保險版余額寶的問(wèn)世再次引發(fā)高度關(guān)注，截至昨日（2月11日）19時(shí)，預約人數已超過(guò)160萬(wàn)。值得注意的是，該款產(chǎn)品的說(shuō)明文字卻一變再變，由承諾“保本保底”到“本金保障”再到有注解的“保本保底”，可謂“一波三折”。
當爭奇斗艷的各種“寶”開(kāi)始嘗試對接相對非標準化、非簡(jiǎn)單化的金融產(chǎn)品時(shí)，這樣的尷尬或許并非偶然。
支付寶的一位工作人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，開(kāi)始介紹“保本保底”時(shí)，很多投資者誤以為保7%的收益率，實(shí)際上并不是。此后業(yè)務(wù)人員進(jìn)行了及時(shí)調整。
據了解，該產(chǎn)品對應的保險產(chǎn)品名稱(chēng)為“匯贏(yíng)一號”元宵特供版。珠江人壽內部人士告訴記者，該款產(chǎn)品在一年期內如果終止合同，則要收取3%的退保費。
昨日還有消息稱(chēng)，騰訊與銀行基金合推的定期理財產(chǎn)品
“定投寶”也將于2月14日發(fā)行。
產(chǎn)品說(shuō)明3天之內再變
保險版余額寶推出后，吸引了眾多投資者的預約和業(yè)內人士的關(guān)注。而就在短短3天時(shí)間里，這款產(chǎn)品的說(shuō)明卻是一變再變。
《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，最初支付寶預約頁(yè)面介紹該款產(chǎn)品時(shí)，稱(chēng)“持續一整年定期高收益”、“約等于活期收益20倍”、“保本保底”。2月10日下午則將“保本保底”改為“本金保障”。2月11日早上又將
“本金保障”改回“保本保底”，不過(guò)四字之后加了“*”號，后面備注稱(chēng)保本保底指保投資本金安全，保最低2.5%年化收益率。
針對說(shuō)明一變再變，支付寶一位工作人員在接受
《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，最初介紹“保本保底”之后，發(fā)現許多投資誤以為是保7%的收益率，于是業(yè)務(wù)人員就做了及時(shí)的調整。改為“本金保障”后，又漏掉了保險產(chǎn)品保2.5%的收益率；最后改為“保本保底”加注釋才更為準確與清楚。
值得注意的是，這款產(chǎn)品類(lèi)型是萬(wàn)能險產(chǎn)品，那么會(huì )不會(huì )收取手續費和退保費呢？“我們這邊還不是很了解，具體還是要等到發(fā)售那天詳細的產(chǎn)品介紹出來(lái)�！鄙鲜鲋Ц秾毴耸恐赋�。
珠江人壽的一位內部人員告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，這款產(chǎn)品在一年期內如果合同終止是會(huì )收取3%的退保費的，一年之后則不用。
東莞銀行金融市場(chǎng)分析師陳龍指出，“萬(wàn)能險是一種既有保障又有儲蓄功能的保險。通常來(lái)說(shuō)，客戶(hù)交完保費后，保險公司扣除初始費用后，資金進(jìn)入價(jià)值賬戶(hù)做投資，因為要有保障，所以還會(huì )從價(jià)值賬戶(hù)扣除相應的保障成本，過(guò)了保單簽收后的猶豫期就可以部分領(lǐng)取�！�
記者查閱珠江人壽官網(wǎng)，其“匯贏(yíng)1號”的說(shuō)明稱(chēng)“零初始費用，零管理費用，零保障費用，提取費用一年后即為零”。
金融創(chuàng )新存風(fēng)險
去年以來(lái)，對接貨幣基金的各種寶大受追捧。余額寶上述保險版產(chǎn)品說(shuō)明一變再變，似乎也說(shuō)明類(lèi)似的互聯(lián)網(wǎng)理財模式并非無(wú)所不能。
君德財富投資管理有限公司首席分析師袁建明告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品也有不足：一是投向比較單一，原來(lái)主要是貨幣基金，實(shí)際上會(huì )影響它收益率的因素是有限的，過(guò)去一、兩年一般的貨幣基金收益率都在4%~5%之間；二是互聯(lián)網(wǎng)理財是在互聯(lián)網(wǎng)上購買(mǎi)，互聯(lián)網(wǎng)安全性存在一定的風(fēng)險
（比如賬戶(hù)密碼等）；三是為了方便投資者購買(mǎi)，互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品風(fēng)險提示有一定的簡(jiǎn)化的
（比如購買(mǎi)時(shí)不會(huì )有詳細的解釋?zhuān)�；四是投資者對產(chǎn)品的投向，實(shí)際上并不是很明白，投資標的信息不透明。
袁建明認為，投資者一定要對產(chǎn)品的管理人的實(shí)力、資產(chǎn)管理、產(chǎn)品管理的能要有一定的了解與判斷和了解清楚投資標的，否則對投資者非常不利。
“互聯(lián)網(wǎng)理財的不足，既是它的缺點(diǎn)也是它的優(yōu)點(diǎn)，正是因為缺乏監管，所以其創(chuàng )新速度很快，但也正是因為缺乏監管，其存在很多非標準化的、灰色的操作，成為影子銀行快速發(fā)展的另一個(gè)區域�！标慅堉赋�。
陳龍進(jìn)一步指出，金融創(chuàng )新總是有風(fēng)險伴隨的，可以說(shuō)，失去了風(fēng)險，金融創(chuàng )新也就沒(méi)有了動(dòng)力。所以，對于監管層來(lái)說(shuō)，不是出臺某種限制性的監管政策來(lái)打壓互聯(lián)網(wǎng)金融，這樣不僅可能扼殺正在快速發(fā)展的創(chuàng )新業(yè)務(wù)，并且，監管與創(chuàng )新的博弈也可能會(huì )進(jìn)一步推高風(fēng)險水平。正確的做法應該是，通過(guò)完善的基礎制度和投資者教育，使市場(chǎng)形成風(fēng)險自擔的投資文化，讓市場(chǎng)的自我發(fā)展和自我競爭形成優(yōu)勝劣汰的良性環(huán)境。
騰訊“定投寶”加入戰團
繼支付寶宣布將于2月14日發(fā)售余額寶用戶(hù)專(zhuān)享2期之后，騰訊與銀河基金合作推出的“定投寶”也將于同日發(fā)行。
據稱(chēng)，定投寶是“銀河定投寶中證騰安價(jià)值100指數型發(fā)起式證券投資基金”簡(jiǎn)稱(chēng)，是銀河基金公司推出的跟蹤中證騰安價(jià)值100指數的基金產(chǎn)品，該基金已于今年1月份獲批。
“本周央行可能不會(huì )進(jìn)行逆回購，加上國庫定存到期，本周市場(chǎng)凈回籠4800億元，而加大2月17日的存款準備金補繳，預計市場(chǎng)總共至少抽走5500億元的資金。因此，2月14日~17日的市場(chǎng)資金面緊張的可能性很大；同時(shí)，隨著(zhù)下周月末因素開(kāi)始主導資金面，疊加流動(dòng)性走緊的可能性很大。選擇在這個(gè)時(shí)間內發(fā)售可以說(shuō)是短期內投資的最佳窗口�！标慅埜嬖V《每日經(jīng)濟新聞》記者。
至于緣何瞄準定期理財產(chǎn)品？陳龍指出，因為定期理財產(chǎn)品可以避免市場(chǎng)的估值壓力和流動(dòng)性管理的壓力，可以在產(chǎn)品投資前有相對自由的操作空間，從而能夠在較早時(shí)期內鎖定投資收益，達到產(chǎn)品預期的收益目標。
袁建明認為，原來(lái)余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品均是“T+0”的形式，實(shí)際上是貨幣基金，真正收益有限。如果資金面寬松的話(huà)，貨幣基金4%或5%的收益率都不一定維持得了。為了提高產(chǎn)品收益率，肯定是需要一定的鎖定期，多元化投向以獲得較高的收益。
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