從原來(lái)只能繞道而行到如今曲線(xiàn)獲取消費金融牌照，BATJ消費金融牌照難題破冰。5月16日，黑龍江銀保監局發(fā)布行政許可批復稱(chēng)，同意哈爾濱哈銀消費金融有限責任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“哈銀消金”)注冊資本金由10.5億元增加至15億元。其中，度小滿(mǎn)金融全資子公司——度小滿(mǎn)(重慶)科技有限公司出資4.5億元，持股30%，位居第二大股東，這意味著(zhù)度小滿(mǎn)金融在BATJ中首家拿下消費金融牌照。分析人士指出，消費金融牌照在資金來(lái)源多樣化、業(yè)務(wù)范圍等方面含金量較高，盡管當前新申請牌照難度較大，未來(lái)消費金融行業(yè)或將掀起一波發(fā)展熱潮，投資入股不失為一種捷徑。

　　首向BATJ開(kāi)閘

　　根據批復內容，此次增資完成后，哈銀消金的注冊資本將增加至15億元，其中哈爾濱銀行出資7.95億元，持有53%的股權，為哈銀消金的第一大股東。度小滿(mǎn)金融通過(guò)全資子公司度小滿(mǎn)(重慶)科技有限公司持股30%，位居第二大股東。上海斯特福德置業(yè)有限公司、蘇州同程軟件有限公司、北京博升優(yōu)勢科技發(fā)展有限公司分別出資9500萬(wàn)元、7500萬(wàn)元和5000萬(wàn)元，持股比例分別為6.33%、5%和3.33%，位居第三、第四、第五大股東。

　　官網(wǎng)資料顯示，哈銀消金是一家由哈爾濱銀行作為主要發(fā)起人的銀行系消費金融公司，于2017年4月11日正式開(kāi)業(yè)，是業(yè)內第19家開(kāi)業(yè)的消費金融公司，注冊地在哈爾濱。哈銀消金初始注冊資本為5億元，于2018年進(jìn)行一次增加注冊資本與調整股權結構，注冊資本增至10.5億元。

　　北京商報記者了解到，5月16日度小滿(mǎn)金融與哈銀消金簽署全面合作協(xié)議，其中金融科技成為合作的重點(diǎn)方向，雙方宣布啟動(dòng)“金融科技聯(lián)合實(shí)驗室”，未來(lái)在應用場(chǎng)景、風(fēng)險管理、客戶(hù)服務(wù)等方面，共同推進(jìn)金融科技領(lǐng)域基礎數據應用和服務(wù)創(chuàng )新，并建立長(cháng)期、穩定的金融科技合作生態(tài)。

　　度小滿(mǎn)金融CEO朱光表示，度小滿(mǎn)金融戰略投資哈銀消金，是金融科技能力與金融機構的深度融合。通過(guò)此次合作，希望打造金融科技公司與城商行、消費金融公司的合作新模式，積極推動(dòng)消費金融行業(yè)多元化的發(fā)展，幫助行業(yè)進(jìn)行智能化轉型。

　　度小滿(mǎn)金融此次以投資入股方式曲線(xiàn)獲取消費金融牌照，也讓其成為BATJ中首家獲得消費金融公司牌照的巨頭。麻袋研究院高級研究員蘇筱芮分析認為，對度小滿(mǎn)金融而言，一方面能夠與消金公司形成優(yōu)勢互補，為對方提供技術(shù)、流量等資源;另一方面能夠鞏固自身的生態(tài)圈，加快對細分金融領(lǐng)域的全面布局，搶占牌照資源高地。對哈銀消金而言，引入優(yōu)質(zhì)股東、擴大業(yè)務(wù)規模，是哈銀消金面對頭部消金公司競爭壓力作出的自然選擇，是其主動(dòng)尋求發(fā)展和突破的戰略需求。

　　牌照含金量高

　　近年來(lái)隨著(zhù)消費需求的增長(cháng)，消費信貸市場(chǎng)規模不斷擴大，阿里、京東、騰訊、百度等巨頭也都在積極布局消費金融領(lǐng)域，比如螞蟻金服的“花唄”、“借唄”，京東金融的“白條”，度小滿(mǎn)金融的“有錢(qián)花”，但這些消費信貸產(chǎn)品的背后均是小貸公司牌照，或是攜手銀行、信托等機構尋求資金，但各大巨頭對于消費金融牌照渴求度并未減。在分析人士看來(lái)，未獲得牌照的原因更多是因高門(mén)檻、嚴要求的基準。同時(shí)，消費金融牌照的審批也日漸嚴格，新批籌建的速度已經(jīng)大為放緩，據統計，2017年獲批籌建的消費金融公司僅有1家，2018年僅有2家。

　　對于互聯(lián)網(wǎng)巨頭重新發(fā)力消費金融牌照的原因，蘇寧金融研究院院長(cháng)助理薛洪言表示，巨頭重新對消費金融牌照燃起興趣，應該是對助貸收緊信號的一種防御性反應，若助貸不受限制，消費金融牌照的價(jià)值有限;而若助貸遭受?chē)栏癖O管，入手消費金融牌照，可一定程度上抵消助貸新規的影響。

　　與網(wǎng)絡(luò )小貸公司牌照相比，消費金融牌照的含金量較高，在資金來(lái)源、杠桿率等方面兩者有較大差距。蘇筱芮認為，相比于互聯(lián)網(wǎng)小貸，消費金融公司被定位為非銀行金融機構，業(yè)務(wù)范圍包含線(xiàn)上及線(xiàn)下，還包括經(jīng)批準發(fā)行金融債券、代理銷(xiāo)售消費保險產(chǎn)品、固定收益類(lèi)證券投資等。此外，消費金融公司的業(yè)務(wù)資金來(lái)源也十分多樣化，包括向境內金融機構借款、同業(yè)拆借、發(fā)行債券等。在杠桿率方面，消費金融公司可達到10倍的杠桿，相比互聯(lián)網(wǎng)小貸通常1-3倍的杠桿，具有更大優(yōu)勢。

　　同時(shí)，蘇筱芮表示，根據現有持牌系消費金融公司來(lái)看，發(fā)起人主要是城商行、大型民企，這是因為監管文件《消費金融公司試點(diǎn)管理辦法》規定，非金融企業(yè)作為主要發(fā)起人，需要滿(mǎn)足一年營(yíng)收在300億元以上等諸多嚴苛的條件，互聯(lián)網(wǎng)公司中鮮有能夠達到要求的。因此，互聯(lián)網(wǎng)公司進(jìn)軍消費金融公司，多采取參股方式，例如58同城等。

　　參股方式成獲牌捷徑

　　自2009年8月原銀監會(huì )正式啟動(dòng)消費金融公司試點(diǎn)審批工作以來(lái)，消費金融行業(yè)已經(jīng)走過(guò)了近十年的發(fā)展歷程，目前已有20多家機構拿到牌照。在分析人士看來(lái)，盡管當前新申請牌照難度較大，未來(lái)消費金融行業(yè)或將掀起一波發(fā)展熱潮，投資入股或不失為一種捷徑。

　　從監管層面來(lái)看，一直對消費金融持鼓勵態(tài)度。今年5月1日，銀保監會(huì )官網(wǎng)刊發(fā)《郭樹(shù)清就銀行業(yè)保險業(yè)擴大對外開(kāi)放接受采訪(fǎng)》的文章指出，在深入研究評估的基礎上，近期擬推出12條對外開(kāi)放新措施，其中包括按照內外資一致原則，同時(shí)放寬中資和外資金融機構投資設立消費金融公司的準入政策。

　　蘇筱芮表示，2018年以來(lái)，政府部門(mén)多方發(fā)聲鼓勵消費金融創(chuàng )新，規范發(fā)展消費信貸。放眼未來(lái)，消費金融牌照在政策鼓勵、業(yè)績(jì)向好等多重因素的推動(dòng)下，預計將會(huì )迎來(lái)新一輪發(fā)展高潮。

　　在薛洪言看來(lái)，應視接下來(lái)的監管政策而定，若監管機構收緊助貸和聯(lián)合貸款，可能會(huì )適當放寬消費金融公司的批設門(mén)檻，勢必將迎來(lái)消費金融申牌潮。

　　對于投資入股這一方式，中國民生銀行(6.140, -0.01,-0.16%)研究院研究員張麗云分析指出，監管批準設立消費金融業(yè)務(wù)，需要滿(mǎn)足一系列嚴苛條件，即使符合要求，從遞交材料到審批再到開(kāi)業(yè)，也至少需要一年時(shí)間。目前，銀保監會(huì )只批準了20多家持牌的消費金融公司，以中小銀行和大型消費類(lèi)企業(yè)為主。此外，出于區域平衡發(fā)展的考慮，監管部門(mén)對于消費金融公司牌照的審批，基本上遵照“一省一家”的原則。部分經(jīng)濟發(fā)達地區可能會(huì )有兩家或更多，未來(lái)在對外開(kāi)放的形勢下，或可與外資合資設立。因此，在當前審批難度較大的背景下，投資入股或是最佳和便捷的選擇。

?