富達國際和螞蟻財富近日發(fā)布了2022年《中國養老前景調查報告》。報告顯示，在今年養老第三支柱政策落地之際，受訪(fǎng)者的養老規劃意識和行為都呈現積極改善，不僅開(kāi)啟養老儲蓄的平均年齡顯著(zhù)降低，且用于養老投資的收入占比也逐年提升。

　　同時(shí)，報告顯示人們退休后的養老投資知識和產(chǎn)品選擇都較匱乏。業(yè)內人士建議，養老投資需覆蓋全生命周期，不僅投資者要樹(shù)立更加可持續的養老理念，專(zhuān)業(yè)養老金機構也應為不同年齡階段的群體，包括退休后的群體，提供符合需求的養老投資解決方案。

新華社發(fā)　徐駿　作

　　從儲蓄養老向投資養老轉變

　　2022年4月，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》，標志著(zhù)個(gè)人養老金制度的建立。11月4日，人力資源社會(huì )保障部、財政部等五部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《個(gè)人養老金實(shí)施辦法》，銀保監會(huì )發(fā)布《商業(yè)銀行和理財公司個(gè)人養老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，意味著(zhù)個(gè)人養老金制度進(jìn)入實(shí)質(zhì)性推動(dòng)落地階段。

　　“在養老第三支柱落地之際，我們關(guān)注到，人們的自主養老意識和行為都呈現積極信號?！备贿_國際北京代表處首席代表叢黎在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　《中國養老前景調查報告》于2018至2022年期間調查訪(fǎng)問(wèn)人數累計超過(guò)17萬(wàn)，2022年受訪(fǎng)人數超過(guò)1萬(wàn)。

　　今年的報告顯示，首先，受訪(fǎng)者的養老投資意識不斷增強，開(kāi)啟養老儲蓄的平均年齡顯著(zhù)降低，由2021年的38歲降到2022年的35歲；將長(cháng)期投資作為養老首選方式的受訪(fǎng)者亦明顯提升。

　　其次，受訪(fǎng)者用于養老投資的收入占比正逐年提升，由2018年的21%上升至2022年的27%，提升比例為6%。

　　“6%的提升比例并不少。從今年的報告看，18歲至34歲的年輕一代平均每個(gè)月用于養老的金額有1940元，35歲及以上的人群平均每個(gè)月用于養老的金額則達到1980元?！眳怖枵f(shuō)。

　　再次，民眾的觀(guān)念開(kāi)始從儲蓄養老逐漸向投資養老轉變。認同長(cháng)期投資理念并將其作為養老首選投資方式的受訪(fǎng)者比例從去年的10%上升至15%。

　　“可持續養老”需進(jìn)一步推動(dòng)

　　在諸多養老投資產(chǎn)品中，養老目標基金逐漸成為個(gè)人養老理財的重要選擇之一。

　　“在已經(jīng)持有養老目標基金的受訪(fǎng)者中，有37%表示愿意在退休后持續持有，這是非常積極的信號?！眳怖枵f(shuō)。

　　不過(guò)，退休后的養老投資對于大多數人仍然是個(gè)較為陌生的領(lǐng)域。報告顯示，受訪(fǎng)者預計在退休后，主要的收入和投資皆以現金和基本養老保險為主：收入來(lái)源首兩位來(lái)自于基本養老保險和現金存款，占比近六成；對于退休后進(jìn)一步投資的選擇，首位也是現金存款。另外，過(guò)半受訪(fǎng)者對退休后如何投資表示不夠了解，另外部分被訪(fǎng)者認為退休后產(chǎn)品選擇亦較為有限。

　　富達投資大中華區投資策略及業(yè)務(wù)資深顧問(wèn)鄭任遠表示，從退休前到退休后，人的年紀越大，對現金的需求就越強，所以風(fēng)險要降低，但是現金存款一定不是退休后儲蓄唯一的選擇，可持續的養老必須要其他產(chǎn)品來(lái)配套，形成一個(gè)完整的投資方案。

　　在鄭任遠看來(lái)，相對于針對退休前人群設計的養老投資產(chǎn)品，針對退休后人群設計的產(chǎn)品難度要更高。

　　“若把退休看作一個(gè)分水嶺，從純粹投資角度看，是非常不一樣的。退休前，資金主要是流入，若及早投資，每個(gè)月都將收入的一部分定投到個(gè)人養老賬戶(hù)，那么依靠長(cháng)期復利的力量，到了退休年齡，會(huì )獲得比較可觀(guān)的投資收益。但是退休后，每個(gè)月都將有生活費等開(kāi)支，固定資金外流將會(huì )給產(chǎn)品的設計帶來(lái)比較大的挑戰?！编嵢芜h說(shuō)，退休后的產(chǎn)品投資像走鋼索，既要具備對抗通脹的能力，又要控制產(chǎn)品收益率的波動(dòng)，兩者之間要達到平衡。

　　“目前來(lái)看，金融機構針對退休后的投資需求設計出的產(chǎn)品還比較匱乏，銀行、資管、保險公司等，需要著(zhù)眼于此，設計出能滿(mǎn)足市場(chǎng)需求的產(chǎn)品?！彼f(shuō)。

　　叢黎也表示，退休僅僅代表開(kāi)啟了一個(gè)新的人生階段，養老投資應該是覆蓋全生命周期的，專(zhuān)業(yè)養老金機構應該為不同年齡階段的群體，包括退休后的群體，提供符合其需求的養老投資解決方案。