在私募行業(yè)“扶優(yōu)限劣”的政策背景下，“殼私募”“亂私募”加速出清。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )（簡(jiǎn)稱(chēng)“中基協(xié)”）網(wǎng)站披露的信息顯示，截至5月27日，5月以來(lái)已有171家私募基金管理人注銷(xiāo)，其中103家注銷(xiāo)類(lèi)型為“12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)”，占比超六成。今年以來(lái)已注銷(xiāo)私募機構達813家，其中不乏曾經(jīng)的百億級私募。

　　102家因12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)

　　5月26日，太倉婁灃恒鑫投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）因12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)。中基協(xié)網(wǎng)站自5月11日披露了首批96家“12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)”的私募基金管理人以來(lái)，已有103家私募機構因此注銷(xiāo)。從被注銷(xiāo)機構成立時(shí)間看，2015年至2019年期間成立的有56家，占半數以上。

　　根據去年5月1日起施行的《私募投資基金登記備案辦法》第七十六條要求，私募基金管理人登記后12個(gè)月內未備案自主發(fā)行的私募基金，或者備案的私募基金全部清算后12個(gè)月內未備案新的私募基金，另有規定的除外，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)其私募基金管理人登記并予以公示。此外，《私募投資基金監督管理條例》也對此進(jìn)行了明確。

　　記者根據中基協(xié)網(wǎng)站披露的信息整理發(fā)現，5月以來(lái)，共有171家私募基金管理人注銷(xiāo)，除103家12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)外，還有39家為主動(dòng)注銷(xiāo)、29家為協(xié)會(huì )注銷(xiāo)。

　　從年度數據看，今年以來(lái)，截至發(fā)稿，共有813家私募基金管理人注銷(xiāo)。其中，主動(dòng)注銷(xiāo)203家，依公告注銷(xiāo)10家，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)497家，12個(gè)月無(wú)在管注銷(xiāo)103家。2023年，共有2537家私募基金管理人注銷(xiāo)。其中，主動(dòng)注銷(xiāo)584家，依公告注銷(xiāo)48家，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)1905家。

　　值得注意的是，2023年以來(lái)注銷(xiāo)的3350家機構中，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)的有2402家，占比超七成，與2022年多為主動(dòng)注銷(xiāo)明顯不同。有業(yè)內專(zhuān)家表示，協(xié)會(huì )注銷(xiāo)占比提升彰顯中基協(xié)對違規私募機構的出清決心，明確向私募基金管理人釋放了必須合規運作的信號。

潘悅　制圖

　　監管處罰力度加大

　　記者注意到，5月以來(lái)協(xié)會(huì )注銷(xiāo)的29家私募機構中，11家因存在異常經(jīng)營(yíng)情況被注銷(xiāo)，13家因“已注銷(xiāo)工商登記或被吊銷(xiāo)營(yíng)業(yè)執照”，還有五家則因“被協(xié)會(huì )采取紀律處分措施”注銷(xiāo)。

　　中基協(xié)發(fā)布的紀律處分決定書(shū)則披露了“被協(xié)會(huì )采取紀律處分措施”而注銷(xiāo)機構的具體情況。例如據中基協(xié)網(wǎng)站5月9日披露，根據協(xié)會(huì )2023年11月28日《紀律處分決定書(shū)（江蘇睿谷私募基金管理有限公司）》，江蘇睿谷被撤銷(xiāo)私募基金管理人登記。紀律處分決定書(shū)顯示，江蘇睿存在未完全履行投資者適當性義務(wù)、基金備案信息不準確、未按規定履行信息披露義務(wù)、違規挪用私募基金募集結算資金、不完全配合自律檢查工作等違規行為，此外，經(jīng)檢查江蘇睿谷近三年公司賬戶(hù)流水、審計報告等資料，江蘇睿谷公司賬戶(hù)資金無(wú)法維持其正常運行。

　　被注銷(xiāo)的機構中，不乏曾經(jīng)的百億級私募。5月10日，中基協(xié)發(fā)布《關(guān)于注銷(xiāo)蘇州善宜投資管理有限公司等9家期限屆滿(mǎn)未提交專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)的私募基金管理人登記的公告》。公告稱(chēng)，蘇州善宜投資管理有限公司等九家私募基金管理人存在異常經(jīng)營(yíng)情形，且未能在書(shū)面通知發(fā)出后的3個(gè)月內提交符合規定的專(zhuān)項法律意見(jiàn)書(shū)，協(xié)會(huì )將注銷(xiāo)該9家機構的私募基金管理人登記。在九家被注銷(xiāo)的機構中，上海嘉懇資產(chǎn)管理有限公司曾于2020年躋身百億級私募行列，該機構注銷(xiāo)時(shí)已清算產(chǎn)品有136只，注銷(xiāo)時(shí)未在系統提交清算的產(chǎn)品有32只。中基協(xié)表示，將繼續秉持“扶優(yōu)限劣”基本方針，不斷完善私募基金行業(yè)誠信信息記錄機制，促進(jìn)行業(yè)合規健康發(fā)展。

　　一些違規行為更為嚴重的私募機構及相關(guān)負責人，不僅被中基協(xié)采取紀律處分，還受到地方證監局調查和處罰。

　　4月30日，前海長(cháng)富基金管理有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“長(cháng)富基金”）因存在虛假披露基金凈值信息、不配合自律檢查工作等違規事實(shí)，被中基協(xié)撤銷(xiāo)管理人登記。

　　5月7日，深圳證監局對長(cháng)富基金及相關(guān)負責人王長(cháng)富采取出具警示函的行政監管措施。行政監管措施決定書(shū)顯示，經(jīng)查，長(cháng)富基金在從事私募基金業(yè)務(wù)活動(dòng)中，存在以下違規情形：一是向長(cháng)富5號私募證券投資基金的個(gè)別投資者承諾投資本金不受損失；二是向個(gè)別風(fēng)險識別能力和風(fēng)險承擔能力不匹配的投資者推介私募基金；三是向個(gè)別投資者披露部分私募證券投資基金的虛假凈值，存在未按照合同約定如實(shí)向投資者披露可能影響其合法權益的重大信息的情形；四是未妥善保存部分投資者適當性管理方面資料。

　　“扶優(yōu)限劣”主旋律延續

　　近年來(lái)，“扶優(yōu)限劣”成為私募行業(yè)的主旋律，證監會(huì )、中基協(xié)去年以來(lái)陸續出臺多項私募基金相關(guān)政策和自律規定，加強行業(yè)規范引導，私募基金行業(yè)制度建設取得重大進(jìn)展。

　　2023年7月，《私募投資基金監督管理條例》公布，證監會(huì )相關(guān)負責人表示，條例堅持強化風(fēng)險源頭管控，劃定監管底線(xiàn)，全流程促進(jìn)私募基金規范運作。

　　自律規定方面，2023年2月，中基協(xié)發(fā)布修訂后的《私募投資基金登記備案辦法》及配套指引。修訂后的辦法完善了自律手段，加強對“偽、劣、亂”私募的有效治理，遏制行業(yè)亂象，凈化行業(yè)生態(tài)。7月，中基協(xié)發(fā)布《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì )自律檢查規則》，明確了進(jìn)入檢查對象營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、詢(xún)問(wèn)或約談檢查對象等協(xié)會(huì )七種檢查手段。9月，中基協(xié)發(fā)布《私募投資基金備案指引第1號—私募證券投資基金》《私募投資基金備案指引第2號—私募股權、創(chuàng )業(yè)投資基金》《私募投資基金備案指引第3號—私募投資基金變更管理人》。

　　今年4月30日，中基協(xié)發(fā)布《私募證券投資基金運作指引》，內容覆蓋私募證券基金的募集、投資、運作等各環(huán)節。中信建投證券非銀行金融及金融科技首席分析師趙然認為，該指引具有強烈的風(fēng)險管控導向。從監管效果來(lái)看，該指引的出臺將進(jìn)一步加大對“小、亂、散、差”業(yè)態(tài)的整治力度，有助于凈化行業(yè)環(huán)境，提升整體運營(yíng)效率，為行業(yè)的健康發(fā)展奠定堅實(shí)基礎。此舉無(wú)疑將推動(dòng)資管行業(yè)向著(zhù)更加規范、穩健的方向邁進(jìn)。