去年以來(lái)，不少支持實(shí)體經(jīng)濟的金融舉措逐步見(jiàn)效。展望未來(lái)，仍需推動(dòng)相關(guān)政策措施加快落地，助推融資“量”升“價(jià)”降，并精準投放重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，化解融資痛點(diǎn)，讓實(shí)體經(jīng)濟更“解渴”。

　　今年的政府工作報告提出，“加大穩健的貨幣政策實(shí)施力度”“加強金融對實(shí)體經(jīng)濟的有效支持”。如何確保金融支持實(shí)體更加有效？廣大市場(chǎng)主體綜合融資成本如何切實(shí)下降？重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節“血脈”如何更加暢通？?jì)蓵?huì )期間，“把金融‘活水’引向實(shí)體經(jīng)濟”成為代表委員和各界人士熱議的話(huà)題之一。

　　近年來(lái)，陜西省安康市白河縣探索建立“鄉村金融超市”，在全縣村黨群服務(wù)中心建立“鄉村金融超市”，設立便民服務(wù)窗口，由所在村黨支部書(shū)記擔任“金融協(xié)理員”。金融超市推出了“返鄉創(chuàng )業(yè)貸”“鄉土人才貸”“龍頭企業(yè)貸”等特色信貸產(chǎn)品，促進(jìn)群眾金融需求和供給精準對接，助力鄉村振興。（資料照片）

　　新華社記者　陶明　攝

　　貨幣政策如何“穩”增長(cháng)

　　政府工作報告提出：“加大穩健的貨幣政策實(shí)施力度。發(fā)揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能，為實(shí)體經(jīng)濟提供更有力支持。擴大新增貸款規模，保持貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速與名義經(jīng)濟增速基本匹配，保持宏觀(guān)杠桿率基本穩定?！?/p>

　　“穩健”作為貨幣政策主基調已實(shí)施多年，不過(guò)，今年的含義與往年有所不同。中國銀行研究院研究員梁斯表示，此次政府工作報告強調了“加大”二字，這是近十年政府工作報告首次提出“加大”穩健的貨幣政策實(shí)施力度。當前，穩健的貨幣政策需要持續發(fā)力，更好助力“穩增長(cháng)”。

　　“今年工作要堅持穩字當頭、穩中求進(jìn)。面對新的下行壓力，要把穩增長(cháng)放在更加突出的位置。而貨幣政策作為一項重要的宏觀(guān)調控政策，要切實(shí)擔負起穩定經(jīng)濟的責任。在具體實(shí)施上，要充分發(fā)力、精準發(fā)力、靠前發(fā)力，為經(jīng)濟平穩運行提供有力支撐，助推實(shí)現全年經(jīng)濟增長(cháng)預期目標?！编]政儲蓄銀行研究員婁飛鵬表示。

　　回顧過(guò)去，近兩年M2（廣義貨幣）和社會(huì )融資規模增速分別為9.5%和11.8%，同2020年、2021年平均名義經(jīng)濟增速基本匹配并略高。今年企業(yè)融資也已見(jiàn)起色。1月，人民幣貸款增加3.98萬(wàn)億元，是單月統計高點(diǎn)。1月新增社會(huì )融資總量6.17萬(wàn)億元，亦創(chuàng )單月歷史新高。

　　展望未來(lái)，貨幣政策將做到總量和結構政策工具并舉，保持市場(chǎng)流動(dòng)性合理充裕，支持實(shí)體經(jīng)濟力度更加穩固。

　　2021年，人民銀行兩次全面降準各0.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放長(cháng)期資金2.2萬(wàn)億元?！拔覈泿耪呷詰プr(shí)間窗口，主動(dòng)有為，積極進(jìn)取，精準發(fā)力。目前，我國通脹壓力并不大，PPI有所下行，CPI溫和上漲，對貨幣政策影響較小。我國金融機構加權平均存款準備金率為8.4%，降準仍有一定空間?！睆偷┐髮W(xué)金融研究院研究員董希淼說(shuō)。

　　中國民生銀行首席研究員溫彬表示，1月數據顯示，金融機構加大了對實(shí)體經(jīng)濟的支持力度，但從結構來(lái)看，企業(yè)中長(cháng)期貸款和居民部門(mén)貸款有效需求仍顯不足。為此，一方面，需要發(fā)揮總量工具作用，繼續通過(guò)逆回購、MLF（中期借貸便利）操作等調節市場(chǎng)流動(dòng)性，保持流動(dòng)性合理充裕，加大信貸投放力度；另一方面，需要發(fā)揮好結構性政策工具作用，加大對經(jīng)濟中關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持力度，持續優(yōu)化信貸結構。

　　企業(yè)融資如何“降”成本

　　“推動(dòng)金融機構降低實(shí)際貸款利率、減少收費，讓廣大市場(chǎng)主體切身感受到融資便利度提升、綜合融資成本實(shí)實(shí)在在下降?！贬槍κ袌?chǎng)主體密切關(guān)注的融資成本問(wèn)題，政府工作報告這樣部署。

　　這是政府工作報告連續幾年強調綜合融資成本下降的重要性，而且與前幾年僅聚焦于“中小微企業(yè)”不同，今年強調要讓“廣大市場(chǎng)主體”感受到綜合融資成本下降。

　　回顧過(guò)去一年，伴隨著(zhù)一系列促“價(jià)降”政策措施的落地，企業(yè)實(shí)際貸款利率已現下行趨勢：2021年全年企業(yè)貸款利率為4.61%，比2020年下降0.1個(gè)百分點(diǎn)，比2019年下降0.69個(gè)百分點(diǎn)，是改革開(kāi)放四十多年來(lái)最低水平；2021年，新發(fā)放普惠小微企業(yè)貸款平均利率為4.93%，比2020年全年水平下降22個(gè)基點(diǎn)。

　　盡管如此，綜合融資成本仍有進(jìn)一步下降的空間。

　　2022年初至今，人民銀行推動(dòng)公開(kāi)市場(chǎng)操作和1年期MLF的中標利率下行，并引導1年期和5年期以上LPR（貸款市場(chǎng)報價(jià)利率）下行。展望未來(lái)，政策利率下調仍有空間。業(yè)內人士普遍認為，推動(dòng)MLF中標利率下行是帶動(dòng)LPR下調，進(jìn)而“推動(dòng)銀行降低實(shí)際貸款利率”的最有效手段。

　　婁飛鵬表示，銀行業(yè)金融機構應做好資產(chǎn)負債管理，在穩定負債數量的同時(shí)通過(guò)精細化管理降低負債成本，通過(guò)高質(zhì)量負債管理推動(dòng)資產(chǎn)端貸款利率下降，為讓利實(shí)體經(jīng)濟營(yíng)造更大的空間。與此同時(shí)，應充分利用科技手段提高業(yè)務(wù)辦理的效率，降低信貸業(yè)務(wù)發(fā)展的成本。

　　綜合融資成本不僅體現在實(shí)際貸款利率上，也體現為與賬戶(hù)服務(wù)、融資擔保等相關(guān)其他費用。業(yè)內人士認為，助推綜合融資成本下降，必須打出組合拳。

　　“開(kāi)戶(hù)、結算、擔保等方面的費用，金融機構應該做到能免則免，能降則降，從而切實(shí)減輕市場(chǎng)主體特別是小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)的綜合負擔?！倍ｍ嫡f(shuō)。

　　全國政協(xié)委員、人民銀行杭州中心支行行長(cháng)殷興山建議，構建對小微融資擔保的獎補機制。增加政府性融資擔保機構保費獎補，放寬可享受的獎補范圍，在保費獎補基礎上再給予增量獎勵。同時(shí)，鼓勵國家融資擔保機構、省融資擔保機構減免對市縣擔保機構的再擔保費，實(shí)現市縣擔保機構的可持續經(jīng)營(yíng)，推動(dòng)進(jìn)一步降低擔保費率。

　　薄弱環(huán)節如何“通”“血脈”

　　當前，一些領(lǐng)域仍然存在融資痛點(diǎn)和堵點(diǎn)，需進(jìn)一步疏通“血脈”。政府工作報告提出，“進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導機制，引導資金更多流向重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，擴大普惠金融覆蓋面”。

　　回顧過(guò)去一年，針對小微企業(yè)、科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展、鄉村振興等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，結構性政策工具持續發(fā)力，效果逐步顯現，包括推出碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款；推出兩項支持小微企業(yè)的市場(chǎng)化工具并在2022年采用市場(chǎng)化方式進(jìn)行接續轉換；支農、支小再貸款利率下調等。

　　“要更多運用結構性貨幣政策工具，加大對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節的支持。當然，更重要的是進(jìn)一步疏通貨幣政策傳導機制，加大對金融機構的正向激勵，使流動(dòng)性更高效、更精準地注入實(shí)體經(jīng)濟?！倍ｍ嫡f(shuō)。

　　業(yè)內人士普遍認為，暢通“堵點(diǎn)”、疏通貨幣政策傳導機制，需要針對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，建立健全相應的考核、激勵以及風(fēng)險補償機制。

　　在寧夏，“科技型中小微企業(yè)利息補助”的政策暖風(fēng)頻頻吹向科技創(chuàng )新企業(yè)?！懊磕昶髽I(yè)能享受不超過(guò)實(shí)際貸款利率50%的利息補助，算下來(lái)大約10多萬(wàn)元，雖然金額不大，但減輕了我們不小的利息負擔?！睂幭亩κ㈥?yáng)光環(huán)?？萍加邢薰矩撠熑笋R少云說(shuō)。

　　針對綠色金融，民建中央建議，進(jìn)一步完善綠色金融激勵機制，建立完善碳減排統計制度，制定綠色金融評價(jià)方案，完善綠色項目貼息、補貼、擔保政策，對綠色信貸進(jìn)行風(fēng)險補償。

　　針對小微金融，全國政協(xié)委員、南京師范大學(xué)教授朱曉進(jìn)建議，監管機構加強政策引導，促進(jìn)金融機構完善內部考核評價(jià)體系，降低小微企業(yè)貸款利潤、中間業(yè)務(wù)的考核權重，增加小微企業(yè)市場(chǎng)拓展、服務(wù)創(chuàng )新、保障機制、風(fēng)險防控四個(gè)維度的考核權重。

　　針對農村金融，全國人大代表、建設銀行湖南省分行行長(cháng)文愛(ài)華建議，落實(shí)財稅獎補政策和風(fēng)險分擔機制，強化涉農信貸風(fēng)險市場(chǎng)化分擔和補償機制；建立鄉村信貸業(yè)務(wù)的容錯糾錯機制，在不良率考核指標設置上，適當放寬。

　　值得注意的是，針對特殊困難行業(yè)，政府工作報告提出，引導金融機構準確把握信貸政策，繼續對受疫情影響嚴重的行業(yè)企業(yè)給予融資支持，避免出現行業(yè)性限貸、抽貸、斷貸。對此，代表委員表示贊賞。