五、進(jìn)一步提升中國金融市場(chǎng)的對外服務(wù)能力，積極穩妥地推進(jìn)中國金融市場(chǎng)對外開(kāi)放
(一)進(jìn)一步優(yōu)化金融市場(chǎng)參與者結構，吸引境外參與者參與境內金融市場(chǎng)交易
在外匯市場(chǎng)，隨著(zhù)對外貿易規模的進(jìn)一步發(fā)展，人民幣跨境貿易結算等重大改革的推進(jìn)，以及境外人民幣業(yè)務(wù)的發(fā)展，可以考慮延伸中國外匯交易中心業(yè)務(wù)范圍至境外，拓寬內地銀行間市場(chǎng)與境外金融機構、金融市場(chǎng)有效溝通的渠道；也可考慮進(jìn)一步引入境外機構參與外匯市場(chǎng)交易，發(fā)展多樣化的外匯及人民幣相關(guān)產(chǎn)品，繼續推出人民幣對其他幣種交易，增強對境外投資者的吸引力。
在銀行間拆借和債券市場(chǎng)，可以考慮引進(jìn)更多的境外機構參與交易，為在港發(fā)行的人民幣債券二級市場(chǎng)服務(wù)；可以考慮發(fā)展多樣化債券產(chǎn)品，特別是發(fā)展浮動(dòng)利率產(chǎn)品和利率衍生品，研究推出利率互換交易確認和合約沖銷(xiāo)等服務(wù)，提高市場(chǎng)運行效率，吸引境外融資者和投資者。
在股票市場(chǎng)，可以考慮積極探索境外企業(yè)在境內上市(即國際板)的制度安排，全面做好有關(guān)技術(shù)準備，加強相關(guān)部門(mén)溝通協(xié)調，穩步推進(jìn)國際版建設。支持境內企業(yè)境外直接或間接上市。深入推進(jìn)證券公司、基金公司香港子公司在境外募集資金進(jìn)行境內證券投資業(yè)務(wù)試點(diǎn)。
在黃金市場(chǎng)，可以考慮進(jìn)一步發(fā)揮外資會(huì )員在連接國內市場(chǎng)與國際市場(chǎng)方面的作用。在期貨市場(chǎng)，可以考慮進(jìn)一步優(yōu)化投資者結構，促進(jìn)以機構投資者為主的投資者隊伍的形成，推動(dòng)相關(guān)企業(yè)在期貨市場(chǎng)套期保值，推動(dòng)各類(lèi)金融機構參與金融期貨業(yè)務(wù)；研究QFII在期貨市場(chǎng)的試點(diǎn)方案，包括對離岸交易模式等方面進(jìn)行研究，進(jìn)一步推動(dòng)上海洋山保稅港區期貨保稅交割試點(diǎn)。
(二)繼續推進(jìn)跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)工作
一是繼續促進(jìn)貿易投資便利化�？偨Y前期經(jīng)驗，加強本外幣政策協(xié)調，著(zhù)力推進(jìn)各項試點(diǎn)制度建設和管理創(chuàng )新。加強對跨境人民幣業(yè)務(wù)的風(fēng)險監測、分析和預警，加強相關(guān)部門(mén)的政策協(xié)調和信息共享，切實(shí)做好風(fēng)險防范工作。提高人民幣的境外可接受程度，優(yōu)化中國對外貿易投資的地域分布，重點(diǎn)推動(dòng)人民幣在與中國經(jīng)貿聯(lián)系密切的國家和地區的使用。繼續增加境內試點(diǎn)地區和試點(diǎn)企業(yè)數量，統一邊境省區試點(diǎn)政策，滿(mǎn)足企業(yè)貿易投資便利化需求。
二是擴大人民幣在跨境投融資中的作用。做好境外直接投資人民幣結算試點(diǎn)工作，繼續推動(dòng)外國投資者以人民幣直接投資個(gè)案試點(diǎn)。
鼓勵銀行按照有關(guān)規定向境內機構在境外投資的企業(yè)或項目發(fā)放人民幣貸款，支持中資金融機構在境外為當地經(jīng)濟主體提供人民幣融資服務(wù)，支持企業(yè)“走出去”。
三是推動(dòng)人民幣標價(jià)產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)放發(fā)展。擴大債券市場(chǎng)發(fā)債主體，允許國際開(kāi)發(fā)機構之外的境外企業(yè)和機構在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券。穩步擴大銀行間債券市場(chǎng)境外投資主體范圍。推動(dòng)跨境貿易人民幣結算的境外參加銀行進(jìn)入銀行間外匯市場(chǎng)，鼓勵銀行間外匯市場(chǎng)的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng )新。研究境內銀行開(kāi)辦面向境外人民幣持有主體的代客理財業(yè)務(wù)試點(diǎn)。研究逐步向境外人民幣持有主體開(kāi)放證券市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)的舉措。進(jìn)一步暢通境外人民幣資金通過(guò)金融市場(chǎng)的回流機制。
四是繼續支持香港人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)發(fā)展。香港作為聲譽(yù)良好的自由市場(chǎng)和國際金融中心，法制監管完備，具有較成熟、先進(jìn)的金融制度。同時(shí)，香港與內地的經(jīng)濟、社會(huì )、政治聯(lián)系緊密。香港發(fā)展人民幣產(chǎn)品市場(chǎng)既有利于鞏固和提升香港國際金融中心的地位，促進(jìn)香港長(cháng)期繁榮穩定，又有利于人民幣跨境使用。下階段，要在風(fēng)險可控的前提下，繼續支持香港人民幣市場(chǎng)穩步健康發(fā)展。
專(zhuān)欄3.2 人民幣跨境使用的最新進(jìn)展
2010年是開(kāi)展跨境人民幣業(yè)務(wù)試點(diǎn)以來(lái)第一個(gè)完整的工作年度，在相關(guān)部門(mén)的大力推進(jìn)下，試點(diǎn)配套政策進(jìn)一步完善，各項試點(diǎn)業(yè)務(wù)取得突破性進(jìn)展。
擴大試點(diǎn)工作有序推進(jìn)。2010年6月以來(lái)，跨境貿易人民幣結算的境內試點(diǎn)地區由上海和廣東省的4個(gè)城市擴大至全國20個(gè)省(自治區、直轄市)；境外地域由港澳、東盟地區擴展到所有國家和地區；跨境交易人民幣結算試點(diǎn)業(yè)務(wù)擴大至所有經(jīng)常項下；出口試點(diǎn)企業(yè)由試點(diǎn)初期的365家大幅增加至67724家。試點(diǎn)范圍的擴大，順應了國內外市場(chǎng)的需求，有力促進(jìn)了貿易投資便利化，進(jìn)一步密切和鞏固了中國與周邊國家和地區尤其是發(fā)展中國家的經(jīng)貿聯(lián)系。
跨境人民幣業(yè)務(wù)結算量快速增長(cháng)。試點(diǎn)擴大對跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展的推動(dòng)作用顯著(zhù)。2010年，銀行累計辦理跨境貿易人民幣結算業(yè)務(wù)逾5000億元，約占同期對外貿易總額的2%，較上年增長(cháng)了約48倍。境內代理銀行共辦理跨境人民幣購售業(yè)務(wù)逾300億元，較上年增長(cháng)了約18倍。截至2010年末，境外企業(yè)在試點(diǎn)地區共開(kāi)立人民幣結算賬戶(hù)逾1800個(gè)，賬戶(hù)余額近500億元。
人民幣跨境投融資試點(diǎn)穩步推進(jìn)。為配合跨境貿易人民幣結算試點(diǎn)工作，支持企業(yè)“走出去”，人民銀行以個(gè)案審批的方式開(kāi)展了人民幣跨境投融資個(gè)案試點(diǎn)。截至2010年末，各試點(diǎn)地區共辦理人民幣跨境資本交易逾700億元。2011年1月，人民銀行發(fā)布《境外直接投資人民幣結算試點(diǎn)管理辦法》，對境外直接投資人民幣結算業(yè)務(wù)進(jìn)行了規范，進(jìn)一步便利了境內機構以人民幣開(kāi)展境外直接投資。
境外人民幣資金回流渠道建設取得初步進(jìn)展。2010年8月，人民銀行允許境外中央銀行或貨幣當局、港澳人民幣清算行和境外參加銀行在一定額度內使用依法獲得的人民幣資金投資銀行間債券市場(chǎng)，增加了人民幣保值增值渠道，對促進(jìn)跨境貿易人民幣結算具有重要意義。截至2010年末，人民銀行已先后批準5家境外機構投資銀行間債券市場(chǎng)，交易以買(mǎi)入為主，現券交易主要集中于央票、政策性金融債及國債等具有國家信用的債券。
香港人民幣市場(chǎng)健康快速發(fā)展�？缇迟Q易人民幣結算試點(diǎn)開(kāi)展以來(lái)，香港始終是境外主要的人民幣接受地區。為配合跨境人民幣結算試點(diǎn)的擴大，2010年7月，人民銀行與香港金管局簽訂了《中國人民銀行與香港金融管理局補充合作備忘錄(四)號》，同時(shí)與中國銀行(3.35,0.06,1.82%)(香港)有限公司重新簽訂《關(guān)于人民幣業(yè)務(wù)的清算協(xié)議》，放寬了對人民幣匯款和兌換等方面的限制。在一系列政策措施的支持下，香港人民幣業(yè)務(wù)呈現快速發(fā)展勢頭。人民幣存款呈快速增長(cháng)態(tài)勢。截至2010年末，香港人民幣存款3149.4億元，占香港同期外幣存款的比重持續上升。人民幣對外匯市場(chǎng)快速發(fā)展。人民幣對外匯可交割產(chǎn)品陸續推出，香港人民幣外匯市場(chǎng)產(chǎn)品體系趨于完善。人民幣債券市場(chǎng)快速發(fā)展。2010年各類(lèi)機構在香港發(fā)行人民幣債券358.6億元，約占2007年該項業(yè)務(wù)開(kāi)辦以來(lái)累計發(fā)行量的50%。發(fā)債主體呈多元化趨勢，除內地銀行、香港銀行內地子銀行及財政部等發(fā)債主體外，亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國際金融機構和麥當勞等企業(yè)也在香港人民幣債券市場(chǎng)發(fā)債籌資。
此外，作為海外人民幣市場(chǎng)發(fā)展的標志性事件，12月15日人民幣在俄羅斯銀行間交易所(MICEX)掛牌交易，為人民幣首次在境外直接掛牌交易。
(三)進(jìn)一步加強中國金融市場(chǎng)基礎設施建設
進(jìn)一步加強中國金融市場(chǎng)基礎設施建設，逐步實(shí)現中國金融市場(chǎng)托管清算結算系統的功能整合，研究構建中國場(chǎng)外金融產(chǎn)品及其衍生品市場(chǎng)的集中結算機制，進(jìn)一步支持市場(chǎng)的發(fā)展創(chuàng )新，提高中國金融市場(chǎng)的效率、聯(lián)通性和安全性。
在總結人民幣用于跨境貿易結算經(jīng)驗的基礎上，繼續統籌規劃建設人民幣跨境和境外支付清算體系與建立制度化人民幣現鈔境外流通和回流渠道，為境外投資者持有境內金融資產(chǎn)創(chuàng )造條件。
(四)繼續積極穩妥地推進(jìn)資本項目可兌換，促進(jìn)中國金融市場(chǎng)對外開(kāi)放
2010年發(fā)布的《中共中央關(guān)于制定“十二五”規劃的建議》明確提出，要逐步實(shí)現人民幣資本項目可兌換�！笆濉睍r(shí)期，推進(jìn)人民幣資本項目可兌換是深化金融體制改革的重要內容之一，是外匯管理體制改革的重點(diǎn)領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節。在國際金融危機的大環(huán)境下，推進(jìn)人民幣資本項目可兌換，要充分考慮中國經(jīng)濟發(fā)展水平和金融體系的承受能力，要把開(kāi)放跨境資本流動(dòng)與加強金融監管協(xié)調起來(lái)，建立健全系統性金融風(fēng)險防范預警體系和處置機制。
當前及未來(lái)一段時(shí)期，外匯管理部門(mén)將根據國家經(jīng)濟金融發(fā)展的整體戰略需要以及國內外總體形勢變化，在有效防范風(fēng)險的前提下，有選擇、分步驟放寬對跨境資本交易活動(dòng)的限制，有序拓寬對外投資渠道。同時(shí)，高度重視防范跨境資本流動(dòng)沖擊，加大對異�？缇迟Y金流入的監測分析，構建完善的監測預警體系，提升對跨境資本流動(dòng)的風(fēng)險預警能力，維護國家經(jīng)濟金融安全。
專(zhuān)欄3.3 新華社金融信息平臺核心競爭力不斷增強
2010年，全球金融信息服務(wù)市場(chǎng)的國際競爭更趨激烈，各大金融信息服務(wù)提供商紛紛加快產(chǎn)品的更新?lián)Q代和新產(chǎn)品的研發(fā)。湯森路透先后推出了網(wǎng)絡(luò )數據分發(fā)平臺Elektron、財經(jīng)視頻ReutersInsider以及桌面產(chǎn)品Eikon等三個(gè)全新產(chǎn)品。彭博則著(zhù)力推出了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的終端產(chǎn)品。亞洲、拉美等地區新興經(jīng)濟體，特別是中國市場(chǎng)成為國際金融信息服務(wù)提供商開(kāi)展競爭的焦點(diǎn)。新華社金融信息平臺新華08在完善原有系統的基礎上，不斷拓展新的產(chǎn)品業(yè)態(tài)，開(kāi)創(chuàng )性地組建了金融信息交易所。新華08依托本土優(yōu)勢不斷壯大，逐步改變國際金融信息服務(wù)機構的力量對比，國際金融信息服務(wù)市場(chǎng)呈現由寡頭壟斷向多極發(fā)展的趨勢。
2010年，新華社金融信息平臺新華08發(fā)展步伐加快，全球布局穩步推進(jìn)，核心競爭力不斷增強。新華08的建設和運營(yíng)主體——中經(jīng)社控股集團法人治理結構不斷優(yōu)化，所屬公司上海中國金融信息中心、北京國家金融信息中心、大慶國際石油資訊中心建設快速推進(jìn)，新華金融信息交易所開(kāi)業(yè)運營(yíng)，所屬《金融世界》雜志創(chuàng )刊發(fā)行，新華08網(wǎng)站開(kāi)通試運行，新華08視頻終端、手機終端建設積極推進(jìn)，形成了以新華08PC終端為核心，視頻終端、手機終端、網(wǎng)絡(luò )終端和報刊終端同步發(fā)展的多終端產(chǎn)品業(yè)態(tài)；成功研發(fā)發(fā)布中國石油(11.94,0.01,0.08%)價(jià)格指數和庫存數據，研發(fā)發(fā)布國際金融中心發(fā)展指數，增強了在全球資本市場(chǎng)的影響力。2010年，新華08簽約用戶(hù)和營(yíng)銷(xiāo)收入均增長(cháng)一倍以上。
新華社金融信息交易所是中經(jīng)社控股集團獨資成立的專(zhuān)業(yè)交易機構，是全球金融信息領(lǐng)域首家公司制交易所，是新華08的重要組成部分。交易所與全球領(lǐng)先專(zhuān)業(yè)機構合作，共同組織金融信息產(chǎn)品、文化創(chuàng )意產(chǎn)品、新媒體新聞信息產(chǎn)品與廣告產(chǎn)品交易，提供技術(shù)專(zhuān)利轉讓和商務(wù)信息資訊等服務(wù)。
未來(lái)，新華08將積極推進(jìn)全球戰略布局，在全球重點(diǎn)金融城市設立采集點(diǎn)，全面提高全球金融信息采集能力，擴大采集權；在全球金融市場(chǎng)有效發(fā)出中國聲音，增強發(fā)布權；圍繞人民幣業(yè)務(wù)加快相關(guān)系統的建設和完善，掌握定價(jià)權，致力于建成現代化的金融信息平臺。