近日，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于推動(dòng)個(gè)人養老金發(fā)展的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）正式發(fā)布，業(yè)內期盼已久的個(gè)人養老金制度終于落地。這是我國在推進(jìn)多層次、多支柱養老保險體系建設過(guò)程中邁出的重要一步。隨著(zhù)相關(guān)政策和配套措施逐漸到位，個(gè)人養老金制度必將深刻影響居民生活的各個(gè)方面。

　　我國現行的養老保險體系分為三個(gè)支柱，第一支柱是政府主導的基本養老保險，第二支柱是面向城鎮職工的企業(yè)年金和職業(yè)年金，第三支柱是針對個(gè)人的商業(yè)養老保險。然而，多年來(lái)我國養老保險制度一直依賴(lài)基本養老保險這“一條腿”走路，第二支柱和第三支柱發(fā)展滯后。此次《意見(jiàn)》的發(fā)布意味著(zhù)，我國形成了真正意義上的養老第三支柱，是一次具有里程碑意義的巨大突破。

　　早在2008年，我國就已經(jīng)提出要“研究養老保險延遲納稅等優(yōu)惠政策”的建議。10年后，個(gè)人稅收遞延型養老保險產(chǎn)品正式落地，并開(kāi)始試點(diǎn)，2021年試點(diǎn)范圍擴大。這些之前的改革大多圍繞“保險產(chǎn)品”展開(kāi)，而此次《意見(jiàn)》的發(fā)布則突破了“保險產(chǎn)品”的范疇，將養老問(wèn)題直接融入社會(huì )保障的制度體系之中。這對于我國建設多層次、多支柱養老保險體系具有重大現實(shí)意義。

　　《意見(jiàn)》有兩個(gè)突出亮點(diǎn)：一是個(gè)人賬戶(hù)制度。養老個(gè)人賬戶(hù)，就是每個(gè)參與者都享有一個(gè)專(zhuān)屬的個(gè)人養老賬戶(hù)，每年或每月的繳費直接存入此賬戶(hù)，并可通過(guò)此賬戶(hù)進(jìn)行儲蓄或投資，可隨時(shí)查詢(xún)資產(chǎn)構成和資產(chǎn)余額。投資選擇也由參與者自行決定，除了領(lǐng)取時(shí)間有限制外，其他方面和一般的投資賬戶(hù)基本類(lèi)似。通過(guò)賬戶(hù)內的稅收優(yōu)惠政策，吸引有需求的居民提前為養老進(jìn)行儲蓄，不僅解決了個(gè)人退休后收入的現金流問(wèn)題，也緩解了社會(huì )基本養老保險的基金壓力和企業(yè)年金的流動(dòng)性問(wèn)題。

　　二是參加范圍。按照《意見(jiàn)》規定，參與人員的范圍并沒(méi)有局限于城鎮職工，而是面向絕大多數的城鎮和鄉村居民。人社部最新數據顯示，截至2021年底，我國城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險參保人數合計約為10.29億，全人口占比約72.8%。如此寬泛的參加范圍，極大保證了有意愿居民參與個(gè)人養老金的可能性。這是一個(gè)具有重大意義的制度突破，實(shí)現了真正的制度統一和制度公平。

　　關(guān)于個(gè)人養老金的未來(lái)發(fā)展，還有三個(gè)方面值得期待。

　　首先是稅收制度?！兑庖?jiàn)》對稅收制度的描述較為模糊，尚未給出具體的細則。而稅收優(yōu)惠政策的力度將直接影響居民的個(gè)人參與意愿，從而影響整個(gè)制度效果。因此，未來(lái)個(gè)人養老金在不同階段的稅收政策制定將變得十分重要。

　　其次是投資模式。個(gè)人養老金賬戶(hù)的一個(gè)特點(diǎn)就是投資靈活，持有人可以在銀行理財、儲蓄存款、商業(yè)養老保險、公募基金等相對穩健的金融產(chǎn)品中自主選擇。這保證了個(gè)人養老金賬戶(hù)的投資穩健性和潛在增值能力。由于不同金融機構的投資運營(yíng)能力將影響制度的實(shí)際效果，未來(lái)在投資細則的制定上要格外謹慎。

　　第三是繳費水平。目前規定的個(gè)人養老金繳費上限為每年12000元，這與之前試點(diǎn)的個(gè)人稅收遞延型養老保險產(chǎn)品的上限類(lèi)似，保持了連續性。但從過(guò)去幾年試點(diǎn)看，不同城市的經(jīng)濟水平不盡相同，養老需求也有很大區別。期待未來(lái)這一限額會(huì )根據試點(diǎn)情況分省市動(dòng)態(tài)調整。

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