為穩步推動(dòng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險發(fā)展，國家金融監督管理總局日前印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險發(fā)展有關(guān)事項的通知》（簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》），明確相關(guān)業(yè)務(wù)要求，進(jìn)一步擴大經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險業(yè)務(wù)的機構范圍。業(yè)內普遍認為，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險從試點(diǎn)轉為常態(tài)化，有助于推動(dòng)完善第三支柱養老保險體系，利好養老保險需求進(jìn)一步釋放。

　　試點(diǎn)兩年進(jìn)展平穩

　　據了解，2021年6月，原銀保監會(huì )在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開(kāi)展了專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)，鼓勵試點(diǎn)保險公司積極探索服務(wù)廣大人民群眾特別是新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)從業(yè)人員和各種靈活就業(yè)人員養老需求。2022年3月，試點(diǎn)區域擴大到全國范圍，并允許養老保險公司參與。

　　“自試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，業(yè)務(wù)進(jìn)展總體平穩，社會(huì )反映良好?！苯鹑诒O管總局有關(guān)部門(mén)負責人表示，金融監管總局認真梳理總結試點(diǎn)經(jīng)驗，廣泛聽(tīng)取各界意見(jiàn)，決定將專(zhuān)屬商業(yè)養老保險從試點(diǎn)轉為正常業(yè)務(wù)，符合條件的人身保險公司可以經(jīng)營(yíng)。

　　從《通知》內容來(lái)看，一是明確保險公司經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險業(yè)務(wù)的所有者權益、償付能力充足率、責任準備金覆蓋率等要求；二是規范產(chǎn)品設計，對積累期和領(lǐng)取期、領(lǐng)取轉換表、保險責任、現金價(jià)值等作出規定，并對保險條款和費率統一實(shí)行備案管理；三是要求保險公司建立健全內部管理機制，加強賬戶(hù)管理；四是明確保險公司可以委托符合條件的商業(yè)銀行宣傳和銷(xiāo)售專(zhuān)屬商業(yè)養老保險；五是規范保險公司經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險業(yè)務(wù)的信息披露要求等。

　　海通證券表示，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險產(chǎn)品主要特點(diǎn)在于，一是交費靈活，可以采取包括躉交、期交、靈活交費等多種方式；二是投資組合方面，采取保證加浮動(dòng)的收益模式，險企應當提供一個(gè)以上的投資組合（目前一般為兩個(gè)賬戶(hù)），不同投資組合保證利率可以不同；三是長(cháng)期鎖定，產(chǎn)品設計分為積累期和領(lǐng)取期，領(lǐng)取年齡應當達到法定退休年齡或年滿(mǎn)60周歲，領(lǐng)取期限不得短于10年。

　　《通知》明確，自印發(fā)之日起，《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于開(kāi)展專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)的通知》《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于擴大專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)范圍的通知》廢止，自2023年11月1日起，金融監管總局對專(zhuān)屬商業(yè)養老保險產(chǎn)品保險條款和費率統一實(shí)行備案管理。

　　業(yè)內人士普遍認為，《通知》將專(zhuān)屬商業(yè)養老保險從試點(diǎn)轉為常態(tài)化發(fā)展，并進(jìn)一步擴大符合條件的人身保險公司參與范圍，有助于推動(dòng)完善第三支柱養老保險體系，滿(mǎn)足居民多元化養老保障需求。

　　明確經(jīng)營(yíng)機構門(mén)檻

　　據介紹，在備案管理上，保險公司除提交規定的備案材料外，還應當同時(shí)提交上年度末所有者權益、償付能力充足率、責任準備金覆蓋率等情況說(shuō)明。

　　對于經(jīng)營(yíng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險的門(mén)檻，《通知》提出的具體要求包括：上年度末所有者權益不低于50億元且不低于公司股本（實(shí)收資本）的75%，上年度末綜合償付能力充足率不低于150%、核心償付能力充足率不低于75%，上年度末責任準備金覆蓋率不低于100%，以及金融監管總局規定的其他條件。

　　金融監管總局有關(guān)部門(mén)負責人表示：“專(zhuān)屬商業(yè)養老保險是一種資金長(cháng)期鎖定，專(zhuān)門(mén)用于個(gè)人養老保障的保險產(chǎn)品，具有投保簡(jiǎn)便、交費靈活、收益穩健等特點(diǎn)，為人民群眾長(cháng)期積累‘養老錢(qián)’提供了新的選擇。經(jīng)營(yíng)這項業(yè)務(wù)的保險公司應當具有較強的綜合實(shí)力，能夠較為長(cháng)期穩健地開(kāi)展養老資金和風(fēng)險的管理?！?/p>

　　從償付能力情況看，2023年第一季度末，納入償付能力監管委員會(huì )會(huì )議審議的185家保險公司綜合償付能力充足率為190.3%，核心償付能力充足率為125.7%。53家保險公司風(fēng)險綜合評級為A類(lèi)，105家保險公司為B類(lèi)，16家保險公司為C類(lèi)，11家保險公司為D類(lèi)。

　　有業(yè)內人士向記者介紹稱(chēng)，當前居民對商業(yè)養老險的接受程度還有待提升，《通知》的出臺通過(guò)強調準入門(mén)檻、規范保險公司銷(xiāo)售行為等方式管理前端入口，力爭為居民提供更好的養老保險服務(wù)，進(jìn)而提升公眾影響力和滿(mǎn)意度。

　　“《通知》建立規范化的制度要求推動(dòng)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險從試點(diǎn)轉為正常業(yè)務(wù)，利好養老保險需求進(jìn)一步釋放與‘產(chǎn)品+服務(wù)’體系更成熟的大型險企?！眹┚脖硎?，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險的領(lǐng)取可銜接養老、護理等服務(wù)，這將打通保險公司從為客戶(hù)“賺取養老金”到“運用養老金”的長(cháng)期財富管理規劃。

　　頭部險企或受益

　　在銷(xiāo)售渠道方面，《通知》要求，除傳統渠道外，保險公司可以委托大型銀行、股份制銀行，以及開(kāi)辦個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的城市商業(yè)銀行在其經(jīng)營(yíng)區域內宣傳和銷(xiāo)售專(zhuān)屬商業(yè)養老保險。同時(shí)，接受保險公司委托的商業(yè)銀行通過(guò)官方線(xiàn)上平臺宣傳和銷(xiāo)售的，應當完整、客觀(guān)記錄在銷(xiāo)售頁(yè)面上呈現的營(yíng)銷(xiāo)推介、關(guān)鍵信息提示和投保人確認等重點(diǎn)環(huán)節，滿(mǎn)足互聯(lián)網(wǎng)保險銷(xiāo)售行為可回溯管理要求。

　　興業(yè)證券認為，預計有30家左右險企滿(mǎn)足條件可參與經(jīng)營(yíng)此類(lèi)業(yè)務(wù)，目前納入個(gè)人養老金名錄的保險產(chǎn)品供給和積累規模明顯不足。隨著(zhù)專(zhuān)屬商業(yè)養老保險產(chǎn)品和銷(xiāo)售渠道擴容，預計將有更多產(chǎn)品納入個(gè)人養老金名錄，推動(dòng)個(gè)人養老金體系發(fā)展的同時(shí)，刺激險企銀保渠道儲蓄型業(yè)務(wù)增長(cháng)。

　　“對于保險公司而言，加強監管短期或對險企展業(yè)帶來(lái)一定壓力，但從提高門(mén)檻、減少惡意競爭和風(fēng)險出清角度，長(cháng)期來(lái)看能進(jìn)一步改善行業(yè)競爭環(huán)境，整理利好經(jīng)營(yíng)相對規范的頭部險企?！鼻笆鰳I(yè)內人士表示。?