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2010-08-04 作者：上海外國語(yǔ)大學(xué)東方管理研究中心副主任 章玉貴 來(lái)源：上海證券報
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在工行董事會(huì )日前通過(guò)總額達450億元的A+H股再融資方案之后，工行、建行、中行等三大國有控股商業(yè)銀行加上交通銀行總額高達2870億元的再融資計劃已無(wú)懸念。而隨著(zhù)農行的成功上市，光大銀行亦閃電過(guò)會(huì )，擬在A(yíng)股市場(chǎng)融資200億元，再加上農行業(yè)已募集的685億元，則五大行從資本市場(chǎng)吸金總額有望超過(guò)3700億元。比四大國有控股商業(yè)銀行去年凈利潤總額還高200億元。中國幾家最賺錢(qián)的銀行看起來(lái)既能掙錢(qián)，也更差錢(qián)。
與此同時(shí)，希望大錢(qián)小錢(qián)一起賺的各家銀行在服務(wù)水準未見(jiàn)升級的背景下，仍在不斷增列收費項目，并提高既有收費項目標準。曾經(jīng)備受期待的中國銀行業(yè)改革，其市場(chǎng)化改革的溢出效應似乎并不有利于普通市場(chǎng)主體。
先得承認，幾家雖已上市但仍肩負國家宏觀(guān)調控責任的大銀行之所以急于填補資本金缺口，既是為了滿(mǎn)足監管部門(mén)對銀行資本充足率不斷上調的要求，亦是執行刺激政策以及自身貸款偏好所須付出的代價(jià)。眾所周知，自前年底以來(lái)，在落實(shí)一攬子刺激計劃的政策過(guò)程中，各地、各市場(chǎng)主體顯然不同程度地偏離了中央政府的政策初衷：部分本來(lái)就握有信貸渠道優(yōu)勢的企業(yè)再度成為天量信貸的受益者，而各地對基礎設施投資的偏好又在客觀(guān)上阻礙了對民生領(lǐng)域的投入。而眾多產(chǎn)業(yè)資本對樓市和股市的趕集，顯然與決策層的預想南轅北轍。所有這些，都離不開(kāi)銀行的天量放貸。
早已有人提出，貸款巨量擴張是中國銀行業(yè)可能暴發(fā)壞賬的最大隱憂(yōu)。銀監會(huì )新近公布的數據顯示，截至今年6月末，商業(yè)銀行地方融資平臺貸款高達7.66萬(wàn)億元。這是銀監會(huì )首次通報這類(lèi)貸款的風(fēng)險狀況，也是在警告其中存在嚴重償還風(fēng)險的貸款。高達23%的呆賬風(fēng)險，意味著(zhù)地方融資平臺貸款的風(fēng)險敞口將達1.7萬(wàn)億元。而同期銀監會(huì )公布的整個(gè)銀行業(yè)的撥備只有1.3萬(wàn)億元。2008年底，14家上市銀行的平均資本充足率還有13.37%，但到2009年末便滑至11.27%。其中工、中、建行的資本充足率分別降至12.36%、11.70%和11.14%。上市銀行高速放貸造成的部分資產(chǎn)風(fēng)險敞口正在擴大，是不爭的事實(shí)。以農行為例，根據審計署今年4月底對中國農業(yè)銀行總行及其11家分行的審計結果，發(fā)現其存在高達105.53億元的違規經(jīng)營(yíng)款項。此外，各家銀行對房地產(chǎn)的偏好亦在加大資產(chǎn)風(fēng)險。央行日前公布的上半年金融機構貸款投向統計報告顯示，上半年4.63萬(wàn)億元的新增貸款中就有29.8%的比例流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，說(shuō)明銀行短期內還很難擺脫對房地產(chǎn)的依賴(lài)。鑒于去年以來(lái)銀行業(yè)不良貸款率的增加，銀監會(huì )早在年初召開(kāi)的工作會(huì )議上，即要求上市商業(yè)銀行的資本充足率最低要達到11%的要求。不到兩個(gè)月之后，再次要求大型的商業(yè)銀行的資本充足率提升至11.5%。于是為了補充資本金缺口，各家銀行除了向市場(chǎng)伸手要錢(qián)外，似乎并無(wú)其他捷徑。
只是應當看到，在美歐銀行業(yè)尚在療傷，昔日競爭優(yōu)勢短期難以恢復的情況下，以國有控股銀行為代表的中國銀行企業(yè)，切莫過(guò)于倚重再融資和增加收費額度這類(lèi)短期行為。
依照中國銀行業(yè)的改革邏輯，原先旱澇保收的政策性銀行是中國經(jīng)濟改革進(jìn)程中的過(guò)渡性安排，隨著(zhù)金融改革的深化與中外銀行業(yè)競爭的日趨激烈，國有銀行全面商業(yè)化轉型是大勢所趨。但是由于國有銀行至今尚未建立起一套完備的公司治理和科學(xué)的投資決策機制，自然也沒(méi)能形成一種內控嚴密、運營(yíng)安全的運營(yíng)機制，整個(gè)銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)水準因此多年來(lái)一直未能與時(shí)俱進(jìn)�？梢哉f(shuō)，這是包括四大國有銀行在內的中國銀行業(yè)的真正危險。
盡管上市普遍被認為是國有商業(yè)銀行在過(guò)渡期內增強競爭力的最優(yōu)安排，以四大國有銀行為代表的中國銀行業(yè)迄今為止的市場(chǎng)化改革因此著(zhù)實(shí)令人充滿(mǎn)期待，并且也取得了顯著(zhù)成效。但中國銀行業(yè)要達到國際標準，顯然還有很長(cháng)的一段路要走，目前至多只走了整個(gè)改革進(jìn)程的三分之一。從更廣泛的角度看，中國銀行業(yè)需要按照市場(chǎng)規律，靜下心來(lái)建立起真正的信貸文化，即把貸款決策建立在借款人的信用可靠性以及對貸款風(fēng)險的分析評估上，而非依靠銀行與貸款人的關(guān)系或政府的政策。另一方面，銀行改革的關(guān)鍵，不在于銀行的不良貸款率是否因為先前的政府注資或現今的再融資而減少，乃至患上再融資依賴(lài)癥，而是各家銀行是否建立起了一套防止新增不良資產(chǎn)的有效機制。
正如四大國有銀行所承認的，銀行改革成效最終如何，還是要看是否建立了健全的現代商業(yè)銀行運行機制，看他們是否拿出一份真正能增強內生性競爭優(yōu)勢的菜單來(lái)。有了這一條，創(chuàng )建資本充足、內控嚴密、運營(yíng)安全、服務(wù)優(yōu)質(zhì)、效益良好、創(chuàng )新能力和競爭力較強的大型公眾持股銀行，才有著(zhù)落。
從國際競爭的大環(huán)境看，應該說(shuō)，目前是中國銀行業(yè)鍛造核心競爭力的難得時(shí)間窗口。經(jīng)過(guò)本輪金融危機狂風(fēng)惡浪的沖擊，美歐銀行業(yè)至少需要三年左右的時(shí)間才能恢復元氣，如果中國銀行業(yè)能切實(shí)把握美歐銀行業(yè)式微的有利時(shí)機，以制度、業(yè)務(wù)創(chuàng )新和戰略性人才培育為抓手，著(zhù)力打造合理的股權結構、有效的激勵約束機制以及全面風(fēng)險管理體系，著(zhù)力提升服務(wù)品質(zhì)，就能在提高應對國內外金融風(fēng)險的意識和能力上跨出一大步。而這需要銀行改革主導者的決策層，從尊重市場(chǎng)規律的角度，給予銀行作為市場(chǎng)主體所應有的商業(yè)空間，創(chuàng )造有利于銀行業(yè)加快自身改革的制度和政策環(huán)境。
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