受流動(dòng)性寬松影響，2018年下半年以來(lái)，銀行理財產(chǎn)品整體平均收益呈下降趨勢。在此背景下，銀行理財產(chǎn)品轉讓得益于其相對較高的利率，成為眾多投資者青睞的“香餑餑”。多位專(zhuān)家及銀行相關(guān)人士表示，銀行理財轉讓業(yè)務(wù)既能提高投資者收益，也增強了理財產(chǎn)品流動(dòng)性，提升銀行理財對流動(dòng)性需求大的投資者的吸引力，從而促進(jìn)理財融資量的增長(cháng)，屬于雙贏(yíng)。但在理財轉讓市場(chǎng)快速發(fā)展的同時(shí)，監管規則尚處模糊地帶，未來(lái)監管若能夠以規范形式控制相關(guān)風(fēng)險，這一市場(chǎng)將有較大發(fā)展空間。

　　提升流動(dòng)性　多銀行試水理財轉讓業(yè)務(wù)

　　理財產(chǎn)品轉讓業(yè)務(wù)是指有流動(dòng)性需求的客戶(hù)，通過(guò)銀行的線(xiàn)下或線(xiàn)上轉讓平臺，以一定價(jià)格將其持有的理財產(chǎn)品轉讓給其他投資者，以及時(shí)獲得資金。

　　據不完全統計，推出理財轉讓業(yè)務(wù)的銀行已達十余家，多為實(shí)力較強的股份制銀行及城商行，如招商銀行、浙商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、寧波銀行等。國有大行中，建設銀行先行一步，于2018年末正式推出個(gè)人投資理財類(lèi)產(chǎn)品轉讓平臺。

　　某股份制銀行理財經(jīng)理對記者表示，當前銀行理財產(chǎn)品轉讓通常有兩種方式，一是投資者自行找到“特定受讓人”或請理財經(jīng)理協(xié)助發(fā)出信息，聯(lián)系愿意受讓該產(chǎn)品份額的客戶(hù)，雙方約定轉讓價(jià)格后前往銀行網(wǎng)點(diǎn)提交轉讓申請，辦理定向轉讓?zhuān)欢抢勉y行線(xiàn)上平臺，如網(wǎng)銀、手機銀行、直銷(xiāo)銀行等進(jìn)行轉讓。其中，線(xiàn)上轉讓通常又分為兩種方式，一是投資者利用線(xiàn)上平臺委托銀行尋找"下家"，系統根據價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先的原則自動(dòng)撮合匹配，完成轉讓?zhuān)欢峭顿Y者在線(xiàn)上轉讓平臺設置一個(gè)確定的轉讓底價(jià)，眾多受讓人以競價(jià)形式購買(mǎi)，價(jià)高者得?！捌鋵?shí)就是類(lèi)似于淘金‘二手’理財，也是最近幾個(gè)月關(guān)注的人才突然變多，現在A(yíng)PP比較方便好操作，目前來(lái)看多數交易都是在線(xiàn)上完成操作?！痹摾碡斀?jīng)理表示。

　　記者下載了多個(gè)銀行APP發(fā)現，理財轉讓入口多數位于各銀行理財頁(yè)面的顯眼處，點(diǎn)擊進(jìn)入后可查看當前正在轉讓的理財產(chǎn)品具體信息，包括產(chǎn)品名稱(chēng)、折算參考年化收益率、轉讓金額、剩余天數等項目。

　　整體來(lái)看，產(chǎn)品標的購買(mǎi)金額變化區間較大，從數千元到百萬(wàn)元量級不等。期限方面，有剩余不足一個(gè)月的產(chǎn)品，也有剛剛成立月余、還需封閉半年以上的產(chǎn)品。

　　據了解，目前銀行推出的理財轉讓業(yè)務(wù)，普遍支持全部預期收益型理財產(chǎn)品，7×24小時(shí)任意時(shí)段轉讓?zhuān)С止衩?、手機銀行和個(gè)人網(wǎng)銀等多種渠道。定價(jià)方面，有一口價(jià)、競價(jià)、協(xié)議轉讓等模式，16：00前成交當晚到賬，16：00后次日到賬。在轉讓時(shí)效內，轉出方可隨時(shí)修改轉讓份額、掛牌價(jià)格或撤單。轉讓時(shí)效內未成交的份額，平臺做流標處理，已成交份額仍有效。

　　“銀行理財產(chǎn)品轉讓并非近期才出現的，近兩年各商業(yè)銀行陸續上線(xiàn)銀行理財產(chǎn)品的轉讓功能，解決傳統的封閉型銀行理財產(chǎn)品的流動(dòng)性問(wèn)題?！比?60大數據研究院主編殷燕敏對《經(jīng)濟參考報》記者表示，近期比較火爆的原因主要是由于當前銀行理財產(chǎn)品的收益率處于下行通道，轉讓的銀行理財產(chǎn)品預期收益率較高，對于收益率比較敏感、對新鮮事物接受較快的投資者就必然關(guān)注到這塊的機會(huì )。

　　自主定價(jià)　投資者“撿漏”高收益理財產(chǎn)品

　　從轉讓情況來(lái)看，雖然各家銀行不同，轉讓產(chǎn)品收益率不盡相同，但預期收益率大多高于同期發(fā)行的新款理財產(chǎn)品，部分甚至高達7%。

　　多家銀行的理財經(jīng)理對記者表示，目前銀行方面沒(méi)有干預轉讓的理財產(chǎn)品價(jià)格?！皟r(jià)格基本為本金+利息，由轉讓者自定，最高不得超過(guò)本金+持有期限的收益，最低可降至本金，受讓人購買(mǎi)之后，最終獲得的是全部期限本金和利息?！蹦彻煞葜沏y行理財經(jīng)理表示。

　　浙商銀行相關(guān)負責人表示，客戶(hù)可根據自己的資金需要，分拆、定向或競價(jià)轉讓持有的理財產(chǎn)品，價(jià)格自主設定、轉讓信息實(shí)時(shí)展示、成交快且轉讓資金實(shí)時(shí)到賬，暫不收取任何手續費。

　　就目前來(lái)看，由于類(lèi)別差異較大，各銀行不同轉讓產(chǎn)品收益率不盡相同。例如，建行推出轉讓功能的部分產(chǎn)品預期收益率在4.6%左右；寧波銀行的轉讓理財產(chǎn)品收益率在4.7%至4.8%之間；數款浙商銀行轉讓理財產(chǎn)品收益率約為4.9%至5.1%。

　　“最開(kāi)始知道的人比較少，我空閑的時(shí)候會(huì )進(jìn)轉讓專(zhuān)區看看，如果有高收益的產(chǎn)品，會(huì )對比一下再下手，現在不行了，收益高的就得趕快搶?zhuān)袝r(shí)候幾分鐘就沒(méi)了?！奔易”本┦谐?yáng)區的汪女士對記者表示，此前通過(guò)建設銀行的理財轉讓專(zhuān)區，順利搶購了2萬(wàn)元理財產(chǎn)品，“持有95天，預期年化收益率就有4.59%，比很多銀行理財都劃算?！?/p>

　　專(zhuān)家表示，轉讓業(yè)務(wù)推出使理財產(chǎn)品兼具高收益性與高流動(dòng)性，對于銀行和投資者來(lái)說(shuō)可謂“雙贏(yíng)”。殷燕敏指出，銀行搭建理財產(chǎn)品轉讓系統，主要是出于優(yōu)化用戶(hù)體驗，讓傳統的封閉型銀行理財產(chǎn)品的流動(dòng)性更好，“對于投資者而言，肯定是得到了便利，當緊急用錢(qián)時(shí)，可以通過(guò)轉讓持有的銀行理財產(chǎn)品獲得流動(dòng)性?！?/p>

　　交通銀行金融研究中心高級研究員趙亞蕊同樣表示，這一業(yè)務(wù)模式在一定程度上能彌補銀行封閉式產(chǎn)品流動(dòng)性不足問(wèn)題，有效實(shí)現流動(dòng)性和盈利能力平衡，能更好地吸引投資者，有助于拓寬銀行業(yè)務(wù)渠道。

　　監管尚待完善　理財轉讓市場(chǎng)藍?？善?/strong>