臨近歲末，招銀理財、華夏理財、光大理財等多家銀行理財子公司限時(shí)調降旗下產(chǎn)品費率，部分產(chǎn)品的固定投資管理費率下調至0%。同時(shí)，近期部分理財子頻繁自購旗下產(chǎn)品，釋放積極信號。

　　業(yè)內人士表示，當前投資者風(fēng)險偏好下移，理財機構通過(guò)降低費率的方式增強產(chǎn)品競爭力，短期內實(shí)現規模擴張。中長(cháng)期看，隨著(zhù)資產(chǎn)價(jià)值回升以及投資策略不斷進(jìn)步，未來(lái)銀行理財產(chǎn)品仍有較強的投資潛力。

　　產(chǎn)品費率扎堆調降

　　12月14日，招銀理財發(fā)布旗下七只產(chǎn)品的費率下調公告，自12月20日起，將招銀理財招贏(yíng)日日金37號現金管理類(lèi)理財計劃等多只產(chǎn)品的固定投資管理費由此前的0.2%下調至0%，優(yōu)惠截止日為2024年1月1日。

　　此前的12月5日，華夏理財發(fā)布公告稱(chēng)，根據產(chǎn)品費率階段性?xún)?yōu)惠安排，擬對華夏理財現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品8號開(kāi)展費率優(yōu)惠，優(yōu)惠的費率種類(lèi)為固定管理費率、A份額銷(xiāo)售手續費率，優(yōu)惠后費率均為0.05%/年，優(yōu)惠期間自12月7日（含）起，另行公告止。

　　光大理財“陽(yáng)光金添利年年盈6號”理財產(chǎn)品也于12月6日（含）至2024年12月5日（含）期間開(kāi)展費率優(yōu)惠活動(dòng)。優(yōu)惠期間，“陽(yáng)光金添利年年盈6號”理財產(chǎn)品管理費、A份額銷(xiāo)售服務(wù)費、B份額銷(xiāo)售服務(wù)費費率分別為0.15%（年化）、0.15%（年化）、0.05%（年化）。

　　值得注意的是，將費率下調為零的并非招銀理財一家機構。此前，興銀理財曾將旗下“添利天天利7號V”銷(xiāo)售服務(wù)費由0.3%降至0%，寧銀理財的“寧欣天天鎏金現金管理類(lèi)理財產(chǎn)品1號—C份額”也將固定管理費由0.4%（年化）降至0%。

　　“多家機構近期集中調降固收及現金類(lèi)理財產(chǎn)品費率，主要是因為在投資者風(fēng)險偏好下移的背景下，該類(lèi)產(chǎn)品競爭加劇，眾多理財機構紛紛選擇降費率的營(yíng)銷(xiāo)策略，增強產(chǎn)品的競爭力，進(jìn)一步增加客戶(hù)黏性?！逼找鏄藴恃芯繂T鄭哲涵對《經(jīng)濟參考報》記者表示。

　　廣西大學(xué)副校長(cháng)、南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(cháng)田利輝也告訴記者，基于政策引導、競爭壓力和公司戰略，多家銀行理財子公司臨近歲末下調產(chǎn)品費率，以降低投資者的成本，保持或提高產(chǎn)品的競爭力。在他看來(lái)，費率調降將增強理財產(chǎn)品對投資者的吸引力，實(shí)現降費“攬客”，優(yōu)化產(chǎn)品結構，是銀行理財子公司短期內規模擴張的有效競爭手段之一。

　　不過(guò)，鄭哲涵也表示，從長(cháng)遠來(lái)看，僅靠降費率難以留住投資者，隨著(zhù)市場(chǎng)競爭加劇和客戶(hù)需求變化，銀行理財子公司還應該采取研發(fā)創(chuàng )新產(chǎn)品、提高服務(wù)質(zhì)量、加強品牌營(yíng)銷(xiāo)等措施來(lái)吸引客戶(hù)、提升競爭力。

　　頻繁自購釋放積極信號

　　除調降費率外，招銀理財、興銀理財、渤銀理財等多家銀行理財子公司近期還頻繁自購旗下產(chǎn)品，釋放出對于市場(chǎng)的樂(lè )觀(guān)信號。

　　12月初，招銀理財在其官方公眾號上發(fā)文稱(chēng)，將以自有資金投資旗下股票型理財產(chǎn)品，金額為1000萬(wàn)元。此外，渤銀理財直接投入自有資金3億元，用于申購公司發(fā)行的理財有術(shù)系列理財產(chǎn)品。興銀理財近期也表示，計劃運用自有資金投資“富利興合富達紅利1號”，不超過(guò)該產(chǎn)品凈資產(chǎn)的10%，最高投資3000萬(wàn)元，最終以產(chǎn)品募集量為準。

　　普益標準表示，本輪理財子公司自購旗下產(chǎn)品的金額相對較小，這在很大程度上是由于市場(chǎng)環(huán)境的不同，相比去年主要因產(chǎn)品大規模破凈而采取的自購行為，今年自購主要出于以下原因：一方面，通過(guò)自購，能夠提升市場(chǎng)和投資者的信心；另一方面，這種做法有助于推動(dòng)理財產(chǎn)品的銷(xiāo)售，確保新產(chǎn)品能夠順利上市，同時(shí)幫助維持并提升年終的管理規模和市場(chǎng)份額。

　　田利輝表示，自購行為還可以展示銀行理財子公司的風(fēng)險管理能力和資金實(shí)力，表明公司有足夠的資金和實(shí)力來(lái)應對市場(chǎng)風(fēng)險和挑戰。此外，自購行為可以增加市場(chǎng)的流動(dòng)性。

　　投資潛力依然較大

　　“今年權益市場(chǎng)整體波動(dòng)較大，導致與權益資產(chǎn)掛鉤的權益類(lèi)銀行理財產(chǎn)品的表現一般。另外，相較于公募基金，銀行理財機構在權益類(lèi)資產(chǎn)配置方面的經(jīng)驗相對較弱，在權益資產(chǎn)的研究方面仍待加強?！逼找鏄藴恃芯繂T陳宣錦告訴記者。

　　根據融360數字科技研究院監測的數據，今年前10個(gè)月，理財子公司存續產(chǎn)品平均年化收益率為2.65%，相較上半年的4.15%下降了150個(gè)基點(diǎn)。還有部分權益類(lèi)理財產(chǎn)品受股市波動(dòng)影響處于“破凈”狀態(tài)。

　　不過(guò)，在業(yè)內人士看來(lái)，盡管當前部分權益類(lèi)銀行理財產(chǎn)品凈值波動(dòng)，但考慮到權益類(lèi)資產(chǎn)的回升、固收類(lèi)資產(chǎn)的穩健表現以及銀行理財投資策略的不斷進(jìn)步，未來(lái)銀行理財產(chǎn)品仍有較強的投資潛力。

　　“隨著(zhù)經(jīng)濟的不斷發(fā)展和金融市場(chǎng)的深化，銀行理財市場(chǎng)的規模和品種也將不斷擴大和豐富。而且，銀行理財產(chǎn)品通常具有相對穩定的收益和較低的風(fēng)險，適合于穩健型投資者。銀行理財產(chǎn)品的投資策略也日益多樣化，為投資者提供了更多的選擇?！碧锢x表示，隨著(zhù)金融市場(chǎng)的不斷開(kāi)放和監管政策的逐步放寬，銀行理財市場(chǎng)也將迎來(lái)更多的創(chuàng )新發(fā)展機遇。

　　陳宣錦也表示，目前國內股票估值較低，現在配置權益類(lèi)資產(chǎn)可以為投資者帶來(lái)較高的回報。權益類(lèi)理財產(chǎn)品提供了多樣化的投資機會(huì )，投資者可以選擇不同的行業(yè)或地域的股票，以分散風(fēng)險并尋找潛在的高收益機會(huì )。同時(shí)，現階段銀行理財市場(chǎng)以固收類(lèi)產(chǎn)品為主，此類(lèi)產(chǎn)品收益相對較為穩定，風(fēng)險相對更低，是銀行理財市場(chǎng)的壓艙石。而現金管理產(chǎn)品整體相較于貨幣型公募基金仍有一定的收益優(yōu)勢。綜合來(lái)看，銀行理財市場(chǎng)投資潛力仍然較強。?