“狼來(lái)了”——“金融殺手”索羅斯
　　喬治·索羅斯（George Soros），“金融大鱷”、“一只假寐的老狼”是這個(gè)金融怪才的世界級稱(chēng)呼。東南亞的經(jīng)濟發(fā)展陷入的“怪圈”，早就被老謀深算的他就看在眼里、記在心中。索羅斯是一個(gè)慣于鉆牛角尖及吹毛求疵的人，東南亞出現了如此巨大的一個(gè)金融漏洞，自然逃不過(guò)他的掌心。他一直在等待著(zhù)最后機會(huì )的到來(lái)，他要撈一大筆，創(chuàng )造出另一個(gè)類(lèi)似于擊垮英格蘭式的奇跡。早在1993年時(shí)，索羅斯就聯(lián)合了一些套利基金經(jīng)理開(kāi)始圍剿馬來(lái)西亞貨幣林吉特，希望以此作為突破口。但無(wú)奈馬來(lái)西亞總理馬哈蒂爾（Datuk Seri Mahathir Bin Mohamacl）采取強有力的回擊措施，加強了對本國資本市場(chǎng)的控制，維持住了低幣值的林吉特，索羅斯及一些套利基金經(jīng)理無(wú)機可乘，敗興而歸。但索羅斯就是索羅斯，輕易言敗絕不是其風(fēng)格，馬來(lái)西亞的小敗對其來(lái)說(shuō)只是一個(gè)小小的教訓而已，他的一只眼睛死死地盯著(zhù)東南亞地區的貨幣市場(chǎng)，等待著(zhù)下一次機會(huì )的來(lái)臨。
　　隨著(zhù)時(shí)間的推移，東南亞各國的經(jīng)濟過(guò)熱現象越來(lái)越明顯，通貨膨脹嚴重。各國采取通過(guò)中央銀行采取不斷提高銀行利率的方法來(lái)應對，這無(wú)異于自己挖了個(gè)讓自己陷進(jìn)去的洞。而更可悲的是，銀行業(yè)也在大肆借入美元、日元、馬克等外幣，炒作外幣，加入投機者的行列。所以，本來(lái)就脆弱不堪的資本體系也就更加不堪一擊，東南亞各國中央銀行即便是知道短期外債的劇增會(huì )因為遭遇外國游資突然大幅撤走而發(fā)生金融震蕩，但是就像癮君子一樣，在自由的市場(chǎng)下，實(shí)在控制不住自己。早在1995年，新加坡的克羅斯比證券（Crosby）公司對亞洲七個(gè)國家經(jīng)濟狀況作了一份研究報告。在這份報告中，一方面詳細分析了東南亞各國國內的基本狀況——勞工素質(zhì)低下、貿易收支惡化、通貨膨脹上揚，正面臨經(jīng)濟過(guò)熱的危險；而另一方面，又指出了這些國家又因超額生產(chǎn)能力、企業(yè)債臺高筑以及缺乏高等教育和技術(shù)勞工等，將遭遇“成長(cháng)性的衰退”（Growth Recession），有可能陷入一場(chǎng)可怕的經(jīng)濟危機之中�？肆_斯比公司認為東南亞企業(yè)普遍“樂(lè )觀(guān)的錯誤”高估了房地產(chǎn)供給、制造業(yè)的產(chǎn)能和公司人員規模，有關(guān)當局加快金融市場(chǎng)自由化的步伐，往往又會(huì )對“樂(lè )觀(guān)的錯誤”推波助瀾、火上澆油。整個(gè)東南亞地區出現了一片經(jīng)濟泡沫，整個(gè)市場(chǎng)被蒙蔽在一片虛假繁榮之中，俗話(huà)說(shuō)“旁觀(guān)者清”，索羅斯知道，機會(huì )快來(lái)了。他將目光牢牢地鎖定在可早已既定的目標——泰銖。
　　在東南亞各國的金融市場(chǎng)中，泰國的自由化程度最高，秦銖緊盯美元，資本進(jìn)出自由。早在1992年，在快速發(fā)展的繁榮經(jīng)濟次刺激下，自大的泰國人不可自己地膨脹出一個(gè)異想天開(kāi)的念頭——以曼谷取代即將回歸中國的香港，成為東南亞地區的金融中心，成為第二個(gè)香港。在這種簡(jiǎn)直就等同于大躍進(jìn)的不切實(shí)際的想法的推動(dòng)和刺激下，泰國政府一廂情愿地對外國資本敞開(kāi)了金融市場(chǎng)大門(mén)。果然，外國銀行帶來(lái)了大量低息美元貸款，泰國金融業(yè)就此大嘗了甜頭，財源滾滾，樂(lè )不可支，并開(kāi)始對諸如房地產(chǎn)等基礎產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生濃厚興趣，結果許多銀行一窩蜂似地把近30%的貸款投向了房地產(chǎn)業(yè)。但是，隨之而來(lái)的房地產(chǎn)市場(chǎng)低迷不振使得銀行呆賬、壞賬激增，許多貸款難以收回，資產(chǎn)質(zhì)量嚴重惡化。肆意揮霍低息資本，巨額所需項目赤字極易引發(fā)金融危機。1996年泰國所需項目逆差已相當于它的國內生產(chǎn)總值的8.2％，而1994年墨西哥爆發(fā)金融債務(wù)危機那一年也只不過(guò)為7.8％。所以，東南亞資本市場(chǎng)上最薄弱的環(huán)節就是泰銖了。此時(shí)的索羅斯認為時(shí)機已經(jīng)成熟，果斷地向屬下的基金經(jīng)理們下達了進(jìn)攻的信號。一時(shí)間，泰國金融市場(chǎng)上市風(fēng)起云涌，大批的國際炒家聞風(fēng)而至。泰國政府和以索羅斯為首的國際炒家展開(kāi)了激烈的對決。
　　1997年3月，泰國中央銀行宣布國內9家財務(wù)公司和1家房貸款公司存在資產(chǎn)質(zhì)量不高以及流動(dòng)資金不足問(wèn)題，索羅斯及其他套利基金經(jīng)理開(kāi)始大量拋售泰銖，泰國外匯市場(chǎng)立刻如遭遇海嘯般波濤翻滾。泰銖急速下滑，僅僅兩個(gè)月就跌至1美元兌26.70銑。面對如何混亂的“戰局”，5月下旬，泰國的中央銀行傾全國之力，開(kāi)始了一場(chǎng)針對索羅斯的反圍剿行動(dòng)。泰國中央銀行第一步便與新加坡組成聯(lián)軍，動(dòng)用約120億美元的巨資吸納泰銑；第二步效用行政命令嚴禁本地銀行拆借泰抹給索羅斯大軍；第三步則大幅調高利率，隔夜拆息由原來(lái)的10厘左右，升至1000至1500厘。三管齊下，新銳武器，反擊有力，致使泰抹在5月20日升至歷史新高位。泰國政府的強硬舉措，使得索羅斯大軍措手不及，損失了近3億美元。但索羅斯為了這一刻，已經(jīng)臥薪嘗膽多年，他對此次的計劃是志在必得。
　　索羅斯憑借其敏銳的直覺(jué)，認為泰國央行已經(jīng)是黔驢技窮，他們已經(jīng)使出了所有的應對招數。泰國政府此時(shí)的勝利只不過(guò)是其大難臨頭前的回光返照而已，只要自己再努一把力，就會(huì )成為壓死駱駝的最后一根稻草，到時(shí)在就不會(huì )有人能夠再挽救泰國人的命運了。
　　1997年6月下旬，索羅斯籌集龐大向泰銖發(fā)起第二輪猛攻，秦銖狂跌不止，交易商瘋狂賣(mài)出泰銖。泰國政府動(dòng)用了300億美元的外匯儲備和150億美元的國際貸款企圖力挽狂瀾，但只是杯水車(chē)薪，無(wú)濟于事。到了7月份，泰銖再也挺不住了，泰國政府不得不改變了維系13年之久的貨幣聯(lián)系匯率制，實(shí)行浮動(dòng)匯率制，從而引發(fā)了一場(chǎng)橫掃東南亞的金融風(fēng)暴。
　　泰國實(shí)行浮動(dòng)匯率制的當天，泰銖兌換美元的匯率就下降了17%，美元對泰銖已跌至1美元兌32.63銖的歷史最低水平。泰國政府被國際投機家一下子卷走了40億美元，許多泰國人一天之內成為赤貧。泰銖的崩潰并沒(méi)有滿(mǎn)足索羅斯的胃口，他料定在泰銖崩潰的影響下，其他的東南亞貨幣也必然會(huì )隨之崩潰，菲律賓比索、印度尼西亞盾、馬來(lái)西亞林吉特相繼成為國際資本炒家的獵物。索羅斯此時(shí)的想法也就是美國人的想法，他們要借此良機，將東南亞各國洗劫一空，打破他們意圖取代西方強權的美夢(mèng)。
　　8月，馬來(lái)西亞無(wú)奈地輸掉保衛林吉特的戰爭。一向堅挺的新加坡元也被連累得疲軟之極，印尼雖被攻擊的最晚，但受到的沖擊也最為嚴重。10月下旬，索羅斯等人成功橫掃東南亞國家之后，移師中國香港，矛頭直指香港聯(lián)系匯率制。雪上加霜的是臺灣當局突然棄守新臺幣匯率，一天貶值3.46%，加大了對港幣和香港股市的壓力，美元兌港幣匯率一度跌至1美元兌7.7500港幣的心理關(guān)口附近。10月23日，香港恒生指數大跌1211.47點(diǎn)；28日，下跌1 621.80點(diǎn)，跌破9 000點(diǎn)大關(guān)。面對國際金融炒家的猛烈進(jìn)攻，在中國政府的支持下，中國銀行與香港金融管理局合作，聯(lián)手打擊索羅斯的投機活動(dòng)，力�，F行匯率制度。索羅斯一連串的出手均被打得落花流水，香港征戰損失慘重。面對中國政府和中國香港的聯(lián)合打擊，索羅斯敗走于此。但是，索羅斯賬戶(hù)中新增的數十億美元卻實(shí)實(shí)在在地告訴我們，他取得了最終的勝利。
　　索羅斯掃蕩之后的東南亞各國，工廠(chǎng)倒閉，銀行破產(chǎn)，物價(jià)上漲，這些國家幾十年的經(jīng)濟增長(cháng)頃刻間化為灰燼，百億美元之巨的財富一夜間被刮走。資本市場(chǎng)的風(fēng)云變幻與跌宕無(wú)情，東南亞各國的人民算是體會(huì )深刻。
　　嘗到1997年金融風(fēng)暴滋味的絕不僅僅只是東南亞各國的人民，東北亞地區的韓國、日本也被牽連其中。韓國對美元的匯率一度跌至創(chuàng )紀錄的1008∶1，韓國政府實(shí)在捱不過(guò)去了，就向國際貨幣基金組織求援，暫時(shí)控制了危機，但到了12月份，風(fēng)暴再次沖擊了冬季中的韓國，韓元對美元的匯率又降至1737.60∶1。韓元危機也沖擊了在韓國有大量投資的日本金融業(yè)。1997年下半年，日本一連串的銀行和證券公司相繼宣布破產(chǎn)，關(guān)于因風(fēng)暴破產(chǎn)而自殺的新聞，在日本國內是見(jiàn)怪不怪。東南亞金融風(fēng)暴演變?yōu)閬喼藿鹑谖�機。