隨著(zhù)保險公司二季度償付能力報告陸續披露，銀行系險企業(yè)績(jì)出爐。據《經(jīng)濟參考報》記者統計，今年上半年，10家銀行系險企實(shí)現保險業(yè)務(wù)收入2451.95億元，同比增長(cháng)5.33%。值得注意的是，受利率風(fēng)險上升等因素影響，上半年銀行系險企償付能力充足率普遍下滑。

　　保險系險企“強者恒強”

　　從保險業(yè)務(wù)收入金額來(lái)看，銀行系險企“強者恒強”格局已定。中郵人壽、建信人壽和工銀安盛穩居前三名。

　　《經(jīng)濟參考報》記者統計，今年上半年，10家銀行系險企實(shí)現保險業(yè)務(wù)收入2451.95億元，同比增長(cháng)5.33%。其中，中郵人壽保險股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中郵人壽”）上半年實(shí)現保險業(yè)務(wù)收入875.67億元，同比大增32.81%。第二名和第三名依舊分別為建信人壽保險股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“建信人壽”）和工銀安盛人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“工銀安盛”），上半年保險業(yè)務(wù)收入分別為287.42億元和262.41億元，同比分別下降26.19%和20.05%。此外，從盈利情況來(lái)看，上半年銀行系險企的總體情況好于去年全年。

　　值得注意的是，中郵人壽近期有重大投資行為。償付能力報告披露，在今年二季度內，中郵人壽對北京股權投資發(fā)展管理中心（有限合伙）實(shí)繳出資0.53億元，已累計出資8.91億元。該項基金投資期末賬面余額約11.71億元。北京股權投資發(fā)展管理中心（有限合伙）是北京市國有資本經(jīng)營(yíng)管理中心與摩根大通合作設立的基金管理人發(fā)起設立的人民幣母基金。

　　百億元“俱樂(lè )部”再添兩員

　　今年上半年，邁入保險業(yè)務(wù)收入超百億元“俱樂(lè )部”的銀行系險企再添兩員，分別為中銀三星人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中銀三星”）和光大永明人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“光大永明”）。二者也是上半年保險業(yè)務(wù)收入同比增長(cháng)最高的兩家公司，分別增長(cháng)53.72%和34.60%。

　　從增速水平來(lái)看，同比增速超過(guò)30%的還有招商信諾人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“招商信諾”）和中郵人壽。上半年保險業(yè)務(wù)收入同比增速最快的中銀三星償付能力報告顯示，本季度末公司的核心償付能力溢額為4.55億元，核心償付能力充足率106.64%；綜合償付能力溢額37.38億元，綜合償付能力充足率154.64%。

　　背靠銀行股東的資產(chǎn)規模和影響力，銀行系險企的發(fā)展具備天然的渠道優(yōu)勢。而銀保渠道，也為銀行系險企上半年保險業(yè)務(wù)收入增長(cháng)提供了支撐。財通證券認為，自2020年來(lái)，銀保渠道發(fā)展步入上升車(chē)道。其亮眼表現主要由客戶(hù)儲蓄需求提升、保險公司轉移業(yè)務(wù)壓力發(fā)力銀保渠道、銀行提高中收需求迫切驅動(dòng)。長(cháng)期來(lái)看，居民財富向金融資產(chǎn)遷移是大勢所趨，銀行保險強強聯(lián)合成效將更為顯著(zhù)。

　　償付能力承壓

　　二季度，除了光大永明、中荷人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“中荷人壽”）的核心償付能力充足率及綜合能力充足率有所提升，以及交銀人壽保險有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“交銀人壽”）核心償付能力充足率較上季度提升2.35個(gè)百分點(diǎn)外，其他7家銀行系險企二季度核心償付能力充足率與綜合償付能力充足率均與上期持平或有所下滑。

　　具體來(lái)看，2023年二季度末，交銀人壽核心償付能力充足率為113.79%，較上季度末上升2.35個(gè)百分點(diǎn)。截至二季度末，光大永明的綜合償付能力充足率為150.02%，較一季度上升3.93%，核心償付能力充足率為85.15%，較一季度上升6.66%。

　　有險企受益于新業(yè)務(wù)銷(xiāo)量增加帶來(lái)的核心資本增長(cháng)及凈資產(chǎn)狀況提升，從而提升償付能力充足率；也有險企受最低資本增加的影響，導致償付能力充足率下滑。而利率風(fēng)險上升的影響最為普遍。

　　以農銀人壽保險股份有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“農銀人壽”）為例，二季度末該公司市場(chǎng)風(fēng)險最低資本在最低資本中占比最高，占分散前的最低資本53%，其中利率風(fēng)險占比58%，權益價(jià)格風(fēng)險占比1%。對此，農銀人壽分析：“利率呈長(cháng)期下行趨勢，到期后再配置長(cháng)久期資產(chǎn)難度加大，資產(chǎn)久期錯配的壓力增大。市場(chǎng)競爭激烈導致負債成本上升，與利率長(cháng)期下行或形成利差損風(fēng)險?！　?/p>

　　值得注意的是，今年3月，原北京銀保監局批復同意農銀人壽發(fā)行資本補充債券。公告顯示，該債券為10年期固定利率債券，在第5年末附有條件的發(fā)行人贖回權?？偨痤~為35億元，票面利率為3.67%。而此舉的目的，也是為提升償付能力充足率。