大額存單作為一項安全穩定、收益較高的銀行存款類(lèi)產(chǎn)品，一直備受投資者青睞，但自從6月存款利率自律上限優(yōu)化落地，多家銀行已下調此前作為攬儲利器的大額存單利率。融360數字科技研究院監測數據顯示，3年期大額存單平均利率已連續三個(gè)月走低。

　　業(yè)內人士表示，對于銀行而言，應增強自身攬儲核心競爭力建設，伴隨存款市場(chǎng)秩序逐步規范，后續銀行負債成本料將繼續穩中有降。對于追求穩健的投資者而言，保本產(chǎn)品中可以考慮結構性存款和國債，非保本產(chǎn)品中可以關(guān)注銀行以固收為主的中低風(fēng)險理財。

　　大額存單利率普遍走低

　　記者在走訪(fǎng)各家銀行網(wǎng)點(diǎn)時(shí)發(fā)現，當前，包括國有大型銀行和股份行在內的多家銀行，大額存單利率普遍在3%左右，與此前動(dòng)輒高達4%至5%的利率相比明顯降低。

　　被問(wèn)到是否有較為“安全”的投資產(chǎn)品后，北京市西城區某國有大銀行客戶(hù)經(jīng)理告訴記者，該行目前3年期定期存款年化利率為3.25%，3年期、20萬(wàn)元起存的大額存單年化利率為3.35%?！拔倚兄巴?lèi)型的定期存款和大額存單年化利率分別為3.85%和3.987%，現在利率確實(shí)下調比較多，我們現在更多推薦客戶(hù)購買(mǎi)復利計息的銀保類(lèi)產(chǎn)品?！彼f(shuō)。

　　部分股份制銀行大額存單利率也同樣出現了下調。某股份行客戶(hù)經(jīng)理表示，目前該行已經(jīng)調降了大額存單利率，20萬(wàn)元起存，1年期、2年期和3年期的大額存單年化利率分別為2.25%、2.9%和3.55%?！澳壳岸唐诶碡敍](méi)有特別合適的產(chǎn)品，如果期限在1年以?xún)?，我們更推薦買(mǎi)結構性存款，年化收益率約在3.4%左右?！?/p>

　　據融360大數據研究院統計數據顯示，今年8月大額存單發(fā)行數量為367只，環(huán)比增長(cháng)18.77%。其中，1年期、3年期大額存單發(fā)行數量占比分別為19.62%、31.61%。8月新發(fā)的大額存單，3個(gè)月期平均利率為1.833%，6個(gè)月期平均利率為2.047%，1年期平均利率為2.284%，2年期平均利率為2.886%，3年期平均利率為3.523%，5年期平均利率為3.943%。

　　和7月份相比，除2年期大額存單平均利率環(huán)比上漲0.9BP，其他期限平均利率均環(huán)比下跌，其中3個(gè)月、6個(gè)月、1年、3年、5年期平均利率分別環(huán)比下跌3BP、2.8BP、1.1BP、0.1BP、2.5BP。

　　“今年存款利率定價(jià)方式調整以來(lái)，大額存單長(cháng)期利率有所下調。大額存單是具有起點(diǎn)高、利率高、可轉讓等優(yōu)勢，是具有標準化期限、最低投資金額要求、市場(chǎng)化定價(jià)的存款產(chǎn)品。大額存單利率水平一般高于普通定存，且大額存單中長(cháng)期占比較高，其攬儲成本要高于普通定存?！逼找鏄藴恃芯繂T李啟明表示，銀行要想控制負債成本，需要控制大額存單的量?jì)r(jià)水平，特別是對中小型銀行而言，依靠高息來(lái)攬儲的難度會(huì )更大，由此大額存單利率后續或持續下行。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰認為，隨著(zhù)中長(cháng)期大額存單利率的降低，會(huì )使得銀行增強對于這部分大額存單定價(jià)和發(fā)行數量的控制?！拔磥?lái)，需要銀行使用新的金融產(chǎn)品來(lái)滿(mǎn)足這部分追逐高收益低風(fēng)險的客戶(hù)的多元化需求，重新考驗銀行的客戶(hù)黏性。因此，銀行需要重視加強對這方面能力的建設?！蓖跻环灞硎?。

　　銀行負債成本料將穩中有降

　　隨著(zhù)存款市場(chǎng)秩序逐步規范，保本理財產(chǎn)品、靠檔計息產(chǎn)品、結構性存款、互聯(lián)網(wǎng)平臺存款等攬儲利器相繼迎來(lái)嚴監管，銀行高息攬儲現象大幅減少。

　　據中金公司固定收益研究團隊測算，除結構性存款利率小幅上行之外，6月以來(lái)銀行其余各科目負債成本均有下行，尤其是定期存款利率降幅較大，體現了改革對降低銀行負債成本的作用。

　　雖然攬儲壓力仍然存在，但業(yè)內人士預計，后續銀行負債成本料將繼續穩中有降。光大銀行行長(cháng)付萬(wàn)軍此前在中報發(fā)布會(huì )上表示，將強化存款量?jì)r(jià)雙優(yōu)導向，確保負債成本逐年下降。在零售業(yè)務(wù)方面，要打好零售增幅組合拳，優(yōu)化代發(fā)業(yè)務(wù)考核機制，提高獲取零售原動(dòng)力資金的能力，同時(shí)豐富零售產(chǎn)品貨架，做大零售AUM（資產(chǎn)管理）規模，帶動(dòng)零售存款提升；在公司業(yè)務(wù)方面，將集中營(yíng)銷(xiāo)央企的產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈和地方的產(chǎn)業(yè)集群，做大交易銀行業(yè)務(wù)流量，增加存款沉淀。

　　郵儲銀行行長(cháng)劉建軍也表示，下半年在負債端要提高活期存款占比，郵儲銀行很大的優(yōu)勢就是存款能力，但劣勢是定期存款占比較高。從下半年開(kāi)始郵儲銀行會(huì )把存款工作的重點(diǎn)轉移到優(yōu)化結構上。

　　可關(guān)注銀行中低風(fēng)險理財產(chǎn)品

　　融360數字科技研究院指出，隨著(zhù)儲戶(hù)逐漸接受當前的利率水平，部分銀行可能會(huì )繼續下調大額存單利率。業(yè)內人士建議，對于更加追求穩妥的投資者而言，保本產(chǎn)品中可以考慮結構性存款和國債，非保本產(chǎn)品中可以關(guān)注銀行以固收為主的中低風(fēng)險理財。

　　融360數字科技研究院劉銀平表示，在保本產(chǎn)品中，除了銀行定存和大額存單，還有結構性存款和國債可供選擇，不過(guò)結構性存款保本不保收益，收益率存在一定的不確定性，國債則是開(kāi)放購買(mǎi)時(shí)間較短、購買(mǎi)難度較高。

　　“除此之外，在非保本產(chǎn)品中，銀行中低風(fēng)險理財產(chǎn)品、養老保障管理產(chǎn)品、短債基金等也可以考慮，這些產(chǎn)品虧損的概率較低，收益率會(huì )有所浮動(dòng)，相對于銀行存款而言，期限整體偏短，收益率更有優(yōu)勢?！眲y平稱(chēng)。

　　李啟明建議，對追求安全的儲戶(hù)而言，可以關(guān)注銀行的中低風(fēng)險理財產(chǎn)品，即風(fēng)險等級為一級及二級的產(chǎn)品。此類(lèi)產(chǎn)品多以固收產(chǎn)品為基礎，“固收”代表的是風(fēng)險低、收益相對穩定的資產(chǎn)，用于獲取基礎收益，這部分資產(chǎn)通常占整個(gè)投資組合的絕大部分，如債券類(lèi)資產(chǎn)。銀行長(cháng)期深耕固收市場(chǎng)，在低風(fēng)險理財及固收領(lǐng)域存在傳統優(yōu)勢，包括完善的風(fēng)險控制體系以及低風(fēng)險資產(chǎn)配置能力等。