五、加大監管執法力度，切實(shí)維護“三公”原則
（一）保薦機構與發(fā)行人簽訂發(fā)行上市相關(guān)的輔導協(xié)議后，應及時(shí)在保薦機構網(wǎng)站及發(fā)行人注冊地證監局網(wǎng)站披露對發(fā)行人的輔導工作進(jìn)展；輔導工作結束后，應對輔導過(guò)程、內容及效果進(jìn)行總結并在上述網(wǎng)站披露。
（二）進(jìn)一步提高信息披露質(zhì)量。以投資者的決策需要為導向，改進(jìn)信息披露內容和格式，突出披露重點(diǎn)，強化對發(fā)行人主要業(yè)務(wù)及業(yè)務(wù)模式、外部市場(chǎng)環(huán)境、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)、主要風(fēng)險因素等對投資者投資決策有重大影響的信息披露要求。使用淺白語(yǔ)言，提高披露信息的可讀性，方便廣大中小投資者閱讀和監督。
（三）在發(fā)審會(huì )前，中國證監會(huì )將對保薦機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機構的工作底稿及盡職履責情況進(jìn)行抽查。
（四）強化發(fā)行監管與稽查執法的聯(lián)動(dòng)機制。從申請文件被行政受理時(shí)點(diǎn)起，發(fā)行人及其董事、監事、高級管理人員及相關(guān)中介機構即需要對申請文件的真實(shí)性、準確性、完整性承擔相應的法律責任。審核中發(fā)現涉嫌違法違規重大問(wèn)題的，立即移交稽查部門(mén)介入調查。
（五）強化新股發(fā)行的過(guò)程監管、行為監管和事后問(wèn)責。發(fā)行人和承銷(xiāo)商不得向發(fā)行人、發(fā)行人董事及高級管理人員、承銷(xiāo)商及上述人員的關(guān)聯(lián)方配售股票。發(fā)行人和承銷(xiāo)商不得采取操縱新股價(jià)格、暗箱操作或其他有違公開(kāi)、公平、公正原則的行為；不得采取勸誘網(wǎng)下投資者抬高報價(jià)但不向其配售股票的行為；不得通過(guò)自主配售以代持、信托持股等方式向其他相關(guān)利益主體輸送利益或謀取不正當利益。中國證券業(yè)協(xié)會(huì )應制定自律規則，規范路演推介、投資價(jià)值分析報告披露、承銷(xiāo)商自主配售等行為，加強行業(yè)自律管理。
（六）證券交易所應進(jìn)一步完善新股上市首日開(kāi)盤(pán)價(jià)格形成機制及新股上市初期交易機制，建立以新股發(fā)行價(jià)為比較基準的上市首日停牌機制，加強對“炒新”行為的約束。
（七）發(fā)行人上市后，保薦機構應嚴格依法履行持續督導職責，督促發(fā)行人履行有關(guān)上市公司規范運行、信守承諾和信息披露等義務(wù)，審閱發(fā)行人信息披露文件及發(fā)行人向中國證監會(huì )、證券交易所提交的其他文件。持續督導期內，保薦機構應按規定公開(kāi)披露定期跟蹤報告；發(fā)行人出現重大變故或事件，保薦機構應按規定公開(kāi)披露臨時(shí)報告。持續督導期結束后20個(gè)工作日內，保薦機構應撰寫(xiě)督導工作報告，在中國證監會(huì )指定網(wǎng)站披露，并就督導工作未盡事宜作出安排。持續督導責任落實(shí)不到位的，依法追究保薦機構責任。
（八）發(fā)行人上市當年營(yíng)業(yè)利潤比上年下滑50%以上或上市當年即虧損的，中國證監會(huì )將自確認之日起即暫不受理相關(guān)保薦機構推薦的發(fā)行申請，并移交稽查部門(mén)查處。發(fā)行人在招股說(shuō)明書(shū)中已經(jīng)明確具體地提示上述業(yè)績(jì)下滑風(fēng)險、或存在其他法定免責情形的，不在此列。
上市公司涉嫌欺詐上市的，立案查處時(shí)即采取措施凍結發(fā)行人募集資金專(zhuān)用賬戶(hù)。
（九）進(jìn)一步加大對發(fā)行人信息披露責任和中介機構保薦、承銷(xiāo)執業(yè)行為的監督執法和自律監管力度。建立和完善中國證監會(huì )保薦信用監管系統、中國證券業(yè)協(xié)會(huì )從業(yè)人員自律管理系統與證券交易所信息披露系統之間的信息共享和互通互聯(lián)，方便社會(huì )公眾參與監督，強化外部聲譽(yù)和誠信機制的約束功能。發(fā)行人及其董事、監事、高級管理人員未能誠實(shí)履行信息披露義務(wù)、信息披露嚴重違規、財務(wù)造假，或者保薦機構、會(huì )計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等相關(guān)中介機構未能勤勉盡責的，依法嚴懲。