經(jīng)過(guò)20年的發(fā)展，中國資本市場(chǎng)和資管行業(yè)取得了快速進(jìn)步。2022年1月1日起，由中國人民銀行、中國銀保監會(huì )、中國證監會(huì )等聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于規范金融機構資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導意見(jiàn)》，即業(yè)內所說(shuō)的“資管新規”正式施行，中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)也開(kāi)始進(jìn)入一個(gè)新的階段。對此，國內資管行業(yè)的頭部企業(yè)，泰康資產(chǎn)總經(jīng)理、首席執行官段國圣表示，中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)正在呈現出“三大機遇”和“四大趨勢”。

　　“養老金市場(chǎng)、高凈值客戶(hù)財富管理以及居民財富再配置，是中國資產(chǎn)管理市場(chǎng)三大機會(huì )領(lǐng)域。如果能在這三大機會(huì )領(lǐng)域中把握住機遇，就有望成為全球頭部資管機構?！倍螄ケ硎?，目前，我國已成為全球第二大經(jīng)濟體，擁有全球最大的銀行體系、第二大股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、保險市場(chǎng)和財富市場(chǎng)。作為全球財富增長(cháng)最快的地區，未來(lái)中國一定會(huì )產(chǎn)生全球領(lǐng)先的資產(chǎn)管理機構。

　　據介紹，2021年，泰康資產(chǎn)總規模超過(guò)2.7萬(wàn)億元，成立15年即進(jìn)入全球資管百強行列，其中，養老金管理規模超6400億元，是國內最大的養老金投管人之一。

　　“關(guān)注長(cháng)期收益與短期回報、兼顧相對收益與絕對收益?！倍螄ケ硎?，泰康資產(chǎn)之所以能夠在養老金管理中占有一定的市場(chǎng)份額，與長(cháng)期管理保險資金形成的均衡投資風(fēng)格與配置模式密切相關(guān)。

　　2018年以來(lái)，監管機構先后推動(dòng)個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)、專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)工作，泰康均作為首批試點(diǎn)機構，發(fā)行了相關(guān)養老保險產(chǎn)品。泰康資產(chǎn)近年來(lái)已經(jīng)打造了相對完備的、符合養老金配置需求的產(chǎn)品框架體系，初步完成目標風(fēng)險型養老FOF全產(chǎn)品線(xiàn)布局，涵蓋了不同的風(fēng)險等級和投資期限。

　　在高凈值客戶(hù)方面，段國圣介紹，我國個(gè)人財富業(yè)務(wù)前景廣闊。伴隨國民財富的快速積累，我國高凈值客戶(hù)群體正在迅速崛起。目前，中國的高端財富管理市場(chǎng)尚未出現具有絕對優(yōu)勢的機構，部分私人銀行、信托機構和部分財富管理平臺雖然已經(jīng)憑借渠道、產(chǎn)品等優(yōu)勢捷足先登，但市場(chǎng)依然有較大空白尚待填補。

　　與此同時(shí)，我國居民資產(chǎn)配置中房地產(chǎn)和存款占比高，伴隨“房住不炒”深入人心、理財意識逐步崛起和財富向年輕一代轉移，居民財富向金融資產(chǎn)轉移是長(cháng)期趨勢。

　　2020年以來(lái)，泰康資產(chǎn)陸續推出了一批面向個(gè)人合格投資者發(fā)售的專(zhuān)屬產(chǎn)品，得到了客戶(hù)的認可。而泰康公募基金是泰康資產(chǎn)服務(wù)廣大個(gè)人客戶(hù)的主陣地。2015年獲批開(kāi)業(yè)以來(lái)，泰康公募基金管理規模已突破千億元，服務(wù)個(gè)人客戶(hù)數量超340萬(wàn)，累計為廣大持有人創(chuàng )造收益近187億元。

　　“發(fā)展個(gè)人財富業(yè)務(wù)、打造財富閉環(huán)是泰康的既定戰略，泰康資產(chǎn)將發(fā)揮多元投資能力優(yōu)勢，不斷豐富產(chǎn)品線(xiàn)布局，滿(mǎn)足個(gè)人客戶(hù)全方位的資產(chǎn)配置需求?！倍螄ケ硎?。

　　“資產(chǎn)管理行業(yè)是一個(gè)高度市場(chǎng)化的行業(yè)，在監管環(huán)境、投資環(huán)境和經(jīng)營(yíng)環(huán)境不斷變化的背景下，只有持續推動(dòng)自身的全面能力建設與體系建設，才能立于不敗之地?！倍螄フf(shuō)，未來(lái)，四方面趨勢將對資管行業(yè)競爭格局產(chǎn)生深刻影響。

　　首先，數字化成為行業(yè)競爭新高地，數字化能力對資產(chǎn)管理機構降本增效、提升客戶(hù)黏性、獲取超額收益將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。

　　其次，資管行業(yè)將從成本和效率的競爭轉向用戶(hù)體驗的競爭，圍繞提升客戶(hù)體驗打造競爭優(yōu)勢至關(guān)重要。

　　再有，伴隨我國經(jīng)濟轉向高質(zhì)量發(fā)展，資本市場(chǎng)出現一系列新的特征和變化，包括權益市場(chǎng)結構性特征明顯，利率水平中樞回落、波動(dòng)收窄等。

　　此外，從全球資管行業(yè)的發(fā)展趨勢看，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的被動(dòng)化、另類(lèi)化是大勢所趨，被動(dòng)化是規模制高點(diǎn)、另類(lèi)化是利潤的制高點(diǎn)。

　　“近年來(lái)，我們在權益投資、固收投資、另類(lèi)投資等方面，持續推動(dòng)投研體系升級，持續夯實(shí)公司的投研能力優(yōu)勢。同時(shí)，提出打造客戶(hù)管理體系和產(chǎn)品管理體系，目前產(chǎn)品和客戶(hù)體系已經(jīng)成型，為公司業(yè)務(wù)的持續穩健增長(cháng)奠定了基礎?！倍螄ソ榻B。

　　例如，在權益投資方面，泰康資產(chǎn)將堅持長(cháng)期投資理念，聚焦“雙碳+科技”“大健康+消費”兩主兩輔賽道，適度均衡配置，關(guān)注低估值穩健成長(cháng)板塊和穩增長(cháng)主題投資機會(huì )。

　　“我們對中國經(jīng)濟和資本市場(chǎng)前景充滿(mǎn)信心，相信權益資產(chǎn)的配置價(jià)值將進(jìn)一步上升?！倍螄フf(shuō)。

　　過(guò)去20年，中國資本市場(chǎng)和資管行業(yè)快速發(fā)展，泰康資產(chǎn)堅持專(zhuān)業(yè)化道路，伴隨保險資金運用范圍拓寬和管理資金來(lái)源日漸豐富，建立起全面的投資能力，形成了長(cháng)期資金管理的優(yōu)勢與特色?！拔覀儽仨毚蛟靸?yōu)秀的長(cháng)期資金投資能力，實(shí)現保險資金的超長(cháng)期穩定增值。而這種能力不可能在溫室中培養出來(lái)，只能從市場(chǎng)化競爭中打磨出來(lái)，持續創(chuàng )新提升多品種投資能力?！倍螄ケ硎?。

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