近期，上海國際能源交易中心正式對外掛牌，中國原油期貨也將由此問(wèn)世。引入境外投資者參與境內期貨交易，并以此為契機，擴大中國期貨市場(chǎng)的對外開(kāi)放，也將不再遙遠。
這是否有助于打破原油定價(jià)權被海外控制的局面尚難預料，但至少原油期貨貿易的出現為中國取得或者一定程度上掌握定價(jià)權，開(kāi)啟了一扇窗。
目前中國已經(jīng)成為世界上主要的石油消費國和石油進(jìn)口國，但在石油定價(jià)話(huà)語(yǔ)權方面仍十分落后。中國石油定價(jià)權緣何沒(méi)有被掌握，如何改變現有困境并實(shí)質(zhì)性地拿到石油貿易的真正話(huà)語(yǔ)權，石油生產(chǎn)、消費及貿易商都很關(guān)注。
石油定價(jià)相對透明
所謂的“石油定價(jià)權”，是指國際原油市場(chǎng)長(cháng)期貿易合同中的原油價(jià)格。這與國內的成品油定價(jià)有相似之處，但國際原油價(jià)格的確定，更加具有權威性，其對原油、現貨化學(xué)品等行業(yè)的控制能力也無(wú)人能敵。
其所采用的是一種公式算法，通常是一種或幾種的原油市場(chǎng)價(jià)，將此價(jià)格作為基準，再加上升貼水。
“基準油的選擇一般是有明顯的地域性特征，與交割庫的選址是十分相關(guān)的�！眹鹱C券分析師劉波告訴記者，比如從歐洲出口或者出口到歐洲的，通常是以布倫特原油價(jià)格作為基準價(jià)格；在亞洲，原油價(jià)則會(huì )參考迪拜等地價(jià)格。而圍繞著(zhù)北美地區的原油貿易，出口貿易者多會(huì )選擇參考WTI指數來(lái)定價(jià)。不過(guò)2010年之后，WTI指數難以反映部分市場(chǎng)的真實(shí)狀況，導致一些石油貿易出口國如沙特、伊拉克等不再參考WTI的指數，轉向去用阿格斯含硫原油指數（ASCI）。這也是原油定價(jià)權方面的一個(gè)新變化。
盡管石油的定價(jià)看似是集中在上述幾大地區，但普氏能源資訊亞太區編輯部總監Vandana
Hari接受《第一財經(jīng)日報》記者采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)，該類(lèi)價(jià)格形成也依然基于透明的發(fā)現機制。
“全球不同地區和不同水平的油價(jià)（從批發(fā)到零售和從現貨到長(cháng)期合約）都直接或間接源自于一些主要的現貨市場(chǎng)基準：如新加坡、歐洲的阿姆斯特丹-鹿特丹-安特衛普（ARA）地區、美國休斯敦及紐約等交易中心，它們的原油和煉油產(chǎn)品估價(jià)是一個(gè)參考系數�！�
她表示，在完全自由、沒(méi)有任何限制的交易環(huán)境中，各地市場(chǎng)的參與者廣泛地進(jìn)入市場(chǎng)價(jià)格的發(fā)現中，涉及買(mǎi)方、賣(mài)方、經(jīng)紀人、生產(chǎn)者、煉廠(chǎng)、存儲和運輸者等，同時(shí)由于石油具有強大的流動(dòng)性、擁有足夠的量，因此其價(jià)格相對獨立、透明。
價(jià)格基準是由市場(chǎng)來(lái)確定。它們經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后被確定下來(lái)，不斷經(jīng)歷著(zhù)自然的發(fā)展過(guò)程，必須保持其相關(guān)性，獲得市場(chǎng)參與者的信任，以保持它們的地位。
不過(guò)，目前也有一些地區并不完全依照上述的定價(jià)來(lái)做對外出口的指標性原油價(jià)格，而是有自己的官方銷(xiāo)售價(jià)格指數。比如在阿曼，其公布的原油價(jià)格指數就是MPM，而阿布扎比國家石油公司對外出口原油的話(huà)，則是按照ADNOC指數進(jìn)行，再有的如卡塔爾國家石油公司的QGPC等價(jià)格，這些價(jià)格指數每月公布。目前亞洲市場(chǎng)的一些石油現貨交易其實(shí)也與這類(lèi)官方價(jià)格直接對應。
中國“失語(yǔ)”
中國雖然是石油的進(jìn)口大國，且消費量也巨大，卻在石油定價(jià)權上一直處于話(huà)語(yǔ)權缺失的狀態(tài)。
中國的原油進(jìn)口量在節節攀升。這未能給中國帶來(lái)更大的原油定價(jià)影響力。
“從20世紀70年代開(kāi)始到90年代中后期，中國一直處于原油自給自足的狀態(tài)。而且長(cháng)期以來(lái)，中國的原油價(jià)格也是掛靠海外現成的原油價(jià)�！眲⒉ū硎�。
比如中國的大慶、塔里木、中原和華北、吐哈油田、大港油田等，它們在銷(xiāo)售原油時(shí)，掛靠的品種就不一樣。有的是印尼米納斯指數，有的是印尼辛塔，有的則是塔皮斯指數。
而目前，國內幾大油田尚未對外統一制定一個(gè)價(jià)格指數，從國外進(jìn)口的原油價(jià)格同樣也多是根據進(jìn)口地以及長(cháng)期形成的習慣而確定油價(jià)并進(jìn)口。
到了2000年之后，中國的原油需求逐步增加，相比其他國家，原油的總體進(jìn)口量呈現了爆發(fā)性增長(cháng)，大大超過(guò)了國內實(shí)際原油產(chǎn)量的適度增長(cháng)，不僅上述的原油自給自足平衡狀態(tài)被宣告終結，同時(shí)掛靠方式似乎也沒(méi)有大的變化。
去年9月，中國已經(jīng)超過(guò)美國成為全球最大的外國石油消費國，日均進(jìn)口石油高達630萬(wàn)噸，超過(guò)了美國624萬(wàn)噸的日均石油進(jìn)口水平，2013年，盡管?chē)鴥冗M(jìn)口原油量增幅放緩，卻依然高達2.8億噸，增幅4%。而全球資訊機構Wood
Mackenzie也強調，到2020年中國的石油日均進(jìn)口水平將攀升至920萬(wàn)桶的水平。
能源專(zhuān)家林伯強也告訴本報記者，雖然我國的原油進(jìn)口量在前期大幅增長(cháng)的情況下，未來(lái)可能會(huì )放緩，但國內的汽車(chē)需求、各類(lèi)經(jīng)濟需求等也會(huì )讓石油凈進(jìn)口量繼續呈現攀升態(tài)勢，短期內突然降低需求的可能性并不大，“而且，即便現在有一系列的原油替代產(chǎn)品，如氫動(dòng)力、鋰電池等，但這類(lèi)技術(shù)也不算成熟，長(cháng)期而言能源的核心產(chǎn)品依然是石油�！�
同時(shí)，中國的石油資源并不豐富，已經(jīng)探明的石油儲量估計占全球的1%，年產(chǎn)量也在2億噸左右，占全球的5.2%，想要通過(guò)自身的開(kāi)發(fā)來(lái)解決基本不現實(shí)。而海外雖然有眾多石油資產(chǎn)可以開(kāi)發(fā)，包括巴西、伊拉克、非洲等地，但是相對而言資源的獲取也并不容易，如果沒(méi)有一些較好的合作條件以及中國本身能夠與之交換的產(chǎn)品相互匹配，想要拿到較大面積的石油區塊并直接進(jìn)口到國內、滿(mǎn)足需求的話(huà)，也幾乎是“天方夜譚”。
雖然中國已在伊拉克等地的大型油田中中標，且獲得了當地有關(guān)部門(mén)的認可，在國際石油開(kāi)采方面也有知名度，但中國公司參與部分石油區塊的開(kāi)發(fā)勘探程度、深度也都是很有限的，有些項目只不過(guò)是讓中國公司“淺嘗輒止”，甚至有的項目只是工程類(lèi)企業(yè)拿到相應的加工費罷了。
在這種局面下，中國想要取得原油定價(jià)權的難度也可想而知有多大。如果在石油需求上一直處于上風(fēng)，而且其需求增幅也沒(méi)有明顯下滑的話(huà)，那么賣(mài)方在價(jià)格制定上也顯然會(huì )有更大的話(huà)語(yǔ)權。
自縛手腳
中國在石油進(jìn)口權上的限制，也在自縛手腳。
鑒于中國本身還沒(méi)有開(kāi)放原油進(jìn)口權，因而在海外原油的采購過(guò)程中，僅有為數不多的幾家國有企業(yè)參與交易。
大量的民營(yíng)煉油企業(yè)要拿到原油并做化工、成品油深加工時(shí)，還需要通過(guò)國有公司批發(fā)原油，或者通過(guò)少數渠道去獲得并不純凈的燃料油作為原料。有限的參與者，造成了有限的影響力。
Vandana
Hari也認為：“目前，中國企業(yè)在國際原油貿易市場(chǎng)中的行為還是被限制，中外貿易的活躍程度仍然不算很高。再過(guò)去的幾年內，中國的一些國有石油公司逐漸開(kāi)始參與發(fā)現基準價(jià)格的市場(chǎng)，但是比起中國作為最大原油進(jìn)口國的地位，他們的參與也是有限的�！�
如果中國沒(méi)有全球油價(jià)的話(huà)語(yǔ)權，那么是否對油價(jià)的波動(dòng)能夠形成一定的號召力呢？
林伯強指出，油價(jià)機制無(wú)法說(shuō)了算，但由于油價(jià)的波動(dòng)受美國政府政策走向、歐佩克組織對原油產(chǎn)量的把控（如提出減產(chǎn)計劃）以及市場(chǎng)的投機因素等疊加所影響，因此中國在這方面也缺乏相應的機會(huì )。如果中國的原油需求可以有明顯降低且獲得了較大的油田項目并且增加對外出口量的話(huà)，那么發(fā)出自己的聲音，也應該是有可能的。
而Vandana Hari則將石油定價(jià)權寄望于期貨市場(chǎng)。
“據歷史經(jīng)驗，獲得話(huà)語(yǔ)權的前提是開(kāi)放的市場(chǎng)、自由貿易及透明度。目前，各方已有計劃讓上海的一個(gè)原油期貨合同作為發(fā)現中硫原油價(jià)格的機制。但是，相關(guān)方應謹慎地設計、實(shí)施這一合同，以讓市場(chǎng)接受這一可以代表亞洲地區的價(jià)格。如果這一期貨合同想要被認可為一種價(jià)格發(fā)現機制，外資原油貿易企業(yè)的參與性也至關(guān)重要�！�
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