近日，瑞豐銀行、蘇農銀行、齊魯銀行、杭州銀行四家城農商行披露半年度業(yè)績(jì)快報，業(yè)務(wù)規模穩健增長(cháng)，上半年均實(shí)現營(yíng)收凈利雙增。根據半年報預約披露時(shí)間，A股上市銀行將于8月中旬開(kāi)始陸續披露半年報。有機構認為，非息支撐力度減弱，可能帶來(lái)上市銀行二季度營(yíng)收增速邊際下行。從7月披露的機構調研情況看，凈息差和資產(chǎn)質(zhì)量等仍是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。有機構分析稱(chēng)，二季度上市銀行凈息差降幅較一季度或有所收窄，行業(yè)整體不良預計保持平穩。

　　四家城農商行盈利水平提升

　　杭州銀行7月25日晚間披露業(yè)績(jì)快報顯示，2024年1月至6月，公司實(shí)現營(yíng)業(yè)收入193.40億元，較上年同期增長(cháng)5.36%；實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤99.96億元，較上年同期增長(cháng)20.06%。業(yè)務(wù)規模穩健增長(cháng)，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩定。截至2024年6月末，公司總資產(chǎn)19847.92億元，較上年末增長(cháng)7.79%；不良貸款率0.76%，與上年末持平；撥備覆蓋率545.17%，較上年末下降16.25個(gè)百分點(diǎn)。

　　齊魯銀行上周披露的業(yè)績(jì)快報顯示，該行上半年業(yè)務(wù)規模穩健增長(cháng)，盈利水平穩步提升。公告顯示，截至2024年半年末，齊魯銀行資產(chǎn)總額6475.44億元，較年初增加427.28億元，增長(cháng)7.06%；貸款總額為3266.39億元，較年初增加264.46億元，增長(cháng)8.81%；存款總額為4231.53億元，較年初增加250.76億元，增長(cháng)6.30%。從盈利水平看，2024年上半年，該行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入64.12億元，同比增長(cháng)5.53%；實(shí)現歸屬于上市公司股東的凈利潤23.47億元，同比增長(cháng)16.98%。加權平均凈資產(chǎn)收益率12.66%，較上年同期提高0.03個(gè)百分點(diǎn)；基本每股收益0.46元，同比增長(cháng)12.20%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2024年半年末，該行不良貸款率1.24%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率309.25%，較年初提高5.67個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量指標持續優(yōu)化。

　　蘇農銀行披露，截至2024年6月末，該行總資產(chǎn)為2168.52億元，比年初增長(cháng)7.05%；總貸款為1308.23億元，比年初增長(cháng)6.98%，總存款為1703.20億元，比年初增長(cháng)8.07%。盈利能力進(jìn)一步增強，截至2024年6月末，該行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入22.64億元，同比增長(cháng)8.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為11.21億元，同比增長(cháng)15.81%。資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2024年6月末，本行不良貸款率為0.91%，關(guān)注貸款率為1.19%，較年初下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。

　　作為首家披露2024年半年度業(yè)績(jì)快報的銀行，瑞豐銀行營(yíng)收凈利也實(shí)現雙增長(cháng)。公告顯示，2024年1至6月，瑞豐銀行實(shí)現營(yíng)業(yè)收入21.74億元，同比增長(cháng)14.90%；歸屬于上市公司股東的凈利潤8.43億元，同比增長(cháng)15.48%。截至2024年6月末，該行總資產(chǎn)為2103.95億元，較年初增長(cháng)6.86%；總貸款為1216.96億元，較年初增長(cháng)7.33%；總存款為1591.60億元，較年初增長(cháng)10.37%；不良貸款率為0.97%，與年初持平；撥備覆蓋率為323.79%，較年初上升19.67個(gè)百分點(diǎn)。

　　從行業(yè)整體來(lái)看，中泰證券研究測算認為，非息支撐力度減弱，帶來(lái)上市銀行二季度營(yíng)收增速邊際下行。具體看，當前低利率環(huán)境下，大行以其更低的負債成本可以承接更多資產(chǎn)，依然會(huì )表現出較為明顯的“頭雁效應”；股份行規模擴張動(dòng)能偏弱，與地產(chǎn)、零售景氣度相關(guān)性強，過(guò)往的優(yōu)勢客群（地產(chǎn)、零售）當前景氣度相對不高；城商行擴張動(dòng)能可能較快，一方面區位優(yōu)勢提供加持，另一方面二季度城投仍然提供了較為穩定的信貸需求；農商行則與小微、批零制造業(yè)景氣度相關(guān)性強。

　　積極應對凈息差壓力

　　根據半年報預約披露時(shí)間，A股上市銀行將于8月中旬開(kāi)始陸續披露半年報。近期，多家銀行在接受調研時(shí)被問(wèn)及經(jīng)營(yíng)情況，其中凈息差仍是機構關(guān)注的焦點(diǎn)。

　　蘭州銀行7月19日接受中泰證券、國壽養老等機構調研時(shí)表示，近年來(lái)，凈息差收窄日益成為銀行業(yè)共性挑戰。受宏觀(guān)經(jīng)濟增速放緩、區域經(jīng)濟發(fā)展程度以及個(gè)人存款占比較高的負債結構等綜合影響，蘭州銀行凈息差水平不高?！皬奈倚袃粝⒉罟芾淼膶?shí)踐看，在資產(chǎn)端主動(dòng)定價(jià)空間有限的情況下，更多是通過(guò)持續強化負債質(zhì)量管理，有效緩沖凈息差的收窄。近年來(lái)，這種策略的成效已經(jīng)逐步顯現，今年一季度，我行凈息差逆勢上漲了14個(gè)基點(diǎn)。同時(shí)，我行已將負債質(zhì)量管理上升為公司戰略的重要內容，依托戰略落地確保全行負債穩健運行?！痹撔羞€表示，今年一季度其凈息差為1.6%，較去年有所提升，主要得益于負債成本的改善，后期單季凈息差能否進(jìn)一步改善主要取決于負債端成本壓降能否對沖資產(chǎn)端收益下行。

　　蘇州銀行近日也被機構問(wèn)到對息差走勢的看法?！般y行業(yè)凈息差普遍承壓，本行凈息差也面臨一定壓力。展望未來(lái)，本行將繼續堅持以客戶(hù)為中心的一體化經(jīng)營(yíng)策略，不斷加強和完善精細化管理，做深做透客戶(hù)綜合服務(wù)，從資產(chǎn)和負債兩端綜合施策，更加積極主動(dòng)加強凈息差管理，力爭全年凈息差保持在同業(yè)相對合理水平?！碧K州銀行還表示，今年以來(lái)，該行適時(shí)推出不同期限存款產(chǎn)品組合，存款結構改善及定價(jià)下調共同推動(dòng)存款付息成本優(yōu)化取得了一定成效。

　　“受LPR下行、調降存量住房按揭貸款利率、存量資產(chǎn)重定價(jià)等影響，生息資產(chǎn)收益率下行，而負債端存款市場(chǎng)競爭以及定期化趨勢下，2024年銀行業(yè)凈息差可能繼續承壓?！鄙虾ｃy行表示，2024年，該行持續推進(jìn)定價(jià)管理，鞏固凈息差管理成效。資產(chǎn)端，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟中不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結構，加快重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)客群、重點(diǎn)區域貸款投放，提高中小客戶(hù)、長(cháng)三角地區貸款占比。負債端，強化負債成本管理，綜合運用產(chǎn)品和業(yè)務(wù)場(chǎng)景帶動(dòng)低成本存款拓展；增強市場(chǎng)利率敏感性，及時(shí)調整存款定價(jià)策略；把握市場(chǎng)利率變化趨勢，合理安排主動(dòng)負債吸納節奏、期限和品種結構，擇機發(fā)行金融債券，降低負債成本，努力對沖資產(chǎn)收益率下行對凈息差的影響。

　　開(kāi)源證券研究認為，受益于“擠水分”，二季度上市銀行凈息差降幅較一季度或有所收窄。監管弱化對存貸增速的考核，更注重收入的考核，銀行主動(dòng)優(yōu)化信貸結構，減少低質(zhì)貸款比如低息短貸和票據貼現。更為重要的是，手工補息禁令使得部分銀行的存款成本或明顯改善。

　　中泰證券認為，二季度資產(chǎn)端利率總體仍在下行趨勢，不過(guò)也有部分銀行二季度新發(fā)放貸款利率較一季度出現小幅季節性回升，原因在于一季度開(kāi)門(mén)紅營(yíng)銷(xiāo)力度較大，二季度逐漸走向平穩。全年來(lái)看，預計息差繼續收窄但收窄幅度小于2023年。負債端，存款利率下行，但存款定期化趨勢延續，一定程度上對沖了存款利率下行對息差的支撐。由此，定期存款占比已經(jīng)較高的農商行相對更加受益，一方面受益于定期存款利率的調降，另一方面進(jìn)一步定期化的空間相對有限。

　　資產(chǎn)質(zhì)量保持平穩

　　從不良率指標看，我國銀行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量總體保持平穩。金融監管總局此前發(fā)布的一季度銀行業(yè)保險業(yè)主要監管指標數據情況顯示，一季度商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量基本穩定。一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額3.4萬(wàn)億元，較上季末增加1414億元；不良貸款率1.59%，與上季基本持平。微觀(guān)層面，已披露業(yè)績(jì)快報的四家銀行上半年不良率較年初持平或有所下降。

　　從機構調研上市銀行的關(guān)注點(diǎn)看，資產(chǎn)質(zhì)量也頻頻被問(wèn)及。

　　杭州銀行在接受機構調研時(shí)表示：“面對激烈的同業(yè)競爭，我行消費貸始終踐行分層分類(lèi)經(jīng)營(yíng)模式，根據不同客群運用不同產(chǎn)品和營(yíng)銷(xiāo)策略，二季度保持了余額穩定增長(cháng)。我行消費貸款風(fēng)險防控情況良好，不良率持續處于較低水平，不良趨勢維持穩定，截至5月末我行消費貸不良貸款余額和不良率較年初均略有降低?！?/p>

　　“我行秉持穩健審慎風(fēng)險偏好，堅守風(fēng)險底線(xiàn)，持續增強風(fēng)險經(jīng)營(yíng)能力，近幾年資產(chǎn)質(zhì)量平穩向好?！鄙虾ｃy行表示，將進(jìn)一步加強授信全流程管理，不斷深化業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)、客戶(hù)服務(wù)與風(fēng)險管理之間的融合；持續優(yōu)化信用風(fēng)險管理體系建設，聚焦不良生成管控，強化對重點(diǎn)領(lǐng)域的針對性管理；同時(shí)有序推進(jìn)存量風(fēng)險化解，加大不良資產(chǎn)處置力度，提升清收化解質(zhì)效。

　　渝農商行則被機構提問(wèn)“若抵押貸款如小企業(yè)貸款、經(jīng)營(yíng)貸等以房屋為抵押物，當抵押物的價(jià)值下滑時(shí)，如何保持資產(chǎn)質(zhì)量”，該行回應稱(chēng)：“本行始終堅持審慎經(jīng)營(yíng)原則，嚴格貸款準入關(guān)口，加強對客戶(hù)第一還款來(lái)源的把控，同時(shí)強化押品的評估和管理。受房地產(chǎn)市場(chǎng)整體行情影響，抵押物價(jià)值有所下降，但當前國內經(jīng)濟持續恢復，客戶(hù)經(jīng)營(yíng)整體呈向好趨勢，履約能力進(jìn)一步恢復，后續本行也將加大貸后管理力度，強化預警和監測?！?/p>

　　青島銀行在接受信達證券和富國基金調研時(shí)，被問(wèn)到普惠小微貸款投放及資產(chǎn)質(zhì)量情況，該行表示，其不斷強化普惠貸款管控，嚴把準入關(guān)，夯實(shí)信貸質(zhì)量基礎，截至2023年末，該行普惠貸款不良率為0.92%，較2022年末下降　0.12個(gè)百分點(diǎn)，普惠貸款資產(chǎn)質(zhì)量整體保持穩定。

　　中泰證券研究分析稱(chēng)，目前各家銀行對全年資產(chǎn)質(zhì)量穩定均有信心，存量的不良貸款和撥備有騰挪空間。零售類(lèi)資產(chǎn)今年仍然面臨不良邊際增加的壓力，但占比信貸大頭的基建類(lèi)貸款、實(shí)體制造業(yè)還是保持相對穩定的狀態(tài)。同時(shí)有較高的準備金對風(fēng)險進(jìn)行覆蓋，行業(yè)整體不良預計仍保持平穩。