.7%，這是一個(gè)大經(jīng)濟背景。上交所的股票大部分是大市值的，跟國民經(jīng)濟關(guān)系非常密切的股票，隨著(zhù)整個(gè)經(jīng)濟結構的調整，經(jīng)濟結構的轉型升級變化，上交所的市場(chǎng)也反映了經(jīng)濟的這么一種變化現象。
二是上交所股票結構應該說(shuō)是大市值，傳統型的股票偏多，占比比較大。我們180指數市值占比大概為75%，所以，整個(gè)國家的經(jīng)濟在轉型，新興經(jīng)濟、創(chuàng )新經(jīng)濟在發(fā)展，上交所整個(gè)的股票結構并沒(méi)有隨之進(jìn)行變化，或者說(shuō)變化不夠，這樣我們整個(gè)市場(chǎng)的活躍、投資者的信心也好，也就沒(méi)有隨之進(jìn)行調整。
三是中國投資者結構中，相當一部分是自然人投資者，我們現在按流通市值計算，自然人投資者占比持股市值55%，交易量貢獻達到80%以上，我們市場(chǎng)整個(gè)的運行也好、投資也好或者是熱度也好，是跟自然人投資者的投資息息相關(guān)的。所以，自然人投資者相當一部分是偏向于小市值、成長(cháng)性、不確定性的股票，很多年來(lái)都是這樣的一種現象。所以，由于上海市場(chǎng)大市值股票偏多，反映新興企業(yè)股票少、創(chuàng )新企業(yè)股票少，所以上海市場(chǎng)交易活躍度明顯下降，特別是在經(jīng)濟調整的大背景下出現這么一個(gè)現象。
2013年出現的這么一個(gè)現象，我們已經(jīng)從認識提升上海市場(chǎng)交易所的吸引力，去年我們努力做這件事情，新一年里為落實(shí)國家創(chuàng )新發(fā)展戰略，加快產(chǎn)業(yè)結構升級和國民經(jīng)濟轉型，我們正在研究、加緊論證和考慮在現有市場(chǎng)板塊外，另設專(zhuān)門(mén)為經(jīng)濟轉型升級量身訂作的新板塊、新興產(chǎn)業(yè)板，前兩天記者采訪(fǎng)時(shí)我談到了這個(gè)問(wèn)題，希望通過(guò)這個(gè)板的建設，加強對規模適度，為建立新興產(chǎn)業(yè)服務(wù)，也希望這個(gè)板塊能夠為現有的藍籌股市場(chǎng)做一補充，也希望新興創(chuàng )業(yè)板的推出能夠調整一下，上海市場(chǎng)的結構。
從另一角度來(lái)看，盡管上海市場(chǎng)大市值股票、傳統股票居多，但并不意味著(zhù)這些企業(yè)或這些產(chǎn)業(yè)是已經(jīng)被淘汰的，事實(shí)上隨著(zhù)新型戰略產(chǎn)業(yè)的提升，這些企業(yè)一樣能夠分享經(jīng)濟發(fā)展的效果。比如說(shuō)大家現在都在用微博、微信，本身這是一種通信的方式，但它依托的是我們的網(wǎng)絡(luò )運營(yíng)商，電信、移動(dòng)、聯(lián)通分享了巨大的財富。再比如說(shuō)嘀嘀打被這種新興的交通模式，其實(shí)真正交通本身獲得的還沒(méi)有新興產(chǎn)業(yè)獲得的（財富），所以盡管我們說(shuō)傳統產(chǎn)業(yè)，但并不意味著(zhù)傳統產(chǎn)業(yè)就是被淘汰的產(chǎn)業(yè)。
所以，現有大盤(pán)股怎么發(fā)展，這是我們2014年的考慮。2013年我們支持36家公司完成了資產(chǎn)充足，涉及交易額760億元，涉及百億元資產(chǎn)的有5家。2014年國有企業(yè)改革大幕已經(jīng)拉開(kāi)，最近大家都在研究混合所有制，研究現有打破壟斷企業(yè)的壟斷地位，使新興資本進(jìn)入壟斷行業(yè)，這對下一步的國企改革、并購重組和混合經(jīng)營(yíng)帶來(lái)了很多機會(huì )。這對以國企控股為主的市場(chǎng)帶來(lái)很好的機會(huì )和機遇。
我們下一步2014年就要重點(diǎn)在并購重組上，在資產(chǎn)注入、整體上市方面推動(dòng)企業(yè)做大做強。
第二、關(guān)于投資者信息披露。
投資者信息有很多方面，核心有兩個(gè)方面，一是市場(chǎng)的公平公正，二是能否給投資者帶來(lái)回報。
在2013年的時(shí)候我們在加強公平公正方面做了很多的工作，比如說(shuō)強化市場(chǎng)監察，全年完成了異常教育調查處理490起，調查中間帳戶(hù)845個(gè)，向證監會(huì )上報案件線(xiàn)索130件，比上年增長(cháng)了124%，這是我們在市場(chǎng)監察方面和維護市場(chǎng)秩序方面大幅提升了我們的努力。
建立了上證路演中心，上證E互動(dòng)，投資者聲音快速調研平臺，組織小投資者走進(jìn)上證公司活動(dòng)，全年一共有107家上市公司通過(guò)上證路演中心召開(kāi)了重大說(shuō)明會(huì )，其中很多都是在交易所的推動(dòng)下進(jìn)行的。我們去年開(kāi)始嘗試通過(guò)路演中心鼓勵上市公司通過(guò)路演中心介紹自己的公司的情況，這個(gè)平臺搭建了以后，上市公司很感興趣，確實(shí)我們有這樣一個(gè)平臺和大家互動(dòng)起來(lái)，也包括一些股票莫名其妙的出現了異�，F象的時(shí)候，上市公司進(jìn)行信息披露不能說(shuō)服市場(chǎng)和投資者的時(shí)候，也可以通過(guò)這個(gè)平臺面對面的解決他們的披露上的問(wèn)題。去年我們組織了107家進(jìn)行披露，2014年會(huì )進(jìn)一步加大這方面的力度。
在解決公平公正方面還有“信息披露直通車(chē)”，大家都知道我們搞了這么一個(gè)信息披露直通車(chē)，目前上交所公司80%的信息披露都是通過(guò)信息披露直通車(chē)進(jìn)行的。所謂信息披露直通車(chē)就是不再經(jīng)過(guò)交易所的事先審核，公司直接把信息披露放在這個(gè)網(wǎng)上，信息直接交給投資者，這也是提高了整個(gè)信息披露的效益，加重了上市公司信息披露的責任的提升。
披露以后我們出現問(wèn)題會(huì )進(jìn)行調查，一般違規的會(huì )進(jìn)行調查，嚴重違規的進(jìn)行調查。原來(lái)是所有的上市公司都用一種模式來(lái)進(jìn)行披露，實(shí)際上投資者看了以后也不解決太多的問(wèn)題，大家也看不明白，事實(shí)上不同的行業(yè)，投資者關(guān)注的信息是不一樣的。我們應該研究怎樣進(jìn)行分類(lèi)，分行業(yè)大類(lèi)披露信息，去年我們搞了三個(gè)行業(yè)，市場(chǎng)還是蠻支持這一做法的，今年我們還將分行業(yè)披露進(jìn)一步做下去。2014年會(huì )突出中小投資者權益保護，以中小投資者權益保護為導向，從產(chǎn)品最初的設計環(huán)節開(kāi)始強化投資者保護，在監管各環(huán)節中落實(shí)對投資者保護的具體要求，探索解決的機制。
2014年還有一點(diǎn)要給大家介紹的是督促上市公司先進(jìn)分紅，在這方面我們進(jìn)一步加大了力度，去年記者招待會(huì )的時(shí)候我提到，我們去年是分紅最高的年份，2013年進(jìn)一步加大了力度，發(fā)布了上市公司分紅指引，全年一共有653家推出了方案，占上市公司總數的68%，分紅5959億元，將近6000億元。占上市公司總額凈利潤的65%，這個(gè)比例和數量還是不錯的，包括股息率也是很高的，甚至高過(guò)其他的發(fā)達市場(chǎng)。
第三關(guān)于強化市場(chǎng)功能。
過(guò)去我們提藍籌市場(chǎng)的時(shí)候，講的是做大做強做活，這其實(shí)是一回事，要沒(méi)有活也就沒(méi)有強。所以，2013年我們努力在增強市場(chǎng)功能方面做了很多的工作。比如說(shuō)，我們推出了股票質(zhì)押回購交易，平穩實(shí)現了報價(jià)回購轉常規、轉融券試點(diǎn)，全年實(shí)現創(chuàng )新業(yè)務(wù)規模8.33萬(wàn)億元，還是在交易所交易功能方面有了很大的進(jìn)展。我們積極研究交易機制創(chuàng )新，債券ETF、黃金ETF和貨幣ETF實(shí)現了日內回轉交易T+
0，正在推動(dòng)實(shí)施適合藍籌股的差異化交易機制。
另一方面，我們確定了衍生品市場(chǎng)發(fā)展戰略，全力做好個(gè)股期權的準備工作，已經(jīng)基本就緒，去年12月26號，我們推出了期權仿真模擬交易，花了兩三個(gè)月的時(shí)間進(jìn)行模擬交易。
現在我們看全球的市場(chǎng)，特別是發(fā)達市場(chǎng)包括一些新興市場(chǎng)沒(méi)有一個(gè)市場(chǎng)都是純現貨市場(chǎng)，都是現貨和衍生品共同存在的一種市場(chǎng)，這是我們的一個(gè)市場(chǎng)體系的建設的重要部分。
2013年我們務(wù)實(shí)地推動(dòng)了上交所市場(chǎng)國際化進(jìn)程，推動(dòng)了滬港交易所的深度合作，我們研究設計了上交所上海自貿區國際金融交易平臺方案，推進(jìn)A股市場(chǎng)納入境外主流指數和上交所指數在國際主要交易所掛牌等等。
2014年我們對個(gè)股期權產(chǎn)品將通過(guò)全球環(huán)境下的模擬交易將完善方案、風(fēng)控措施和業(yè)務(wù)系統，加強投資者培訓，做好正式上線(xiàn)運行的各項準備工作，2014年我們希望通過(guò)努力推出個(gè)股期權。
2014年我們將大力推進(jìn)市場(chǎng)新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的創(chuàng )新，年內推出商品ETF、分級基金等產(chǎn)品，正式推出LOF產(chǎn)品，2014年我們將提升國際化水平，積極參與上海自貿區建設，建設面向國際投資者的上海自貿區國際金融資產(chǎn)交易平臺。
關(guān)于監管轉型和回歸本色。今年證監會(huì )監管工作會(huì )議提出要全系統進(jìn)行監管轉型，上交所在這方面也是應當積極落實(shí)和積極配合的一項工作。上交所的監管轉型關(guān)鍵就是要成為一個(gè)市場(chǎng)服務(wù)型、投資友好型的交易所，使交易所回歸市場(chǎng)組織、市場(chǎng)服務(wù)和自律監管機構這樣一個(gè)角色，這方面2014年我們準備做好銜接、清理、轉變、透明四項工作。
一是主動(dòng)配合證監會(huì )開(kāi)展股票發(fā)行注冊制的改革研究，做好適應和銜接注冊制改革的各項準備工作。
二是全面清理各類(lèi)帶有審核批準性質(zhì)的備案、報送、考試、培訓等事項，對此進(jìn)行清理，做出調整。
三是轉變監管中心，在具備條件時(shí)減少事先審核，建立事中事后監管，實(shí)施全面信息披露直通車(chē)。
四是我們交易所本身的監管公開(kāi)化和透明化。通過(guò)這些銜接、清理、轉變和透明，實(shí)行我們交易所的監管轉型。通過(guò)行業(yè)交流平臺、通過(guò)上交E互動(dòng)等等平臺，讓各方面更加了解上交所的監管工作。