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　　中小銀行掀起新一輪“補血”小高潮。據Wind數據統計，截至6月末，今年銀行發(fā)債規模已達8300億元，超過(guò)去年同期，永續債成為中小銀行資本補充“新寵”，發(fā)行規模達3105億元，較去年同期的2871億元增長(cháng)8.15%。與此同時(shí)，在政策支持下，越來(lái)越多中小銀行通過(guò)轉股協(xié)議存款、地方專(zhuān)項債等新興工具進(jìn)行“補血”。

　　盡管我國中小銀行資本補充持續推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但當前銀行資本補充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門(mén)檻較高的問(wèn)題。對此，業(yè)內人士建議，在銀行增強自身“造血”能力的同時(shí)，可以進(jìn)一步拓展中小銀行資本補充渠道，允許更多非上市中小銀行通過(guò)優(yōu)先股和可轉債來(lái)補充資本。

　　密集發(fā)債“補血”需求旺

　　在凈息差逐漸收窄，內生資本補充能力下降的情況下，商業(yè)銀行通過(guò)發(fā)債“補血”的腳步進(jìn)一步加快。Wind數據顯示，截至6月30日，今年來(lái)銀行通過(guò)二級資本債、可轉債、永續債等途徑，發(fā)債規模已達到8300億元，超過(guò)去年同期。除此之外，貴陽(yáng)銀行、長(cháng)沙銀行以及郵儲銀行還通過(guò)定增募資405億元。

　　從發(fā)行主體看，六大行補血次數雖不算多但規模較大，上半年發(fā)行總額達3365億元。其中僅工商銀行一家上半年就“補血”1000億元。

　　從數量上看，中小銀行發(fā)債數量顯著(zhù)增加，更多中小銀行以“小規模密集發(fā)行”的形式涌入發(fā)債“補血”隊伍，絕大多數為數十億元。例如，青島農商行、平頂山銀行在6月30日各發(fā)行10億元二級資本債券，洛陽(yáng)銀行當日發(fā)行20億元二級資本債。

　　值得注意的是，今年上半年，銀行永續債發(fā)行呈現全面提速的態(tài)勢，無(wú)論是發(fā)債銀行數量還是發(fā)債規模均遠超去年同期水平。Wind數據顯示，截至6月末，年內共有28家銀行發(fā)行32只永續債，而去年同期的發(fā)債銀行數量?jì)H為16家。發(fā)行規模方面，今年上半年，銀行永續債合計發(fā)行規模達3105億元，較去年同期的2871億元增長(cháng)8.15%。

　　銀行加大發(fā)債規模的背后，是資本補充需求的增加。銀保監會(huì )數據顯示，截至2021年一季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個(gè)百分點(diǎn)；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.13個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個(gè)百分點(diǎn)。

　　招商銀行研究院研報認為，盡管隨著(zhù)2021年經(jīng)濟增速提升，銀行資產(chǎn)質(zhì)量有望好轉，但是考慮到銀行對貸款進(jìn)行延期處理以及不良貸款暴露滯后，銀行不良率仍承壓，商業(yè)銀行補充資本的需求將增多。

　　中國銀行研究院高級研究員熊啟躍表示，無(wú)論是從撥備計提還是監管新規等方面來(lái)看，下半年銀行資本補充壓力不小。此前監管部門(mén)出臺了《國內系統重要性銀行評估辦法》，后續也會(huì )制定相關(guān)辦法對附加資本提出監管要求，部分入選銀行資本壓力將加大。

　　多銀行“試水”新工具

　　值得注意的是，在政策支持下，今年中小銀行補血渠道明顯拓寬，除發(fā)行債券外，通過(guò)地方專(zhuān)項債、轉股協(xié)議存款等新興工具進(jìn)行資本補充的銀行也越來(lái)越多。

　　6月10日，九江銀行發(fā)布公告稱(chēng)，擬申請不超過(guò)20億元轉股協(xié)議存款對接地方專(zhuān)項債資金補充其他一級資本。6月9日，中國債券信息網(wǎng)披露，2021年黑龍江有123億元規模的專(zhuān)項債支持中小銀行補充資本金，涉及龍江銀行等44家銀行，支持方式中就包括利用可轉股協(xié)議存款。

　　轉股協(xié)議存款將如何補充銀行資本？以江西銀行為例，其公告披露，在還本付息方面，按轉股協(xié)議存款分批到期要求，分批次設定存款期限。其中，6年期人民幣8億元、7年期人民幣8億元、8年期人民幣8億元、9年期人民幣8億元、10年期人民幣7億元。轉股協(xié)議存款每半年付息一次，利率與對應的地方政府專(zhuān)項債券發(fā)行利率適配。

　　光大銀行分析師周茂華表示，轉股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補充資本渠道，有助于提升抗風(fēng)險能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。這種方式存款資金規模一般較大、存款期限較長(cháng)，對銀行機構而言，資金來(lái)源穩定。

　　與此同時(shí)，2000億元中小銀行專(zhuān)項債也不斷擴容至新省份。日前中國債券信息網(wǎng)披露的《2021年福建省支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券（一期）》信息披露文件顯示，2021年福建省支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券的發(fā)行總規模為50億元。募集資金專(zhuān)項用于補充福州農商行、福安農信社和泉州農商行資本金。截至目前，已經(jīng)有廣東、山西、浙江、廣西、內蒙古、江西、遼寧、黑龍江、福建9個(gè)省份公布了中小銀行專(zhuān)項債相關(guān)發(fā)行計劃。

　　“年初以來(lái)，國內銀行補充資本的一大亮點(diǎn)就是‘資本工具’多樣化，出現配股、可轉債、永續債、專(zhuān)項債等創(chuàng )新方式?！敝苊A指出。

　　融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬

　　盡管我國中小銀行資本補充持續推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但業(yè)內人士也指出，當前銀行資本補充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門(mén)檻較高的問(wèn)題，加之仍有眾多中小銀行資本補充需求旺盛，拓寬中小銀行資本補充渠道迫在眉睫。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，在股權融資方面，上市銀行渠道更多，非上市銀行渠道偏少。各類(lèi)資本工具發(fā)行難度有所下降，市場(chǎng)認可度有所提升。

　　周茂華認為，中小銀行通過(guò)市場(chǎng)化手段補充資本只能“救急”，從中小銀行中長(cháng)期健康發(fā)展看，還是需要增強自身“造血”能力。一方面是強化監管，推動(dòng)中小銀行完善治理、提升經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控能力；另一方面，創(chuàng )新融資資本工具拓寬中小銀行補充資本渠道；適度降低相關(guān)資本工具“門(mén)檻”，為中小銀行營(yíng)造更友好的融資環(huán)境。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特殊資產(chǎn)研究中心特聘研究員任濤表示，資本補充的目的在于提高風(fēng)險抵御能力，因此外源資源補充的根本在于使其不斷提升內源資本補充的能力，即給予其資源和政策支撐，使其逐步由外源資本補充過(guò)渡到更多依賴(lài)內部資本補充。