國債ETF市場(chǎng)表現近期受到市場(chǎng)關(guān)注。Wind數據顯示，截至1月28日，市場(chǎng)五只國債ETF今年以來(lái)的回報率均為正，年內最高回報率超2%。實(shí)際上，自2023年以來(lái)，債券ETF整體展示出較為穩健的業(yè)績(jì)表現。機構普遍認為，債券ETF當前數量和規模依然較少，需求催化下未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

　　具體來(lái)看，鵬揚中債-30年期國債ETF今年以來(lái)的回報率達到2.03%，為國債ETF中的第一位，也位列19只債券ETF產(chǎn)品中的第一位。國泰上證10年期國債ETF、平安5-10年期國債活躍券ETF、華夏上證基準做市國債ETF三只產(chǎn)品今年以來(lái)的回報率分別為0.48%、0.45%和0.43%。國泰上證5年期國債ETF今年以來(lái)的回報率也達到了0.33%。

　　2023年12月25日，上交所首只基準做市國債ETF——華夏上證基準做市國債ETF正式上市。作為債券做市制度的首只配套產(chǎn)品，華夏上證基準做市國債ETF發(fā)行規模20億元，吸引了銀行自營(yíng)、券商自營(yíng)、私募基金等多種類(lèi)型投資者參與。

　　對于國債ETF的市場(chǎng)熱度，業(yè)內人士表示，由于國債具有信用度高、流動(dòng)性好、稅收優(yōu)惠、收益率略高于同期限銀行存款利率等優(yōu)點(diǎn)，國債ETF為投資者提供了一種低風(fēng)險的投資方式。此外，固定期限的國債現券會(huì )面臨到期，但國債ETF由基金管理人定期調倉，能確保持倉國債的久期和活躍度，無(wú)存續期。

　　值得注意的是，自2023年以來(lái)，由于A(yíng)股市場(chǎng)整體調整，權益類(lèi)ETF普遍表現較弱，包括國債ETF在內的債券型ETF整體業(yè)績(jì)較為穩健。

　　Wind數據顯示，截至目前，全市場(chǎng)共有19只債券ETF。從管理基金公司來(lái)看，共有博時(shí)、富國、海富通、國泰等10家基金公司推出了債券ETF產(chǎn)品。在規模方面，目前19只債券ETF合計規模超過(guò)550億元。

　　業(yè)績(jì)方面，2024年以來(lái)，除海富通上證投資級可轉債ETF、博時(shí)中證可轉債及可交換債券ETF兩只可轉債ETF外，其余債券ETF2024年以來(lái)的回報率均為正。從2023年全年來(lái)看，海富通上證城投債ETF、富國中債7-10年政策性金融債ETF全年實(shí)現了5%以上的回報率，遠超多只權益類(lèi)產(chǎn)品。國泰上證10年期國債ETF、海富通上證10年期地方政府債ETF、平安5-10年期國債活躍券ETF在2023年也實(shí)現了4%以上的回報。

　　與其他種類(lèi)的ETF相比，目前債券ETF產(chǎn)品數量依然較少，未來(lái)發(fā)展空間廣闊。

　　中金公司表示，2022年以來(lái)，權益市場(chǎng)震蕩帶來(lái)風(fēng)險偏好下行，債券產(chǎn)品受到關(guān)注，疊加市場(chǎng)現金管理需求提升下，短債及證金債等ETF產(chǎn)品由于其高流動(dòng)性與相對貨幣ETF更高的收益率，近年得到快速發(fā)展。從結構上看，流動(dòng)性偏好下利率債及低風(fēng)險信用債指數ETF受到市場(chǎng)青睞，可轉債近三年也實(shí)現了市場(chǎng)份額占比逐年上升。

　　匯成基金研究中心表示，從目前來(lái)看，債券ETF各期限產(chǎn)品線(xiàn)的布局已經(jīng)基本上比較齊全。但和股票ETF相比，在數量和規模方面，無(wú)論是總體還是單個(gè)基金都相對較低。和龐大的投資需求相比，債券ETF未來(lái)有著(zhù)產(chǎn)品數量和規模增長(cháng)的巨大空間，尤其是投資于中長(cháng)期國債、信用債、企業(yè)債的ETF產(chǎn)品，目前數量、規模較小，或成為基金公司債券ETF布局的主要方向。