“今年一季度，在外部市場(chǎng)沖擊下，銀行理財行業(yè)迎來(lái)了市場(chǎng)超預期調整，遭遇到了資管新規發(fā)布以來(lái)最大幅度的波動(dòng)，這對于理財公司和投資者來(lái)說(shuō)，都是一次巨大的考驗?！惫ゃy理財董事長(cháng)王海璐近日在參加“中國財富管理50人論壇2022夏季峰會(huì )”時(shí)表示，從實(shí)際表現來(lái)看，銀行理財經(jīng)受住了這次壓力測試，并且讓銀行理財公司對客戶(hù)需求、產(chǎn)品定位和戰略方向都有了更加清晰的認識。

　　王海璐表示，隨著(zhù)資管新規過(guò)渡期的結束，銀行理財行業(yè)歷經(jīng)3年的艱難探索，實(shí)現了回歸本源、結構優(yōu)化、提質(zhì)增效的良好改革效果，迎來(lái)了市場(chǎng)規模加速發(fā)展、行業(yè)格局全面重塑的高質(zhì)量發(fā)展新紀元。具體表現包括理財產(chǎn)品的全面凈值化轉型加速推進(jìn)；理財公司進(jìn)入專(zhuān)業(yè)化經(jīng)營(yíng)新階段；理財資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效得到提升等。

　　據王海璐介紹，工銀理財自主發(fā)行的凈值型理財產(chǎn)品的規模在業(yè)內率先突破2萬(wàn)億元，到期產(chǎn)品的加權平均收益率4.25%。目前，工銀理財綠色資產(chǎn)投資余額已超6300億元，制造業(yè)投資規模超1800億元。

　　“資管行業(yè)已經(jīng)逐步從以人的資產(chǎn)為中心向以人的需求為中心演進(jìn)，投資背后最深層次的邏輯，實(shí)際上是要通過(guò)獲取投資收益來(lái)滿(mǎn)足人民對美好生活的向往?！蓖鹾ｈ幢硎?，對此，只有不斷強化核心投研能力，優(yōu)化客戶(hù)服務(wù)質(zhì)效，充分利用自身能力的優(yōu)勢和集團的資源稟賦，建立差異化的經(jīng)營(yíng)模式和核心競爭力，銀行理財行業(yè)才能實(shí)現長(cháng)期穩健發(fā)展。

　　王海璐認為，在這個(gè)過(guò)程中，重點(diǎn)要處理好三個(gè)方面的關(guān)系：客戶(hù)投資習慣和凈值化轉型之間的關(guān)系，風(fēng)險和收益的關(guān)系，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和提升自主投研能力之間的關(guān)系。

　　“當前銀行理財產(chǎn)品已經(jīng)完全凈值化，但我們的一些客戶(hù)對于凈值波動(dòng)還存在不習慣、不適應，甚至是階段性不理解的情況?！蓖鹾ｈ凑f(shuō)，必須處理好客戶(hù)絕對收益的風(fēng)險偏好和凈值化轉型之間的關(guān)系，大力開(kāi)展投資者教育和陪伴工作，幫助客戶(hù)更好適應理財產(chǎn)品凈值的波動(dòng)，更好認識金融資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)的客觀(guān)性，培養多元化的風(fēng)險偏好，逐步建立長(cháng)期投資、價(jià)值投資的理念。

　　她表示，正是由于目前銀行理財的客戶(hù)依然存在投資慣性，所以，要持續提升優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的挖掘能力和投資組合的精細化管理能力，為客戶(hù)平衡好風(fēng)險和收益之間的關(guān)系。

　　在優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的挖掘層面，王海璐建議，要進(jìn)一步發(fā)揮銀行理財在信用研究領(lǐng)域的資源稟賦，且和母行長(cháng)期積累的信貸專(zhuān)業(yè)能力有效協(xié)同，為客戶(hù)挖掘更多的優(yōu)質(zhì)信用資產(chǎn)。在努力獲取信用利差回報的同時(shí)，要防范好信用風(fēng)險。在低利率“資產(chǎn)荒”的市場(chǎng)環(huán)境下，還要持續加大對權益類(lèi)資產(chǎn)的配置比例。

　　王海璐表示，銀行理財在大類(lèi)資產(chǎn)配置和固收領(lǐng)域具有傳統的投研優(yōu)勢，但在權益投資等領(lǐng)域的經(jīng)驗積累，客觀(guān)上還有比較大的提升空間。近年來(lái)，各家同業(yè)都在積極補足短板，進(jìn)行了有益的探索和嘗試。

　　“過(guò)去三年，工銀理財始終堅持自主投資，在以周期為主線(xiàn)的大類(lèi)資產(chǎn)配置和以基本面為導向的行業(yè)和公司研究上同時(shí)發(fā)力?！蓖鹾ｈ凑f(shuō)，自主投研建設之路雖然不易，但堅持做長(cháng)期正確的事，終將成為時(shí)間的朋友。