伴隨我國老齡化程度不斷加深，中高端養老服務(wù)供給逐漸成為保險產(chǎn)業(yè)布局熱點(diǎn)。面對高達數千億的市場(chǎng)，在巨頭相繼入局后，中小險企也相繼將目光瞄準了中高端養老社區。

　　一方面，保險機構發(fā)力養老社區發(fā)展進(jìn)入“搶灘登陸”的黃金機遇期，國家在宏觀(guān)層面支持養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策利好不斷；另一方面，保險機構在養老社區建設的操作層面仍面臨用地性質(zhì)、融資渠道等一系列問(wèn)題。對此，業(yè)內人士表示，保險養老社區是一項涉及面廣的綜合性系統工程，不僅需要保險公司及有關(guān)方面的大量投入，也需要政府及監管部門(mén)的政策支持和有效引導。

　　養老社區成大型險企“標配”

　　國聯(lián)證券研報預計，2020年我國老齡化水平將達17.17%；到2025年，我國60歲以上人口將達3億?！鞍殡S老齡化進(jìn)程的加速和生活水平的提高，社會(huì )將越來(lái)越需要高質(zhì)量的養老服務(wù)供給?！眻蟾嬷赋?。前瞻產(chǎn)業(yè)研究院研究估算，2020年中國養老產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)空間將達到7.7萬(wàn)億，到2030年有望實(shí)現22.3萬(wàn)億。根據人均消費支出估算，預計2020年中國老齡人口將達到2446萬(wàn)人，老齡市場(chǎng)將達到6027億。

　　面對醫療養老產(chǎn)業(yè)這一廣闊市場(chǎng)，保險公司近年來(lái)始終保持較高投資熱情。記者據保險行業(yè)協(xié)會(huì )官網(wǎng)數據不完全統計，截至6月12日，有30余家保險機構控股超過(guò)600家非保險子公司，對比往年數據，醫療、養老、健康管理等子公司增速已超過(guò)地產(chǎn)類(lèi)子公司成為投資“新寵”。以泰康保險集團為例，其所屬非保險子公司數量超過(guò)350家，其中醫療、養老類(lèi)公司比重超過(guò)三成。

　　在泰康保險集團率先“嘗鮮”后，平安、國壽、合眾、太平、太保、新華等大型險企在養老領(lǐng)域基本聚齊，且投入資金規模均達幾乎均達百億，泰康人壽的養老產(chǎn)業(yè)鏈規模甚至已達千億。

　　公開(kāi)資料顯示，泰康醫養融合養老社區已經(jīng)完成全國15個(gè)城市的布局，其中北京、上海、廣州、成都4個(gè)城市的養老社區已經(jīng)投入運營(yíng)，目前已入住近2700位老人，平均年齡80歲。中國人壽在三亞海棠灣、蘇州陽(yáng)澄湖、杭州西湖、天津空港、北京大興等建有養老社區項目。新華保險在健康養老產(chǎn)業(yè)的布局分為四條路線(xiàn)：一是布局在海南和北京延慶的養老社區；二是與愛(ài)康國賓聯(lián)合投資的健康管理公司；三是股權投資的位于南京的康復醫院；四是在北京六里橋的蓮花池高端養老院。中國太保繼成都、大理養老社區項目取得實(shí)質(zhì)進(jìn)展之后，近日成功競得浙江杭州市一養老社區項目地塊，并迅速成立項目公司以啟動(dòng)“太保家園”杭州養老社區的開(kāi)發(fā)工作，力爭在年底前開(kāi)工。據了解，截至今年一季度，中國太保壽險已發(fā)放養老社區入住資格函5230份，對應新保單首年保費逾20億元。

　　險企積極布局養老領(lǐng)域一方面是基于對養老市場(chǎng)廣闊前景的判斷，另一方面也與險資投資周期模式和周期相適應。太平人壽保險有限公司副總經(jīng)理兼太平養老產(chǎn)業(yè)管理有限公司總經(jīng)理沈漪此前表示，保險公司運營(yíng)養老產(chǎn)業(yè)有天然優(yōu)勢，一是險企有充足、穩定、長(cháng)期的資金供給，這與其他高負債、高杠桿的行業(yè)不同，特別是在目前國家宏觀(guān)去杠桿的大背景下，保險業(yè)從事養老產(chǎn)業(yè)更有實(shí)力、耐力和信心；二是保險資金追求長(cháng)期穩定持續的回報；三是保險產(chǎn)品的長(cháng)期性決定了險企天然注重服務(wù)質(zhì)量，與養老產(chǎn)業(yè)對服務(wù)的高要求不謀而合。

　　中小險企攜“輕資產(chǎn)”入局

　　除大型險企外，中小險企也在積極入場(chǎng)。愛(ài)心人壽的“醫養護·?！彼奈灰惑w養老生態(tài)戰略日前在京發(fā)布，這標志著(zhù)該公司的養老戰略正式啟動(dòng)。同時(shí)，愛(ài)心人壽旗下旨在發(fā)力醫養融合的愛(ài)心家園養老服務(wù)有限公司正式成立。

　　在此之前，包括合眾人壽、珠江人壽、同方全球人壽、恒大人壽、前海人壽、渤海人壽、光大永明人壽等在內的中小型險企漸次入局養老領(lǐng)域。不過(guò)，由于醫療和養老產(chǎn)業(yè)投資金額大、投資周期長(cháng)，運營(yíng)管理復雜，對于資金實(shí)力相對有限的中小險企而言，大型險企投入巨資自建高端醫養品牌難以效法，因此部分中小型險企選擇通過(guò)合作的方式“輕資產(chǎn)”方式加入。

　　例如，渤海人壽、天津大集發(fā)展有限公司和北京養正投資就天津中國集海航城的“居家養老”項目簽署戰略合作協(xié)議，標志著(zhù)渤海人壽正式進(jìn)軍養老社區項目；中國光大集團旗下永明人壽和光大控股宣布成立“光大安心養老計劃”，將保險產(chǎn)品與光大控股旗下光大匯晨養老服務(wù)社區對接；今年，同方全球人壽推出“自得會(huì )”醫養服務(wù)解決方案與上海天地健康城合作，客戶(hù)在購買(mǎi)同方全球人壽的指定產(chǎn)品后，可享有專(zhuān)屬的養老服務(wù)公寓使用權。

　　不過(guò)，即便是中小險企，投資仍多集中于打造高端養老社區，入住條件動(dòng)輒二、三百萬(wàn)元，其服務(wù)人群仍未得到下沉。對此，業(yè)內人士表示，由政府提供補助的公辦養老機構，價(jià)格相對低廉，若險企大規模參與中低端養老地產(chǎn)布局，在定價(jià)方面不具優(yōu)勢。此外，保險公司布局高端養老社區時(shí)通常會(huì )匹配相應的醫療、健康管理服務(wù)，能夠與其保險產(chǎn)品具有較高的適配性，可形成聯(lián)動(dòng)。

　　南開(kāi)大學(xué)金融學(xué)院教授朱銘來(lái)認為，商業(yè)養老的保險產(chǎn)品本身面向的消費者即存在針對性，主要面向中等收入以上的人群，而中等收入以下居民所需保障，如養老金、社區服務(wù)、基礎設施等，須由政府主導考量，如推進(jìn)中長(cháng)期護理保險。

　　“保險公司目前對于養老地產(chǎn)的布局方式，對于當前社會(huì )的養老保障體系有明顯貢獻，整體方向沒(méi)有問(wèn)題，未來(lái)險企在養老地產(chǎn)投資的基礎上，還需在技術(shù)設施方面進(jìn)行進(jìn)一步的規劃，并非只是給老人單純提供一個(gè)居住空間，更多的是需要顧及諸多細節，如為不同類(lèi)型的老人提供差異化的服務(wù)項目與硬件設備，實(shí)現真正的保障功效?！敝煦憗?lái)建議。

　　仍待更多政策支持

　　整體來(lái)看，保險機構發(fā)力養老社區發(fā)展進(jìn)入“搶灘登陸”的黃金機遇期，國家在宏觀(guān)層面支持養老產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策利好不斷，但同時(shí)，保險養老社區建設在操作層面仍面臨用地性質(zhì)、融資渠道等一系列問(wèn)題。對此，業(yè)內人士建議，政府出臺或落實(shí)對于保險養老項目的相應支持政策。

　　“舉例來(lái)說(shuō)，對于養老實(shí)體產(chǎn)業(yè)的用地性質(zhì)還沒(méi)有明確定位。我國的養老機構可以享受減免營(yíng)業(yè)稅、所得稅等優(yōu)惠政策，但通常僅限于福利性、非盈利性的養老服務(wù)機構，而對于盈利性的養老服務(wù)行業(yè)優(yōu)惠政策并不明顯，這也使得保險公司投資養老服務(wù)產(chǎn)業(yè)的實(shí)踐工作還存在著(zhù)諸多不確定性，需要進(jìn)一步完善?！眹鴦?wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險研究室副主任朱俊生表示。

　　中國宏觀(guān)經(jīng)濟研究院社會(huì )所副研究員關(guān)博認為，養老行業(yè)管理風(fēng)險責任大、投資回報周期長(cháng)、行業(yè)平均利潤水平低，行業(yè)經(jīng)營(yíng)難度要高于一般服務(wù)性行業(yè)。完善相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，既能夠減輕目前經(jīng)營(yíng)者的成本壓力，促進(jìn)相關(guān)服務(wù)保持高質(zhì)量和穩定，同時(shí)也能鼓勵更多社會(huì )資本投入，持續擴大市場(chǎng)供給水平和供給能力。

　　朱俊生建議應盡快出臺統一的行業(yè)標準和管理制度，明確養老健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)入標準、配套設施和專(zhuān)業(yè)服務(wù)等行業(yè)標準，明確養老健康服務(wù)產(chǎn)業(yè)的用地性質(zhì)以及盈利性的養老健康服務(wù)行業(yè)稅收優(yōu)惠政策等。

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