《經(jīng)濟參考報》記者赴寧波、上海等地，從徐翔等“寧波漲停板敢死隊”發(fā)跡的光大證券解放南路營(yíng)業(yè)部開(kāi)始，獨家深度揭秘富有草莽色彩的諸多資本市場(chǎng)“傳說(shuō)”。

　　“炒股須識解放南”：一家不起眼的營(yíng)業(yè)部　“資金上億也難進(jìn)VIP室”

　　位于寧波市區的解放南路，至今依然被不少當地炒股大戶(hù)們稱(chēng)為“南大路”。位于這條并不寬敞的馬路67號的光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部（原銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部），卻因“寧波漲停板敢死隊”而聞名中國資本市場(chǎng)。

　　“解放南”有多牛？同花順數據中心統計顯示，近一年以來(lái)，“光大證券解放南路營(yíng)業(yè)部”這一席位316次登上龍虎榜，而A股所有券商營(yíng)業(yè)部同期的上榜均值僅16次。在龍虎榜上，該營(yíng)業(yè)部近一年成交總額達255.73億元，這一數字為A股所有營(yíng)業(yè)部平均水平2576余萬(wàn)元的近1000倍。同時(shí)，“解放南”的龍虎榜席位每次操盤(pán)動(dòng)用資金均量為8092萬(wàn)元，單次成交金額最高值達6.95億元。

　　“聞名中國股市的‘寧波漲停板敢死隊’就在我們的四樓交易?！痹摖I(yíng)業(yè)部一位客戶(hù)經(jīng)理告訴《經(jīng)濟參考報》記者。

　　與眾多“妖股”、龍虎榜席位如影隨形的“解放南”營(yíng)業(yè)部，不過(guò)10余米的門(mén)面可以用狹窄、陳舊形容。夾在銀行取款機和保險公司之間，營(yíng)業(yè)部位于一棟十分不起眼的破舊四層小樓，灰色的外觀(guān)和深棕為主的內飾都略顯90年代的陳舊感。交易日的九點(diǎn)十五分開(kāi)市前，樓前的人行道早早停滿(mǎn)了車(chē)，另有幾個(gè)標明供內部人士使用的“專(zhuān)用車(chē)位”。

　　由于門(mén)面狹窄，“解放南”的一樓并無(wú)交易大廳。狹窄通道的兩側是一面榮譽(yù)墻：寧波市最具影響力證券經(jīng)營(yíng)機構；2013、2014連續兩年度獲得監管部門(mén)頒發(fā)的“投資者聲音”調研平臺示范營(yíng)業(yè)部。在營(yíng)業(yè)部二樓，有著(zhù)大廳和普通“大戶(hù)室一”和“大戶(hù)室二”，共有60至70臺機位，三樓則是營(yíng)業(yè)部辦公區和幾個(gè)更獨立的大戶(hù)室。

　　市場(chǎng)上流傳的“寧波漲停板敢死隊”，則位于“解放南”四樓的VIP貴賓室。解放南路營(yíng)業(yè)部的一位資深大戶(hù)透露，交易時(shí)段內，營(yíng)業(yè)部的四樓就要憑會(huì )員卡刷卡進(jìn)場(chǎng)?！督?jīng)濟參考報》記者看到，“寧波漲停板敢死隊”所在的貴賓室門(mén)側裝有指紋識別系統，梁頂還有高清攝像設備。進(jìn)入后一座銅牛雕像正對門(mén)口。中間是一個(gè)大吧臺，擺放著(zhù)電視音響和茶具桌椅，四周?chē)@著(zhù)十余間標有數字門(mén)牌的貴賓室。在門(mén)牌號為008的貴賓室，辦公桌上同時(shí)有六臺顯示器，還有沙發(fā)床、空調和獨立衛生間。

　　《經(jīng)濟參考報》記者獲得的一份資料顯示，“寧波漲停板敢死隊”所在的貴賓室，還被營(yíng)業(yè)部稱(chēng)為“解放南路VIP會(huì )所”，宣稱(chēng)專(zhuān)門(mén)面向機構投資者、職業(yè)操盤(pán)手、專(zhuān)業(yè)工作室開(kāi)設。

　　“貴賓室配有滬深高速行情系統、交易所場(chǎng)內席位和DNN光纜、衛星并聯(lián)快速下單通道；還有接入證券、期貨、金融多路實(shí)時(shí)行情，并配有多套技術(shù)分析系統和神光、巨靈等信息資料庫?！币晃辉跔I(yíng)業(yè)部炒股多年的資深股民告訴記者，按照營(yíng)業(yè)部規定的標準，原先月交易量達到500萬(wàn)元就可以成為A類(lèi)會(huì )員，享受雙人工作間或套間主賓位，“但現在由于位置有限，即使資金量達到上億元，也不一定能夠立即成為會(huì )員?！?/p>

　　南山茶社：堪稱(chēng)“寧波漲停板敢死隊”起源地　多數“牛散”自稱(chēng)風(fēng)險厭惡者

　　從90年代開(kāi)始，寧波本地先后涌現了多個(gè)游資“牛散”聚集的大本營(yíng)，其操盤(pán)手法都非常兇悍，熱衷拉漲停。在“牛散”們看來(lái)，“追漲停板”的交易邏輯其實(shí)就是最后點(diǎn)把火，這種模式就是做市場(chǎng)跟隨者，風(fēng)險其實(shí)更小。

　　僅2014年以來(lái)，“光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部”席位就與成飛集成、獐子島、ST博元、江泉實(shí)業(yè)等股民熟知的“黑天鵝”個(gè)股聯(lián)系在一起。在各種“妖股”紛飛之余，動(dòng)輒數億的買(mǎi)盤(pán)猛拉漲停?！皩幉q停板敢死隊”究竟是誰(shuí)？這一問(wèn)題長(cháng)期令資本市場(chǎng)關(guān)注。

　　“這里的大戶(hù)們普遍追求掛單快，交易時(shí)無(wú)人打擾?！惫獯笞C券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部的一名客戶(hù)經(jīng)理介紹，營(yíng)業(yè)部一般客戶(hù)傭金標準是萬(wàn)分之五到萬(wàn)分之六，資金量大的話(huà)可以最低至萬(wàn)分之三，但如果使用大戶(hù)室、貴賓室等交易設備和場(chǎng)所，傭金最高可增至萬(wàn)分之十?！拔覀冞@里不僅提供電腦，還有更高速的交易通道，即使掛單比別人稍晚，也有可能在別人之前成交?！?/p>

　　浙江、上海多位曾在解放南路交易的私募人士表示，民間資本實(shí)力雄厚的寧波，在股票市場(chǎng)上不僅有“解放南”一塊“寧波漲停板敢死隊”席位，從上世紀90年代開(kāi)始，寧波本地涌現了銀河證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部、銀河證券寧波和義路營(yíng)業(yè)部、光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部等游資“牛散”聚集的大本營(yíng)，其操盤(pán)手法都非常兇悍，熱衷拉漲停。

　　“市場(chǎng)人士說(shuō)起‘寧波漲停板敢死隊’，就想到寧波。但這種文化的發(fā)祥地是在原申銀萬(wàn)國大梁街營(yíng)業(yè)部附近的南山茶社。甚至可以說(shuō)，徐翔這群‘牛散’就誕生在著(zhù)名的‘519行情’之前?！薄督?jīng)濟參考報》記者聯(lián)系到的多位從解放南路交易席位出身的寧波籍私募人士均表示。

　　據了解，當年互聯(lián)網(wǎng)還不發(fā)達，白天是現場(chǎng)交易，晚上解放南、大梁街等知名營(yíng)業(yè)部的大戶(hù)、炒家們覺(jué)得無(wú)聊，希望一起交流盤(pán)面和相關(guān)信息?！安枭绾芎?jiǎn)陋，就到處找了木板凳、舊報紙、小黑板、碎茶葉，時(shí)常在晚上聚在一起?！痹凇?19行情”之后，其中多人上演了“逆襲”—暴富—轉型的故事，其中就包括徐翔等當年的“牛散”。

　　《經(jīng)濟參考報》記者了解到，近期因操縱“妖股”暴風(fēng)科技股價(jià)被證監會(huì )行政處罰的馬信琪，也是這批“牛散”中的一員。證監會(huì )通報顯示，馬信琪在今年7月31日多次大筆申報買(mǎi)入后快速撤單，以不成交或少量成交的方式拉抬暴風(fēng)科技股價(jià)，隨后快速反向賣(mài)出之前持有的部分股票獲利，被認定為通過(guò)虛假申報影響相應股票價(jià)格以及違規獲利。

　　“實(shí)際上，在沿海城市如杭州、廈門(mén)、深圳一帶，資金同樣活躍，杭州的章家平、廈門(mén)的邱寶裕等常出現在股東名單的‘牛散’，都是從少量的資金做起的?！痹诮夥拍下窢I(yíng)業(yè)部炒股、現為寧波本地一家陽(yáng)光私募管理人的老陸介紹說(shuō)，“所謂‘寧波漲停板敢死隊’，說(shuō)白了就是在接近漲停板的價(jià)位上搶籌碼。和市場(chǎng)一般的理解恰恰相反，我們并不是膽子特別大，而是風(fēng)險厭惡者?！?/p>

　　在老陸等“牛散”看來(lái)，當一只股票漲到接近漲停板的時(shí)候，說(shuō)明該股票的市場(chǎng)人氣已經(jīng)很旺，“追漲停板”的交易邏輯其實(shí)就是最后點(diǎn)把火，這種模式就是做市場(chǎng)跟隨者，風(fēng)險其實(shí)更小。

　　“甬商系私募”：部分確系游資出身　僅梅山保稅區逾300家扎堆

　　和徐翔一樣，專(zhuān)職炒股的游資大戶(hù)有不少正在轉型。一是成立投資公司乃至陽(yáng)光私募，逐步代客理財，二是從二級市場(chǎng)進(jìn)入一級市場(chǎng)，成為A股或新三板“專(zhuān)職股東”。

　　事實(shí)上，梳理“寧波漲停板敢死隊”的歷史成交紀錄，寧波游資最風(fēng)光的要數對題材股、藍籌股的炒作?！督?jīng)濟參考報》記者發(fā)現，從2012年至今，在三網(wǎng)融合、新疆板塊、重慶板塊、福建板塊、世博概念、迪士尼板塊等題材的炒作中，都曾出現上述游資營(yíng)業(yè)部的身影。在中海集運、四川成渝、中國西電、深振業(yè)A等名噪一時(shí)的個(gè)股中，馬信琪等人均曾成為主要股東。徐翔其父徐某、其母鄭某的席位，更因頻頻舉牌上市公司被稱(chēng)為“A股牛散”。

　　“當年A股還不允許‘一人多戶(hù)’。但‘寧波漲停板敢死隊’聯(lián)手炒作仍非常頻繁，一些職業(yè)炒家手上往往有幾十個(gè)賬戶(hù)，包括親友妻子的賬戶(hù)，分散在不同的席位，以回避交易所監控和防止‘一不小心’買(mǎi)進(jìn)流通股東名單?！鄙虾Ｒ晃皇煜び钨Y炒家的寧波籍私募人士說(shuō)。

　　據了解，游資炒家的資金實(shí)力往往以數億元乃至超過(guò)10億元計算。以被認為是浙江游資大本營(yíng)的另一家營(yíng)業(yè)部——東吳證券杭州文暉路營(yíng)業(yè)部為例，該席位在A(yíng)股的“成名作”就是出擊大盤(pán)藍籌股。龍虎榜顯示，近期該營(yíng)業(yè)部曾在3個(gè)交易日內買(mǎi)入中國神華13.25億元，同時(shí)賣(mài)出11.15億元，資金實(shí)力可見(jiàn)一斑。

　　不過(guò)，《經(jīng)濟參考報》記者了解到，盡管名噪一時(shí)，然而和徐翔一樣，專(zhuān)職炒股的游資大戶(hù)有不少正在轉型：目前經(jīng)營(yíng)寧波一家私募機構的老呂表示，傳統上，當地炒家只看技術(shù)面、不看基本面?！叭绻桓鶕夹g(shù)分析買(mǎi)股票，當資金規模達到一定的程度，就很難操作了，拋開(kāi)其中違法違規的成分不談，徐翔這樣曾經(jīng)的‘牛散’最后也是要全面了解上市公司，甚至要深度參與到上市公司運作中?！?/p>

　　據了解，寧波當地游資“牛散”的出路包括：在地域上，選擇去杭州、上海等區域金融中心城市發(fā)展；在從業(yè)形式上，一是成立投資公司乃至陽(yáng)光私募，逐步代客理財，日漸成為“甬商系私募”，二是從二級市場(chǎng)進(jìn)入一級市場(chǎng)，如成為A股或新三板“專(zhuān)職股東”。

　　上述熟悉游資炒家的寧波籍上海私募人士表示，其中“漂白”成功的，就包括徐翔在上海創(chuàng )立的澤熙公司和位于杭州的敦和資產(chǎn)這兩家“甬商系私募”。前者是股票二級市場(chǎng)起家，后者最初以期貨投資在寧波聞名，創(chuàng )辦者是在當地綽號“葉大戶(hù)”的葉慶均。

　　然而留在寧波本地的私募，數量遠遠超過(guò)周邊城市乃至大多數計劃單列市：據了解，“甬商系私募”一類(lèi)是寧波本土游資發(fā)展形成，還有一部分，是由于當地低至3.6％的合伙制企業(yè)稅收優(yōu)惠，選擇將注冊地放在了寧波?！督?jīng)濟參考報》記者從寧波市梅山保稅港區新興產(chǎn)業(yè)促進(jìn)中心獲得的數據顯示，早在2013年，僅梅山保稅港區就有各類(lèi)投資企業(yè)和基金公司超過(guò)300家，管理總資產(chǎn)突破300億元。

　　反思游資“沃土”：資產(chǎn)結構成就寧波“牛散”　A股草莽時(shí)代是否落幕？

　　濃厚的商業(yè)氛圍、充裕的民間資本培育了寧波特殊的游資文化。近年來(lái)，不少當地的“牛散”開(kāi)始分散到其他地方開(kāi)戶(hù)，寧波本地也開(kāi)始涌現出眾多的機構投資者，但處于轉型初期的寧波游資依然殘存著(zhù)“追漲?！薄俺搭}材”的氣息。

　　“漲停板敢死隊”一詞，始于2003年新華社下屬證券報刊所發(fā)《漲停板敢死隊》一文。從此“寧波游資”以這一十分草莽的稱(chēng)謂，進(jìn)入了資本市場(chǎng)視野，并影響多年?！霸诮夥拍蠣I(yíng)業(yè)部的這批‘牛散’看來(lái)，以‘德隆系’為代表的莊股模式倒臺之后，機構投資者和游資共同掌握了市場(chǎng)話(huà)語(yǔ)權?！崩详憣Α督?jīng)濟參考報》記者說(shuō)。

　　小小的寧波何以成為游資“沃土”？中國人民銀行杭州分行數據顯示，在寧波當地銀行存款中，有約5000億元居民儲蓄存款、超過(guò)2000億元企業(yè)定期存款。充裕的民間資本一直在尋找更好收益的投資渠道，當地炒期貨、炒股票、炒貴金屬都曾誕生過(guò)各路炒家。

　　《經(jīng)濟參考報》記者了解到，之所以培育出較為濃厚的游資文化，與寧波較為濃厚的商業(yè)氛圍、本地經(jīng)濟實(shí)力有關(guān)，特別是外向型的加工經(jīng)濟為早年的寧波人積累了相當的民間財富，是“游資”形成的基礎。

　　“寧波漲停板敢死隊”也并非只賺不賠。例如，光大證券寧波解放南路營(yíng)業(yè)部席位5月7日曾買(mǎi)入海普瑞1548萬(wàn)元；5月11日賣(mài)出1226萬(wàn)元，以均價(jià)計算累計虧損達18.7％。

　　“即便對‘寧波漲停板敢死隊’成員來(lái)說(shuō)，炒股也是個(gè)經(jīng)驗活，比如我也曾經(jīng)虧得一塌糊涂，最嚴重的時(shí)候連婚房都虧沒(méi)了?！痹?jīng)與徐翔、馬信琪等人一同炒股的老陸坦言，很多“牛散”也曾經(jīng)“熬過(guò)”艱難的日子，才把當年虧的錢(qián)賺了回來(lái)。也正是因為過(guò)去失敗的經(jīng)驗，部分“甬商系私募”才能在多次股市深度調整中保持產(chǎn)品凈值穩定。

　　據了解，近年來(lái)，不少當地的“牛散”開(kāi)始分散到其他地方開(kāi)戶(hù)，屢屢登上龍虎榜的包括中信金通證券義烏化工路證券營(yíng)業(yè)部、財通證券紹興人民中路營(yíng)業(yè)部等?！昂芏唷Ｉⅰ⒉幌胍鹜饨缱⒁?，曝光無(wú)疑會(huì )帶來(lái)風(fēng)險，保持低調更便于操作?！敝槿耸空f(shuō)。

　　此外，隨著(zhù)近年A股波動(dòng)性加大，期指、期權、量化策略等操作手法也日漸復雜，一些“牛散”年紀大了就“退休”，所在席位也開(kāi)始“打醬油”。稍微有名氣的開(kāi)始做私募、給人上課、出教材，最大限度地挖掘個(gè)人名氣帶來(lái)的商業(yè)價(jià)值。

　　“寧波漲停板敢死隊”未來(lái)將何去何從？有寧波籍私募人士表示，2014年陽(yáng)光私募實(shí)施備案制以來(lái)，寧波本地開(kāi)始涌現出眾多的機構投資者，從散兵游勇的獨立操盤(pán)到機構化的規范運作，也符合整個(gè)中國資本市場(chǎng)發(fā)展的必然趨勢。但對于包括徐翔在內的轉型初期的寧波游資來(lái)說(shuō)，即使成立了機構，依然殘存著(zhù)“追漲?！薄俺搭}材”的氣息，創(chuàng )始人“牛散”出身帶來(lái)的“一言堂”，也使得機構化的意義打了折扣。

　　“無(wú)論如何，寧波這里依然不斷有新的‘牛散’出現，在A(yíng)股短短20多年的歷史里，‘寧波漲停板敢死隊’可以說(shuō)形成了一種特殊的游資文化?！睆拇髮W(xué)一年級開(kāi)始就在“解放南”炒股的老陸對《經(jīng)濟參考報》記者說(shuō)，其實(shí)寧波游資并沒(méi)有外界想象的那么“神秘”。

　　徐翔之母所持兩家上市公司股份被凍結

　　記者 吳黎華/北京報道

　　9日晚間，上市公司大恒科技和文峰股份分別發(fā)布公告稱(chēng)，其實(shí)際控制人和股東鄭素貞（澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔之母）持有的上市公司股份被凍結。

　　大恒科技稱(chēng)，公司于11月9日接到上海證券交易所的通知，公安部門(mén)對公司控股股東、實(shí)際控制人鄭素貞持有的公司12996萬(wàn)股無(wú)限售流通股進(jìn)行了凍結，凍結起始日為2015年11月9日，凍結終止日為2017年11月8日。截至目前，鄭素貞持有大恒科技12996萬(wàn)股無(wú)限售流通股，占公司總股本的29.75%，此次股份凍結后，鄭素貞累計凍結12996萬(wàn)股，占公司總股本的29.75%。大恒科技此前于11月4日發(fā)布澄清公告，經(jīng)核實(shí)，公司控股股東、實(shí)際控制人鄭素貞與近日正接受相關(guān)部門(mén)調查的徐翔為母子關(guān)系。鄭素貞未直接參與公司的經(jīng)營(yíng)管理。

　　文峰股份當日晚間公告稱(chēng)，公司于11月9日接到上海證券交易所的通知，公安部門(mén)已向中國證券登記結算有限公司上海分公司送達了《協(xié)助凍結/解除凍結財產(chǎn)通知書(shū)》，提出“請協(xié)助凍結鄭素貞持有的文峰股份27500萬(wàn)股無(wú)限售流通股及孳息”，凍結期限從2015年11月9日至2017年11月8日。