20日早間央行首度公布了地區社會(huì )融資規模統計數據。央行調統司負責人指出，與人民幣貸款相比，地區社會(huì )融資規模較全面地反映了當地實(shí)體經(jīng)濟從整個(gè)金融體系獲得的資金支持。建立地區社會(huì )融資規模統計，除了有利于加大金融對區域經(jīng)濟的支持，還有利于加強區域金融風(fēng)險的監測。
廣東社會(huì )融資規模居首
地區社會(huì )融資規模是指一定時(shí)期（每月、每季或每年）和一定區域內實(shí)體經(jīng)濟（即企業(yè)和個(gè)人）從金融體系獲得的資金總額，是全面反映一定時(shí)期內金融體系對某一地區資金支持的總量指標。
其統計口徑和內涵與全國社會(huì )融資規模一致，從機構看，包括銀行、證券、保險等金融機構，從市場(chǎng)看，包括信貸市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)、保險市場(chǎng)以及中間業(yè)務(wù)市場(chǎng)等。
具體來(lái)看，地區社會(huì )融資規模主要由四個(gè)部分構成。一是當地金融機構通過(guò)表內業(yè)務(wù)向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，包括人民幣貸款和外幣貸款；二是當地金融機構通過(guò)表外業(yè)務(wù)向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，包括委托貸款、信托貸款和未貼現的銀行承兌匯票；三是當地實(shí)體經(jīng)濟利用規范的金融工具、在正規金融市場(chǎng)所獲得的直接融資，主要包括非金融企業(yè)境內股票籌資和企業(yè)債券融資；四是其他方式向實(shí)體經(jīng)濟提供的資金支持，主要包括保險公司賠償、投資性房地產(chǎn)、小額貸款公司貸款和貸款公司貸款。
數據顯示，2013年我國地區社會(huì )融資規模最多的前六個(gè)地區集中于東部六省市，即廣東、北京、江蘇、山東、浙江和上海。其中廣東的社會(huì )融資規模高達13826億元，居于榜首。
值得指出的是，實(shí)則早在2012年央行就已經(jīng)建立地區社會(huì )融資規模統計制度。經(jīng)過(guò)兩年的摸索，地區社會(huì )融資規模統計質(zhì)量和時(shí)效性明顯提高。目前匯總的地區社會(huì )融資規模與全國數據間的誤差率一直穩定在0.2%左右，比2011年下降1.6個(gè)百分點(diǎn)，明顯低于匯總的地區GDP數據與全國GDP的誤差水平，已基本符合統計數據發(fā)布的條件。
地區融資結構存在差異
從數據來(lái)看，東部地區的社會(huì )融資規模要顯著(zhù)高于中部和西部。2013年?yáng)|、中、西部地區社會(huì )融資規模分別為9.04萬(wàn)億元、3.40萬(wàn)億元和3.79萬(wàn)億元，分別比2011年多1.39萬(wàn)億元、1.10萬(wàn)億元和1.29萬(wàn)億元。
但是，結合這幾年的數據變化，可以看出，融資的集中度在持續下降。2013年我國地區社會(huì )融資規模最多的前六個(gè)地區融資額合計占全國的37.9%，融資集中度比2012年下降1.5個(gè)百分點(diǎn)，比2011年下降6.2個(gè)百分點(diǎn)。
而且，融資的區域不平衡狀況明顯改善。2013年，東、中、西部地區社會(huì )融資規模分別占同期地區社會(huì )融資規�？傤~的52.2%、19.6%和21.9%；東部地區占比比2011年下降6.4個(gè)百分點(diǎn)，中、西部地區占比分別比2011年上升2.0個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)。
有意思的現象是，不同地區的融資結構存在較為明顯的差異。中、西部地區融資對銀行貸款的依賴(lài)度明顯高于東部地區，東部地區直接融資占比較高。2013年，中、西部地區新增人民幣貸款占其社會(huì )融資規模的比例分別為51.8%和54.6%，比東部地區分別高2.4個(gè)和5.2個(gè)百分點(diǎn)；東部地區直接融資（指非金融企業(yè)債券融資和境內股票融資合計）占其社會(huì )融資規模的比例為13.5%，比中部和西部地區分別高1.5個(gè)和3.0個(gè)百分點(diǎn)。
助力區域金融風(fēng)險監測
央行調統司相關(guān)負責人指出，與人民幣貸款相比，地區社會(huì )融資規模較全面地反映了當地實(shí)體經(jīng)濟從整個(gè)金融體系獲得的資金支持。建立地區社會(huì )融資規模統計，有利于加大金融對實(shí)體經(jīng)濟的支持，促進(jìn)區域經(jīng)濟結構的優(yōu)化和轉型升級，縮小區域經(jīng)濟發(fā)展差異，也有利于改善地區融資環(huán)境，增強金融與經(jīng)濟間的良性互動(dòng)。具體看，有五個(gè)方面的意義。
一是有利于加大金融對區域經(jīng)濟的支持。在傳統的經(jīng)濟金融關(guān)系分析中，通常以新增貸款反映金融對區域經(jīng)濟的支持力度。但近年來(lái)，我國金融市場(chǎng)發(fā)展較快，金融結構呈現明顯的多元化態(tài)勢。特別在部分沿海發(fā)達地區，新增人民幣貸款占地區社會(huì )融資規模的比重已降至50%以下，該指標已不能全面反映金融對區域經(jīng)濟發(fā)展的支持。建立地區社會(huì )融資規模統計，有利于全面反映金融與區域經(jīng)濟發(fā)展間的關(guān)系，加大金融對經(jīng)濟的支持。
二是有利于促進(jìn)經(jīng)濟結構的調整和轉型升級。目前，我國經(jīng)濟發(fā)展仍不平衡，城鄉之間、地區之間、行業(yè)之間、部門(mén)之間的差異仍然較大。建立地區社會(huì )融資規模統計，有利于利用不同融資工具，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結構，促進(jìn)經(jīng)濟結構的調整和轉型升級，增強經(jīng)濟發(fā)展的可持續性。
三是有利于滿(mǎn)足不同地區多樣化投融資需求。地區社會(huì )融資規模指標能夠較全面地反映區域金融發(fā)展特點(diǎn)。例如，有的地區直接融資比重較低，企業(yè)融資結構有待改善。建立地區社會(huì )融資規模統計，有利于研究融資結構對區域間經(jīng)濟發(fā)展差異的影響，優(yōu)化融資結構，培育和發(fā)展區域金融市場(chǎng)，滿(mǎn)足不同地區多樣化投融資需求。
四是有利于從金融視角尋找縮小區域經(jīng)濟發(fā)展不平衡的策略。我國區域間經(jīng)濟發(fā)展的水平和階段差異較大。建立地區社會(huì )融資規模統計，有利于針對不同區域融資特點(diǎn)和經(jīng)濟發(fā)展狀況，從金融視角尋找縮小區域經(jīng)濟發(fā)展不平衡的策略。
五是有利于加強區域金融風(fēng)險的監測。地區社會(huì )融資規模包括了各類(lèi)融資工具的數據。通過(guò)對這些數據的監測分析，能夠發(fā)現區域金融發(fā)展中存在的問(wèn)題和風(fēng)險點(diǎn)。例如，有的地區非銀行金融機構貸款比例較高、增速較快，可能需監測其蘊含的金融風(fēng)險；有的地區與政府有關(guān)的融資增長(cháng)較快，該地區政府債務(wù)風(fēng)險可能需加以關(guān)注等。
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