這是一部權威的對沖基金發(fā)展史，充滿(mǎn)了對美國金融界人物戲劇性沉浮的引人入勝描述。在本書(shū)中，華爾街的生存之道、美國金融界的商業(yè)文化被演繹得出神入化。
本書(shū)作者對該行業(yè)進(jìn)行了包括300個(gè)小時(shí)訪(fǎng)談和無(wú)數內部文件在內的深入調查，并在此基礎上，講述了關(guān)于對沖基金鮮為人知的故事：從該行業(yè)的鼻祖阿爾弗雷德·溫斯洛·瓊斯到喬治·索羅斯，再到許多其他不那么出名但在這個(gè)領(lǐng)域同樣有影響力的人物，從1987年的股市暴跌，到網(wǎng)絡(luò )泡沫，再到抵押貸款證券的崩潰。在這個(gè)過(guò)程中，對沖基金參透了市場(chǎng)的玄機，不斷賺取巨額財富。它們的創(chuàng )新改變了世界，孕育了特殊金融工具的新市場(chǎng)，改寫(xiě)了資本主義的規則。本書(shū)不僅僅是一部歷史，更是通向未來(lái)金融體系的窗口。 |
第3章
趨勢分析時(shí)代來(lái)臨了
在1967年著(zhù)名的國會(huì )聽(tīng)證會(huì )的證詞中，大經(jīng)濟學(xué)家保羅·薩繆爾森提出了他對貨幣管理產(chǎn)業(yè)的定論。他援引一份當時(shí)由耶魯的一位博士生剛剛完成的畢業(yè)論文，認為隨機選擇的股票組合會(huì )比專(zhuān)業(yè)管理的共同基金表現好。當眾議院銀行業(yè)務(wù)委員會(huì )主席對此表示不可置信時(shí)，教授堅持了自己的觀(guān)點(diǎn)。他強調說(shuō)：“當我說(shuō)‘隨機’時(shí)，我希望您想想擲骰子，或隨機的號碼，或投擲飛鏢游戲�！比旰�，薩繆爾森成為第三個(gè)獲得諾貝爾獎的經(jīng)濟學(xué)家，但這種對他成就的認定并沒(méi)有使他說(shuō)話(huà)中聽(tīng)一些。
他在1974年寫(xiě)道：大多數的投資決策者都應該失業(yè)，他們應該去從事管道工，或者去教希臘文，或者去做公司決策者來(lái)幫助提高GNP。雖然這個(gè)建議實(shí)實(shí)在在是一個(gè)好建議，但這個(gè)忠告顯然不會(huì )被熱烈地追捧。
薩繆爾森的宣言聽(tīng)起來(lái)并不像對對沖基金的認可，但他對職業(yè)投資者的譴責并未說(shuō)絕。即使多數基金管理人如果從事管道工確實(shí)會(huì )對社會(huì )做出更多的貢獻，但薩繆爾森還是相信一個(gè)真正有見(jiàn)解的人是可以戰勝市場(chǎng)的。他寫(xiě)道：“人們在身高、外表以及說(shuō)話(huà)的尖刻程度上都可以有所不同，那為什么他們的PQ，或者說(shuō)表現商數就不能有所不同呢？”當然，這些非同一般的投資者不會(huì )便宜地把自己賣(mài)給“福特基金會(huì )或當地的銀行信托部，他們擁有比做這些事情高得多的智商”……
[詳細] | |
| 中國投資的對沖時(shí)代 |
| 2010年6月13日，美國大陸航空紐約至北京的CO89航班上，我翻閱著(zhù)剛在機場(chǎng)買(mǎi)的《華爾街日報》。無(wú)意間一篇周六特稿的題目吸引了我：《學(xué)習熱愛(ài)對沖基金》，作者是塞巴斯蒂安·馬拉比。從2007年為Brevan
Howard對沖基金在北京建立一個(gè)量化策略研發(fā)團隊以來(lái)，我開(kāi)始跟中國資本市場(chǎng)有了一些交流。見(jiàn)到的新朋老友都會(huì )不約而同地問(wèn)：什么是對沖基金？中國股市政策驅動(dòng)，內幕炒作，投資者不成熟，缺乏金融衍生工具，對沖基金在中國能行嗎？…[詳細] |
| 對沖基金：智慧的獨行俠，還是搗亂的壞孩子 |
| 關(guān)于對沖基金，市場(chǎng)最為津津樂(lè )道的，要么是他們如何在動(dòng)蕩不居的金融戰役中獲得巨額財富、對沖基金經(jīng)理每年獲得的數以?xún)|美元計的豐厚獎金以及這些對沖基金經(jīng)理個(gè)人的傳奇般的才能，要么是他們如何成為金融穩定的巨大沖擊力量，密謀于暗室，以令人出其不意的操作手法，沖擊政府的政策與市場(chǎng)的防線(xiàn)…[詳細] |
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本書(shū)跨越了更長(cháng)的歷史，包含了眾多傳奇對沖基金經(jīng)理的故事。作為一名研究者，在饕餮這些精彩故事之余．我更加關(guān)心的是對沖基金行業(yè)背后發(fā)展的軌跡，以及這一產(chǎn)業(yè)對全球及中國金融市場(chǎng)的作用。 |
| ——巴曙松
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長(cháng)、中國銀行業(yè)協(xié)會(huì )首席經(jīng)濟學(xué)家 |
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雖然飽受詬病，卻在金融市場(chǎng)上到處斬獲財富；雖然有進(jìn)攻性，卻成為2008年金融危機中避險最成功的幸存者!雖然只有60多年的歷史，卻早已成為全球金融市場(chǎng)一支獨特的、不可忽視的力量!對于正在走向開(kāi)放的中國金融市場(chǎng)，以及迫切需要開(kāi)拓全球化視野的中國金融業(yè)人士來(lái)說(shuō)，認識對沖基金的歷史、學(xué)習對沖基金的運作手段、掌握對沖基金的投資藝術(shù)，具有非常重要的現實(shí)意義！ |
| ——滕泰 民生證券副總裁、首席經(jīng)濟學(xué)家 |
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馬拉比在書(shū)中對對沖基金的起源、歷史、經(jīng)典案例，目前的監管困擾及在整個(gè)金融體系的重要作用，做了個(gè)生動(dòng)、完整、客觀(guān)、精辟的闡述。2010年是中國對沖基金的元年，希望本書(shū)的出版能夠提高中國資本市場(chǎng)對對沖基金的認知，同時(shí)也為中國資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展提供參考和借鑒。 |
| ——劉震 易方達基金管理有限公司指數與量化投資部總經(jīng)理 |
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馬拉比以輕松的語(yǔ)氣講述了對沖基金行業(yè)一系列神奇的人物，他提出了一個(gè)非正統卻令人信服的結論：對沖基金資金如此龐大，它們很可能是當今社會(huì )承擔風(fēng)險的最好工具。 |
| ——羅杰·洛溫斯坦 暢銷(xiāo)書(shū)《巴菲特傳》作者 |
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馬拉比關(guān)于對沖基金的歷史寫(xiě)得很好，充滿(mǎn)睿智，取材得當。 |
| ——格里高利·曼昆
哈佛大學(xué)終身教授，《經(jīng)濟學(xué)原理》、《宏觀(guān)經(jīng)濟學(xué)》作者 |
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現在，對沖基金已經(jīng)改變了金融結構，并將繼續改變金融結構。馬拉比對相關(guān)金融理論有敏銳的洞察力，他對汶個(gè)鮮為人知的行業(yè)做了最全面、最權威的描述。 |
| ——《華爾街日報》 |
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本書(shū)是上基金英雄的深入研究史，講述了一個(gè)又一個(gè)關(guān)于這個(gè)神秘群體的扣人心弦、引人入勝的故事。他們開(kāi)創(chuàng )了一個(gè)成功且靈活的行業(yè)，沒(méi)有他們，金融業(yè)仍將是因循守舊的。 |
| ——《經(jīng)濟學(xué)人》 |
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| pjch88
發(fā)表于2011-02-03 04:12:18 |
| 這本書(shū)講的是關(guān)于對沖基金鮮為人知的賺取巨額財富的故事，作者文筆不錯，讀起來(lái)不枯燥。 |
| raojf888 發(fā)表于2011-02-11 08:37:57 |
| 大多數人根本就不懂對沖基金是個(gè)什么，這本書(shū)對對沖基金的歷史敘述的很祥盡，給我們普及了知識。 |
| sadie.student 發(fā)表于2011-01-30 17:18:55 |
| 不是學(xué)金融出身的，本來(lái)怕看這類(lèi)書(shū)有困難，不過(guò)這本書(shū)還挺不錯的，既有故事性又有知識性，看著(zhù)挺喜歡的。 |
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引言 對沖基金與新精英的崛起
第一章
誰(shuí)締造了對沖基金第一神話(huà)
第二章 大額交易的高手
第三章 趨勢分析時(shí)代來(lái)臨了
第四章
金融煉金術(shù)
第五章 這只“大老虎”比任何人都懂得股票
第六章 每次擾亂市場(chǎng)的都是他
第七章
狙擊英鎊的“白色星期三”
第八章 對沖基金的狂歡結束了嗎
第九章
是嗜血的金融大鱷，還是悲憫的救贖者
第十章 敵人就是自己
第十一章 宏觀(guān)型對沖基金時(shí)代的終結
第十二章
機構投資者，對沖基金的新活力
第十三章 不可復制的神秘“大獎?wù)隆?BR>第十四章
它可能引發(fā)火災，也可能是消防員
第十五章 誰(shuí)是風(fēng)暴中最大的贏(yíng)家
第十六章 “�！闭邽橥�
結論
金融業(yè)的未來(lái)取決于對沖基金的過(guò)去
附錄
老虎基金創(chuàng )造了超額利潤嗎
譯者后序 |
| 作 者：塞巴斯蒂安·馬拉比 |
| 前美聯(lián)儲主席保羅·沃爾克時(shí)期對外關(guān)系委員會(huì )國際經(jīng)濟高級研究員，《華盛頓郵報》專(zhuān)欄作家。
他在《經(jīng)濟學(xué)人》雜志工作了13年，在《華盛頓郵報》編委會(huì )工作了8年，主要專(zhuān)注于經(jīng)濟全球化和政治經(jīng)濟領(lǐng)域。他的著(zhù)作包括2004年出版的《世界銀行家》（
The World’s Banker）和1992年出版的《后種族隔離時(shí)代》（After
Apart-heid），兩本書(shū)均入選《紐約時(shí)報》推薦書(shū)目。 |
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