| 這是一本有關(guān)中國證券市場(chǎng)基本制度安排的一些關(guān)鍵詞（或者說(shuō)基本概念）的正本清源的著(zhù)作。中國股市在不長(cháng)的發(fā)展歷史中，由于在市場(chǎng)誕生初期所面臨的特殊的轉型歷史環(huán)境，以及中國社會(huì )和政治、經(jīng)濟轉型過(guò)程中特有的路徑依賴(lài)和體制特點(diǎn)，在基本制度安排上遺留下諸多連定義都模糊不清的基本概念。本書(shū)選擇了七組有關(guān)證券市場(chǎng)的基本概念，如證交所與證監會(huì )、發(fā)行與上市、“大小非”與“大小限”、股權分置與國有股減持、證券交易印花稅與證券交易稅、基金與基金管理公司、B股與H股等，每一個(gè)都把它來(lái)龍去脈和演變過(guò)程徹底揭示清楚。本書(shū)是已經(jīng)在股市之內的、新近進(jìn)入股市的、回顧和總結中國經(jīng)濟改革歷史的、學(xué)習和研究經(jīng)濟學(xué)金融學(xué)的、已經(jīng)和正要進(jìn)入政府金融證券監管機構的……不可或缺的常備參考讀物。 |
一、發(fā)行與上市的概念界定
在我國不長(cháng)的證券市場(chǎng)發(fā)展歷史上,被人為混淆的、最基本的概念之一就是“發(fā)行與上市”。目前,無(wú)論在一般投資者的心目中、在大量的學(xué)術(shù)研究文獻中在筆者為寫(xiě)本文收集資料的過(guò)程中,只要涉及證券市場(chǎng)發(fā)行與上市的研究文獻,有90％以上都在研究中以“發(fā)行”替代了“上市”,就上市和上市制度分別作為深入研究對象的文獻寥寥無(wú)幾。還是在政府監管部門(mén)的管理理念和行為方式中,基本上是將“發(fā)行”替代了“上市”,從而簡(jiǎn)單地將“發(fā)行與上市”混為一談。在中國證券市場(chǎng)中,被政府監管機構批準公開(kāi)發(fā)行實(shí)質(zhì)上就被準許在證券交易所上市。從統計上而言,將近20年以來(lái)滬深兩家交易所掛牌上市的1600多家上市公司中,幾乎沒(méi)有一家在公開(kāi)發(fā)行后沒(méi)有被批準上市。而在全球證券市場(chǎng)發(fā)展的規律中和經(jīng)驗里,“發(fā)行”和“上市”這兩個(gè)概念所表示的卻完全是截然不同又相輔相成的兩件事。
證券發(fā)行——是一種直接融資行為,它是指符合條件的商業(yè)組織或政府組織以籌集資金為直接目的,依照有關(guān)法律、法規和規則,按照一定的程序、方式和要求,向投資人要約出售代表一定權益的資本憑證的行為。如果僅就證券種類(lèi)中的股票而言,通俗的說(shuō)法就是,公司將資產(chǎn)經(jīng)過(guò)股份化后所形成的、代表公司資產(chǎn)權益的憑證(股票)出售而籌集資本金的行為……
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| 談股論經(jīng):中國證券市場(chǎng)基本概念辨誤 |
| 僅就中國證券市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，這種國家信用、政府行政信用的預支、透支、墊付和濫用，并不僅僅產(chǎn)生于政府行為所造成的政策市的表象中，更重要的是它根植在基本制度安排和運轉中的缺失里。而追尋和甄別這種缺失的最好方法，就是對證券市場(chǎng)基本制度安排和運轉相關(guān)的這一些基本概念作一出正本清源的辨析…[詳細] |
| 江平：市場(chǎng)自治權應得到尊重 |
| 我們的改革開(kāi)放從哪兒開(kāi)始？就是從制度開(kāi)始的，而某種意義上來(lái)說(shuō)是從法律開(kāi)始的，因為制度所表現出來(lái)的最穩定的東西是法律。但現在看來(lái)，光有制度不行，制度仍然可能隨時(shí)被人為改變。同時(shí)，制度既有好有壞，法律也有善法、惡法之分…[詳細] |
| juanw
發(fā)表于2010-12-11 10:03:05 |
| 書(shū)中介紹了中國證券市場(chǎng)的很多知識，很實(shí)用，普及了很多以前不懂得知識，滿(mǎn)意。 |
| pingrr
發(fā)表于2010-08-15 19:36:08 |
| 陸一君作為體制中人，能夠清醒地、獨立地、長(cháng)年一貫地堅持對市場(chǎng)發(fā)展和社會(huì )轉型中的諸多問(wèn)題，作超越部門(mén)、團體和利益群體的思考、研究和分析，并提出獨到的見(jiàn)解，確實(shí)是難能可貴的，也體現了他作為一個(gè)公共知識分子的社會(huì )責任和歷史抱負。 |
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引言
第1章
證交所與證監會(huì )
第2章 發(fā)行與上市
第3章 “大小非”與“大小限”
第4章
股權分置還是國有股減持
第5章 證券交易印花稅還是證券交易稅
第6章 基金與基金管理公司
第7章
B股還是H股
后記
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| 作 者：陸一 |
| 中學(xué)畢業(yè)即下鄉務(wù)農，1977年恢復高考，在農村參加高考被錄取回城。
20世紀80年代初，陸一在共青團上海市委研究室工作，80年代中期進(jìn)入《世界經(jīng)濟導報》，歷任記者、編輯、編委、要聞部副主任；在《世界經(jīng)濟導報》工作期間，曾被評為首屆（1988年度）“上海市十佳記者”，獲1988年度上海市“好新聞獎”，并主編《球籍：一個(gè)世紀性的選擇》一書(shū)。自20世紀90年代初至今，陸一一直工作在證券界，現供職于上海證券交易所研究中心。
在中國大陸近30年的社會(huì )、經(jīng)濟、政治演變過(guò)程中，特別是在中國證券市場(chǎng)的發(fā)生與發(fā)展過(guò)程中，陸一始終作為一個(gè)觀(guān)察者、研究者和記錄者，參與并親歷了諸多歷史事件……。 |
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