一、遏制氣候變化與碳交易活動(dòng)的產(chǎn)生

　　當前，“氣候變化”已成為在國際政治經(jīng)濟文化活動(dòng)中使用頻率最高的名詞。這是因為自20世紀90年代以來(lái)，世界各國越來(lái)清楚地認識到氣候變化對人類(lèi)經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展、特別是生存條件的重大影響。聯(lián)合國政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì )（IPCC）的科學(xué)家則證明，地球大氣層中溫室氣體濃度的增加主要來(lái)自人類(lèi)對化石燃料的使用。而化石燃料的使用則是世界各國在工業(yè)化進(jìn)程中為推進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展而慣常使用的助推劑。因此，如何減少溫室氣體排放、促進(jìn)經(jīng)濟可持續發(fā)展，遏制人類(lèi)活動(dòng)對大氣環(huán)境的破壞成為全球性的熱點(diǎn)問(wèn)題。聯(lián)合國政府間氣候變化專(zhuān)門(mén)委員會(huì )通過(guò)艱難談判，于1992年5月9日通過(guò)《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（UNFCCC，簡(jiǎn)稱(chēng)《公約》）。1997年12月于日本京都通過(guò)了《公約》的第一個(gè)附加協(xié)議，即《京都議定書(shū)》（簡(jiǎn)稱(chēng)《議定書(shū)》）�！蹲h定書(shū)》）把市場(chǎng)機制作為解決二氧化碳為代表的溫室氣體減排問(wèn)題的新路徑，即把二氧化碳排放權作為一種商品，從而形成了二氧化碳排放權的交易，簡(jiǎn)稱(chēng)碳交易。
　　從遏制氣候變暖的角度看，碳交易表明一方向另一方購買(mǎi)溫室氣體排放資產(chǎn)，用以履行減緩氣候變化的義務(wù)。從經(jīng)濟流動(dòng)性的角度看，碳交易支付可以通過(guò)以下一種或幾種方式：現金、等價(jià)物、債券、可轉換債券、認股權證、或實(shí)物交易如提供減排技術(shù)。從實(shí)體經(jīng)濟的角度看，碳交易是實(shí)體經(jīng)濟中的排放企業(yè)將其碳排放權根據各個(gè)實(shí)體的減排成本不同進(jìn)行交易；由于不同企業(yè)的排放量，減排成本不同，一些持有較多排放權的企業(yè)可以將多余的指標出售給排放權不足的企業(yè)；碳排放權可以像一般的商品在排放企業(yè)間交易；這樣一來(lái)，碳交易把原本一直游離在資產(chǎn)負債表外的氣候變化因素納入了企業(yè)的資產(chǎn)負債表，改變了企業(yè)的收支結構。從虛擬經(jīng)濟的角度看，金融機構為了防范氣候變化的不確定性帶來(lái)的風(fēng)險以及為了獲得更多、更可持續的利潤開(kāi)發(fā)了一些基于碳排放權的保險產(chǎn)品、衍生產(chǎn)品及結構性產(chǎn)品；于是碳排放權逐漸成為一種金融工具，其價(jià)格越來(lái)越依賴(lài)于金融市場(chǎng)；這意味著(zhù)金融資本介入碳排放權市場(chǎng)，便使碳排放權不再是簡(jiǎn)單的商品。
　　從經(jīng)濟學(xué)的角度看，碳交易遵循了科斯定理，即以二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會(huì )給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權利（產(chǎn)權）交換，那么溫室氣體排放權也可進(jìn)行交換；由此，借助碳權交易便成為市場(chǎng)經(jīng)濟框架下解決污染問(wèn)題最有效率方式。這樣，碳交易把氣候變化這一科學(xué)問(wèn)題、減少碳排放這一技術(shù)問(wèn)題與可持續發(fā)展這個(gè)經(jīng)濟問(wèn)題緊密地結合起來(lái)，以市場(chǎng)機制來(lái)解決這個(gè)科學(xué)、技術(shù)、經(jīng)濟綜合問(wèn)題。需要指出，碳交易本質(zhì)上是一種金融活動(dòng)，但與一般的金融活動(dòng)相比，它更緊密地連接了金融資本與基于綠色技術(shù)的實(shí)體經(jīng)濟：一方面金融資本直接或間接投資于創(chuàng )造碳資產(chǎn)的項目與企業(yè)；另一方面來(lái)自不同項目和企業(yè)產(chǎn)生的減排量進(jìn)入碳金融市場(chǎng)進(jìn)行交易，被開(kāi)發(fā)成標準的金融工具。