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三、“破產(chǎn)風(fēng)”:我國國有企業(yè)解困的一段彎路
中國長(cháng)期以來(lái)實(shí)行計劃經(jīng)濟,國有企業(yè)由國家投資,企業(yè)一旦建立就是長(cháng)命百歲,從無(wú)“破產(chǎn)”一說(shuō)。加上長(cháng)期諱言資本,缺少資本文化,當然也就缺少關(guān)于企業(yè)破產(chǎn)和重組的文化。但是在我國經(jīng)濟體制向市場(chǎng)經(jīng)濟轉軌的過(guò)程中,在20世紀90年代,地方政府的干部出于地方利益,“屁股決定腦袋”,地方企業(yè)在破產(chǎn)中如何賴(lài)債卻又極富創(chuàng )造性。大約在1993—1995年間一度出現過(guò)一股強烈的破產(chǎn)賴(lài)債風(fēng),對于當時(shí)的經(jīng)濟改革,特別是銀行和企業(yè)的關(guān)系是一大沖擊。 最先是1993年西南某大針織總廠(chǎng)陷入過(guò)度負債的困境,只好宣布破產(chǎn),倡行“公開(kāi)招標、定向拍賣(mài)”,賴(lài)掉了銀行和租賃公司的債務(wù)。一些后來(lái)者從中悟出道理,原來(lái)破產(chǎn)乃賴(lài)債之良方。于是不少城市出現一大批破產(chǎn)企業(yè)。從此破產(chǎn)成風(fēng),諸如遼寧省遼源毛紡廠(chǎng)的“剝離轉制”,山西運城洗滌劑廠(chǎng)的“假破產(chǎn)”,貴州黔西縣化肥廠(chǎng)的租賃避債等等。一時(shí)間破產(chǎn)之風(fēng)甚囂塵上,這其實(shí)都是困境國企的賴(lài)債策略。最為典型的是所謂“剝離轉制”,就是把企業(yè)中固定產(chǎn)品有市場(chǎng)能盈利的部分,剝離成一個(gè)或幾個(gè)實(shí)體,或轉讓?zhuān)蚍至,或租賃,或承包,另立法人,同原企業(yè)的債務(wù)脫鉤;而原企業(yè)則保留一個(gè)機構,掛起原企業(yè)的招牌,承擔銀行的債務(wù),說(shuō)是“企業(yè)求生不逃債,銀行放生不棄債”,實(shí)際是“千年不賴(lài),萬(wàn)年不還” 。這種“剝離轉制”,又稱(chēng)“大船擱淺,舢板逃生”,又稱(chēng)“金蟬脫殼”或“脫殼經(jīng)營(yíng)”。所謂“轉制”、“經(jīng)營(yíng)”云云,無(wú)非是-個(gè)好聽(tīng)的名目,其實(shí)是以犧牲銀行為代價(jià),不守信用,賴(lài)貸賴(lài)債!捌飘a(chǎn)風(fēng)”的高峰是1995年12月14日《金融時(shí)報》頭版頭條的報道:“武漢土產(chǎn)公司一破了之,中行八千萬(wàn)元付諸東流”。各地外貿企業(yè)紛紛到武漢“取經(jīng)”,至此破產(chǎn)賴(lài)債形成高潮。這個(gè)時(shí)候,銀行坐不住了。于是幾大國有銀行商量對策,準備對武漢市的不守信用行為,宣布武漢為高風(fēng)險城市,實(shí)施金融制裁,銀企關(guān)系十分緊張!督鹑跁r(shí)報》發(fā)表署名文章《外貿企業(yè)破產(chǎn)應該緩行》。其實(shí),應該緩行破產(chǎn)的又何止一個(gè)外貿行業(yè)。后來(lái),高層加以干預,實(shí)行鼓勵兼并,規范破產(chǎn),并明確了多兼并、少破產(chǎn)的方針,才扭轉了這股“破產(chǎn)歪風(fēng)”。 許多國有企業(yè)破產(chǎn)并不是產(chǎn)權上出了問(wèn)題,而是資本上發(fā)生了問(wèn)題。關(guān)鍵是80年代實(shí)行“撥改貸”以后,又實(shí)行了流動(dòng)資金“全額信貸”以及“財政信用”,即財政上把若干應由預算撥款的支出也改成有償占用。于是,地方政府上項目、辦企業(yè),都不出資本,或出資太少。企業(yè)負債率太高,有的企業(yè)負債率高達98%,沒(méi)有抗風(fēng)險能力。由此產(chǎn)生的弊端是:在企業(yè)上馬時(shí),地方敢于拿銀行的錢(qián)來(lái)冒險;運營(yíng)中發(fā)生了困難,又敢于以無(wú)本的企業(yè)借破產(chǎn)賴(lài)債!捌飘a(chǎn)風(fēng)”的出現,正是這一系列體制性缺陷的一個(gè)嚴重后果。從這里可以看到企業(yè)資本金制度的重大制約作用。如果國家不明令國有企業(yè)限期補足資本,這種荒唐的無(wú)本經(jīng)營(yíng)及其破產(chǎn)如果繼續下去,最后必將導致銀行的破產(chǎn)。 同時(shí),這次破產(chǎn)風(fēng)又是把計劃經(jīng)濟體制遺留的政策性歷史舊賬,包括外貿政策性虧損舊賬、基本建設和技術(shù)改造決策失誤舊賬、安定團結貸款舊賬等,本來(lái)應由地方財政承擔或中央和地方分別承擔的損失,一股腦兒都“破”到國有銀行的頭上,實(shí)際上是要社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟體制下的商業(yè)銀行為計劃經(jīng)濟體制弊端造成的遺留問(wèn)題承擔損失。 這股“破產(chǎn)風(fēng)”,實(shí)乃中國企業(yè)改革的一大敗筆,對銀行和企業(yè)的關(guān)系是一大沖擊。它實(shí)際上是地方企業(yè)借口破產(chǎn)賴(lài)國家銀行的債,其實(shí)質(zhì)是舊體制下地方財政擠中央財政的一種變態(tài)反映。 “破產(chǎn)風(fēng)”的出現,溯其原因有: 第一,國有企業(yè)的資本嚴重不足。西方國家工業(yè)企業(yè)的自有資本,一般占全部運營(yíng)資金的30%左右,運行中自有資金不斷增加,負債率平均在50%~60%。新中國成立以來(lái),自50年代直到80年代中期的國有企業(yè),盡管諱言資本,資本還是充足的。1980年企業(yè)平均負債率只有18%,自有資本占82%,即大體上相當于8∶2。1988年通過(guò)試行的《破產(chǎn)法》,也是從企業(yè)有一定的資本這個(gè)前提出發(fā)的。但是1985年全面實(shí)行“撥改貸”以后,新建的國有企業(yè)資本嚴重不足,是低資本、高負債。有的企業(yè)負債率高達95%以上。地方企業(yè)的情況更為嚴重,特別是“撥改貸”以后,政府上項目、辦企業(yè),沒(méi)有出資本,或出資太少,企業(yè)沒(méi)有抗風(fēng)險能力。企業(yè)上馬時(shí),地方敢于拿銀行的錢(qián)來(lái)冒險;運營(yíng)中陷入困境,又敢于以無(wú)本的企業(yè)借破產(chǎn)來(lái)賴(lài)債。這是基本建設“撥改貸”、流動(dòng)資金“全額信貸”以及“財政信用”等體制性缺陷的一個(gè)嚴重后果。從這里可以看到企業(yè)資本金制度的重大制約作用。(關(guān)于我國國有企業(yè)為什么會(huì )陷入過(guò)度負債的困境,下一節還將作詳細的分析。) 第二,《破產(chǎn)法》(指1988年通過(guò)試行的《破產(chǎn)法》,下同)有隙可乘。社會(huì )主義的市場(chǎng)經(jīng)濟,同一切社會(huì )化大生產(chǎn)的市場(chǎng)經(jīng)濟一樣,允許企業(yè)在市場(chǎng)競爭中有優(yōu)勝劣汰,不可能只生不死,只開(kāi)張,不倒閉。允許一些資不抵債的企業(yè)破產(chǎn),這是市場(chǎng)經(jīng)濟的必然,無(wú)須大驚小怪。問(wèn)題是誰(shuí)來(lái)承擔損失?企業(yè)破產(chǎn),顧名思義,是股東的資本資不抵債,所以要破產(chǎn)還債,破產(chǎn)的目的就是還債,F在的問(wèn)題是,前幾年實(shí)行了基本建設投資“撥改貸”和流動(dòng)資金“全額信貸”,以及地方財政撥款的信貸化,就使得一些國有企業(yè)實(shí)際上是在缺少資本的基礎上進(jìn)行負債經(jīng)營(yíng),甚至無(wú)本經(jīng)營(yíng)。這時(shí)的破產(chǎn),實(shí)際上只能是破銀行債權人的產(chǎn),這是很不公平的!镀飘a(chǎn)法》把實(shí)際是決策失誤的承擔者和股東的主管部門(mén)排在破產(chǎn)清算組的前列,其中竟沒(méi)有銀行債權人的地位!镀飘a(chǎn)法》缺少有效地保護債權人的條款,缺少允許債權人對破產(chǎn)企業(yè)實(shí)行接管或托管的條款,這都給某些地方主管部門(mén)和企業(yè)鉆了空子。而且上項目,投資超過(guò)2億元的,尚需報國務(wù)院批準。一個(gè)大城市的工業(yè)局竟然有權批準一個(gè)8億元負債的大企業(yè)破產(chǎn),豈不荒謬? 從破產(chǎn)的企業(yè)看,有的是由于決策失誤,項目投資失敗,企業(yè)投產(chǎn)之日也即虧損之時(shí),當然只好破產(chǎn);有的是官僚主義,倉促拍板,如紡織行業(yè)多上了一千萬(wàn)錠子;有的是市場(chǎng)變化,短線(xiàn)變成長(cháng)線(xiàn);有的是因為技術(shù)改造跟不上,工藝技術(shù)落后,產(chǎn)品落后,長(cháng)期虧損,只好破產(chǎn)。當然也有屬于企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善,造成虧損而破產(chǎn)?傊,破產(chǎn)的原因是多方面的,情況復雜,特別是“撥改貸”以后,政府上項目、辦企業(yè),沒(méi)有出資本,或出資太少,企業(yè)沒(méi)有抗風(fēng)險能力。企業(yè)上馬時(shí),地方敢于拿銀行的錢(qián)來(lái)冒險;運營(yíng)中陷入困境,又敢于以無(wú)本的企業(yè)借破產(chǎn)來(lái)賴(lài)債。這是基本建設“撥改貸”、流動(dòng)資金“全額信貸”以及“財政信用”等體制性缺陷的一個(gè)嚴重后果。從這里可以看到企業(yè)資本金制度的重大制約作用。如果國有企業(yè)不補足資本,一任這種荒唐的無(wú)本經(jīng)營(yíng)及其破產(chǎn)繼續下去,最后必將導致銀行的破產(chǎn)。 第三,《破產(chǎn)法》本身也缺乏對銀行債權人地位的應有尊重。關(guān)于破產(chǎn)企業(yè)清算組的成員,《破產(chǎn)法》列入了企業(yè)上級主管部門(mén)、財政部門(mén)等這些計劃經(jīng)濟時(shí)代的主管,竟沒(méi)有列入銀行債權人。這說(shuō)明法規的制定還帶有濃厚的計劃經(jīng)濟體制的舊意識。應該說(shuō),這些部門(mén)都是企業(yè)的股東和項目決策失誤的責任承擔者,由它們去負責處理破產(chǎn)財產(chǎn)的清理、估價(jià)、處理和分配,如何能保證破產(chǎn)過(guò)程的客觀(guān)、合理和公平?怎么能指望它們不損害銀行這個(gè)最大債權人的利益? 為什么《破產(chǎn)法》竟沒(méi)有保護債權人的條款?一位以參與制定《破產(chǎn)法》著(zhù)稱(chēng)的人士就說(shuō):“我們原以為企業(yè)破產(chǎn),自然是債權人逼債務(wù)人還債,怎么會(huì )想到債務(wù)人居然借《破產(chǎn)法》來(lái)破銀行的產(chǎn)?!”外國的企業(yè)鉆法律空子逃稅,中國的地方政府部門(mén)鉆法律空子,借口破產(chǎn)賴(lài)國家銀行的債。誰(shuí)說(shuō)中國人沒(méi)有創(chuàng )造性? 第四,破產(chǎn)本來(lái)是市場(chǎng)行為,現在卻成了地方政府的行政行為。有的城市從提出解困企業(yè)名單,到破產(chǎn)方案的制訂、清算,直到拍賣(mài)重組,都是地方政府部門(mén)(經(jīng)委或體改委)說(shuō)了算。破產(chǎn)過(guò)程極不透明,缺少中介機構參與,產(chǎn)生了各種很不公正的損失。有的地方政府一手包辦了破產(chǎn)方案的制訂過(guò)程,把銀行和債權人排斥在外。有的地方政府部門(mén)還向銀行打招呼,要銀行在法院宣判時(shí)不要找法院鬧,不要追究擔保人的責任。有的法院屈從于地方政府,宣布“此判決為終審判決”,意思是不得翻案。這實(shí)際上是合謀挖銀行一塊。1993年西南一個(gè)大針織總廠(chǎng)宣布破產(chǎn),搞所謂的“公開(kāi)招標、定向拍賣(mài)”,把企業(yè)廉價(jià)賣(mài)給一家什么海外公司。后來(lái)傳出丑聞,原來(lái)是主管此案的某副市長(cháng)受賄。這是偶然的嗎?不是。偶然中包含著(zhù)必然性。這個(gè)必然性就是把企業(yè)破產(chǎn)僅僅看作是政府行為,破產(chǎn)過(guò)程缺少透明度。這當中就難免沒(méi)有“貓膩”,很難沒(méi)有人借機發(fā)“破產(chǎn)財”。因此破產(chǎn)過(guò)程如果不能透明化,銀行作為最大的債權人,如果不能對無(wú)力償債的企業(yè)有權申請破產(chǎn)重整,申請托管、接管企業(yè),如何保障銀行債權人的權益?如何發(fā)展社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟?
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