隨著(zhù)我國人口老齡化進(jìn)程加快，居民個(gè)人養老金融需求持續上升，在此背景下，包括銀行、保險在內等金融機構瞄準“銀發(fā)經(jīng)濟”，搶灘養老金融藍海市場(chǎng)。從金融機構推出產(chǎn)品類(lèi)型及相關(guān)規劃看，長(cháng)周期、跨領(lǐng)域的復合型產(chǎn)品成為養老金融發(fā)展趨勢。

　　盡管中長(cháng)期遠景向好，但業(yè)內人士也表示，當前養老金融產(chǎn)品仍然存在規模不足、制度欠完善、產(chǎn)品標準待統一等問(wèn)題，建議應盡快完善個(gè)人養老金賬戶(hù)統籌制度，以技術(shù)支持養老金融的發(fā)展。

　　金融機構布局養老市場(chǎng)

　　國家統計局數據顯示，2020年我國60周歲及以上的老年人口總量為2.64億人，占總人口比例18.7%。自2000年步入老齡化社會(huì )以來(lái)的20年間，老年人口比例已增長(cháng)8.4個(gè)百分點(diǎn)。

　　伴隨人口老齡化程度日漸加深，金融機構對于養老金融的布局已在悄然加速。6月16日，交通銀行、上海農商行不約而同地推出了各自養老金融品牌。此前，多家銀行也已部署相關(guān)安排，例如，建設銀行提出構建“養老金融生態(tài)圈”；中信銀行提出落實(shí)“老有所養、老有所醫、老有所學(xué)、老有所樂(lè )、老有所享、老有所游”六大目標；中國銀行開(kāi)啟“養老金融特色網(wǎng)點(diǎn)”建設等。

　　此外，工銀理財、中銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財、交銀理財、中郵理財和興銀理財等諸多理財子公司也均有相關(guān)養老產(chǎn)品銷(xiāo)售。

　　“養老問(wèn)題是全社會(huì )關(guān)注的熱點(diǎn)。交行將整合集團全牌照資源，不斷創(chuàng )新養老金融服務(wù)供給，為廣大用戶(hù)提供具有交行特色的養老金融服務(wù)?！苯恍卸麻L(cháng)任德奇指出。

　　一位銀行業(yè)人士對記者表示，銀行業(yè)目前主要通過(guò)養老產(chǎn)業(yè)金融和養老財富金融兩方面在養老金融方面布局，從趨勢來(lái)看，一些旗下具有銀行、保險、理財子公司等多牌照的大型銀行會(huì )融合旗下資源，形成自身的養老金融全方位解決方案。

　　作為入局較早的“先行者”，保險機構則在養老保險產(chǎn)品和養老社區等方面持續發(fā)力。在養老年金保險、個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險等方面已見(jiàn)成效，專(zhuān)屬商業(yè)養老保險試點(diǎn)也在6月1日起在浙江?。ê瑢幉ㄊ校┖椭貞c市開(kāi)展。養老社區更是各個(gè)大型險企的“標配”。截至2020年9月末，共有泰康、太平、太保等10家保險機構投資47個(gè)養老社區項目，分布于北京、上海、海南、江蘇、廣東、安徽等東部沿海以及中部的20個(gè)省市，床位數約84155個(gè)。同時(shí)，保險資金通過(guò)直接股權和間接股權投向產(chǎn)業(yè)方向為養老及養老產(chǎn)業(yè)上下游醫療、健康行業(yè)的私募股權投資基金2347.82億元。

　　此外，據Wind數據統計，截至6月23日，已經(jīng)成立的養老FOF（基金中的基金）已有209只，總規模超800億元。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，當前養老金產(chǎn)品主要包括養老目標基金、養老保險產(chǎn)品、銀行養老理財產(chǎn)品以及養老信托產(chǎn)品。各部門(mén)根據自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，不同程度參與了養老金融市場(chǎng)的開(kāi)發(fā)，初步形成了多層次的個(gè)人養老保障體系。

　　“長(cháng)周期”“跨領(lǐng)域”成關(guān)鍵詞

　　從當前上架的養老金融產(chǎn)品來(lái)看，“長(cháng)周期”與“跨領(lǐng)域”成為關(guān)鍵詞。

　　如建設銀行提出積極推進(jìn)養老儲蓄、養老理財、護理保險等中長(cháng)期限養老金融產(chǎn)品創(chuàng )新；交通銀行提出創(chuàng )新長(cháng)周期養老財富管理，對養老客群提供一攬子智慧養老財富管理方案；招商銀行聯(lián)合理財子公司和保險公司共同打造養老系列產(chǎn)品，滿(mǎn)足年長(cháng)客戶(hù)的金融服務(wù)需求。

　　中國人保在產(chǎn)品端提出，加快發(fā)展長(cháng)期養老、年金、護理等保障型人身險產(chǎn)品，滿(mǎn)足不同年齡、不同收入群體的真實(shí)需求，同時(shí)把保險產(chǎn)品更加緊密地與醫療、醫藥、養老護理、健康管理等實(shí)體服務(wù)相結合。中國人壽集團董事長(cháng)王濱此前也表示，中國人壽在積極探索面向個(gè)人客戶(hù)的養老保障業(yè)務(wù)，并按照監管要求加快向長(cháng)期化、凈值化方向轉型。

　　法詢(xún)金融監管研究院副院長(cháng)周毅欽表示，在養老金融產(chǎn)品設計層面，金融機構要本著(zhù)穩健低波動(dòng)的原則，進(jìn)行長(cháng)期限、跨周期的大類(lèi)資產(chǎn)配置，增加養老客群對此類(lèi)產(chǎn)品的接受度。

　　麥肯錫也在報告中明確指出，由于年齡、財富來(lái)源、風(fēng)險偏好、投資目標等不同，客層內部需求進(jìn)一步分化，客群細分經(jīng)營(yíng)已成為金融機構刻不容緩的趨勢。

　　“長(cháng)期性理財產(chǎn)品能夠同時(shí)覆蓋多類(lèi)資產(chǎn)，并有助于降低流動(dòng)性管理的壓力?！苯汇y理財公司總裁金旗表示，銀保監會(huì )鼓勵銀行理財子公司推出此類(lèi)理財產(chǎn)品，交銀理財正在積極準備長(cháng)周期理財產(chǎn)品，待監管批準后將正式推出。

　　交銀施羅德基金有關(guān)人士表示，養老投資貫穿人的整個(gè)生命周期，為了促使投資者進(jìn)行長(cháng)期投資，一方面要加強投資者教育，另一方面在產(chǎn)品布局上應凸顯長(cháng)期特點(diǎn)。

　　規模、制度等待完善

　　對于養老金融的發(fā)展謀篇，金融監管已多次表態(tài)。銀保監會(huì )主席郭樹(shù)清此前表示，總的方針是“兩條腿”走路，一方面抓現有業(yè)務(wù)規范，就是要正本清源，統一養老金融產(chǎn)品標準，清理名不副實(shí)產(chǎn)品。另一方面是開(kāi)展業(yè)務(wù)創(chuàng )新試點(diǎn)，大力發(fā)展真正具備養老功能的專(zhuān)業(yè)養老產(chǎn)品，包括養老儲蓄存款、養老理財和基金、專(zhuān)屬養老保險、商業(yè)養老金等。堅持從我國實(shí)際出發(fā)，借鑒國際正反兩方面經(jīng)驗，探索養老金融改革發(fā)展的新路子。

　　盡管養老金融中長(cháng)期遠景向好，但業(yè)內人士也指出，當前個(gè)人養老金產(chǎn)品普遍存在規模不足、制度欠完善、產(chǎn)品標準待統一等問(wèn)題。

　　王一峰指出，養老基金持有期較短，難以實(shí)現養老資產(chǎn)的長(cháng)期規劃；養老保險產(chǎn)品覆蓋人群范圍較小，目前僅面向中高端人群；銀行養老理財產(chǎn)品缺少養老屬性；養老信托目前規模和模式尚不成熟。

　　對此，王一峰建議，應盡快完善個(gè)人養老金賬戶(hù)統籌制度，為實(shí)現積累制養老金和稅收優(yōu)惠政策提供制度支持；同時(shí)通過(guò)個(gè)人賬戶(hù)制度，統一產(chǎn)品標準，完善產(chǎn)品準入，建立統一的養老金融產(chǎn)品池，方便個(gè)人投資者選擇合適的養老產(chǎn)品。同時(shí)，以技術(shù)支持養老金融的發(fā)展，金融科技的應用能夠大大提升養老金體系運營(yíng)管理效率，使個(gè)人養老金服務(wù)更加細化，更加便利。